资产价格波动加剧 多样化均衡配置是关键

本篇文章1866字，读完约5分钟

今年下半年，宏观经济和政治环境将发生什么变化？在这种变化下，投资者将面临什么样的市场形势？我们应该采取什么样的投资策略？日前，在“信易财富2018投资峰会”上，各行业专家共同探讨了新经济下的世界经济新格局，抓住了全球投资的机遇。

投资者可以使用母公司基金

获得“免费午餐”

在上述峰会上，法国前总理多米尼克·德维尔潘建议，中国企业在海外投资时应选择好的合作伙伴，制定长远规划，尊重市场规则，学习和理解全球化的要求。

他说，他希望为欧洲投资机构和投资者在中国嫁接更好的投资项目。“我们将邀请更多欧洲优秀机构参与，因为中国丰富的资源和良好的投资环境对欧洲投资者有利。机会。”他说。

宜信首席执行官唐宁表示，中国的财富管理行业需要在未来五年甚至十年看到客户的需求。如何完成企业的数字化转型和重塑，如何拥抱新经济，如何继承财富，是未来5年和10年中国高净值和超高净值个人最需要解决的痛点。财富管理机构需要围绕这些痛点建设能力。

“无论是新经济还是消费升级，都需要新金融的支持。”唐宁表示，母公司基金是中国高净值个人拥抱新经济的最佳方式。他认为，母公司基金可以多元化投资于多个不同的顶级风险资本、私募股权、房地产、对冲基金和其他投资基金，投资于技术创新、模式创新，并投资于大幅增长；有助于平滑单一基金波动造成的损失概率；更有效地制定长期资产配置策略。

鉴于目前的市场波动，唐宁认为投资者可以通过投资母公司基金获得“免费午餐”。“投资者应该在任何市场情况下配置资本市场。顶级投资和优秀的母公司基金可以利用各种工具选择适合当时市场条件的良好目标和策略。”唐宁说。

未来将继续面临

资产价格波动加剧

在峰会上，专家们分析并预测了未来宏观经济的发展趋势。据他们分析，今年上半年，全球经济在2017年继续同步增长，但美国等发达经济体和新兴市场国家的经济增长呈现明显分化。

“中国经济正面临着来自内部和外部需求放缓的下行压力。我们也看到了中国经济的弹性。新经济的持续发展是今年上半年的亮点。”信易财富董事总经理、资产配置策略研究负责人林力博士引用了《2018年下半年信易财富资产配置策略指引》(以下简称《指引》)的研究成果，称下半年中国经济可能会适度放缓。

林莉认为，下半年，宏观和政策政治的不确定性将会增加。例如:欧佩克会议(影响油价)、欧盟委员会会议(讨论英国退出欧盟和难民问题)、墨西哥大选、美、日、欧等央行货币政策会议、g20峰会(贸易战可能成为最重要的议题)、美国中期选举(决定特朗普未来的执政道路)等等。

在此背景下，专家预计，2018年下半年，宏观经济和政策政治的不确定性将增加，投资者可能继续面临资产价格波动加剧的局面。这种环境凸显了资产配置和替代资产长期配置的重要性，并不断建议投资者在策略、资产类别和区域之间进行多元化和平衡的资产配置。

敏感地捕捉资本市场和房地产

投资机会

在过去的30年里，中国的家庭财富经历了爆炸式的增长，家庭继承成为高净值和超高净值人群面临的共同问题。据报道，投资峰会选择了投资者最感兴趣的资本市场、房地产投资和家族传承作为讨论焦点，对宏观趋势、市场和产品情况进行了全面分析和解读。

信易财富资产配置团队的专家认为，下半年，在市场波动加剧的背景下，各种资产类别仍有值得捕捉的投资机会。

专家认为，在资本市场，股市仍将受益于财政刺激和良好的经济基本面，美国股市将在下半年保持强劲，但受货币政策和政治因素的影响，更有可能出现波动。在私募股权领域，建议聚焦国内技术密集型新兴产业，抓住创新和消费升级的机遇，扩大私募股权二手股票投资和投机。在海外私人信贷领域，北美市场仍将是2018年下半年主要私人信贷机构的投资热点。同时，建议关注拉美、东南亚和非洲等新兴市场，这些市场的信贷渗透率较低，潜在市场较大。关注那些能够更好地利用大数据和机器学习、分享金融技术创新红利的平台。在房地产方面，下半年美国经济表现可能弱于市场预期，欧洲经济放缓可能持续，不利于两地房地产市场的发展。拥有大量现金储备的主权基金和机构基金的投资活动增加，推动了亚洲房地产行业的结构性变化，带来了投资机会。中国房地产市场的监管将是“稳定的”，重点是具有未来竞争力的一线和二线城市。其技术和创新能力、人才库战略、创业型经济和区域领先经济体的新增长将进一步刺激对商业、物流、新零售和其他房地产类别的需求。在保险领域，保险技术已经全面渗透到行业中，并且越来越普及。智能保险因其高效便捷而受到市场青睐，随着公众保险意识的提高，保单管家服务将成为一种新趋势。