7月6日券商晨会研报汇编

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[川财证券]

煤炭:蓝天防御战正式吹响了焦化和去产能的号角

7月3日，国务院正式宣布了“打赢蓝天防御战三年行动计划”。未来三年，以京津冀及周边地区、长三角和魏奋平原为重点，大力调整优化产业结构、能源结构、交通结构和土地利用结构，加强区域联防联控，抓好秋冬季污染防治。

密切关注焦化行业，相关目标包括金能科技(603113，库存诊断)、山西焦化(600740，库存诊断)和山西黑猫。

电子学:消费电子行业的基本面正在好转

建议在国内替代过程中，首先注意可以应用的材料和设备。相关目标:北华创(002371)、上海信阳(300236)等。

[天丰证券]

汽车:新能源汽车产业链:引领增长的中高端汽车新时代。

这一轮市场的主要逻辑是新能源汽车的高端，利益目标也是新能源汽车的高端产业链。关注宁德时报(300750)、杉杉股份(600884)、宏发股份(600885)和益威锂能(300014)。化工(推荐创新股(002812，咨询股)，建议关注新筑邦(300037，咨询股)和天赐物资(002709，咨询股))。从需求方面来看，在新的补贴政策下，a0级以上乘用车比例逐渐增加，电动汽车乘用车整体电池组充电量增加，同时三元电池比例增加，对钴的需求进一步增强。推荐田七锂业(002466，诊断股)、延锋锂业(002460，诊断股)、西藏珠穆朗玛峰(600338，诊断股)、江特电机(002176，诊断股)、余省矿业(600711，诊断股)、华友钴业(603799)，机械(正极材料和柔性电池)投资增速明显高于其他领域。经过这轮扩张，电池行业的产能利用率将长期低于40%。推荐领航智能(300450，诊断)，威特(300457，诊断)，李诺(603611，诊断)，今日国际(300532，诊断)，百利科技(603959，诊断)，天骐(002009，诊断)家用电器:推荐三华之空(002050，诊断单元)。

银行:6月金融数据展望:预计会有大量信贷

推动基本面明确、零售银行领先的四大银行(招商银行宁波分行)，看好上海银行(601229)和中信银行(601998)的h股。