子公司连续两年未完成业绩承诺 百花村还被战投减持

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2016年，主要从事煤炭业务的百花村(600721)通过资产置换和现金收购的方式并入华威医药，希望转型为R&D医药服务公司。然而，在过去的两年里，华威制药没有一次达到其业绩承诺。现在，沃里克制药公司的原真正控制者张晓晴被立案调查。这让外界担心华威医药的未来前景。

《全国商报》记者注意到，子公司遭受了波折，百花村今年也遭受了瑞东、易立等战略投资者的减持，减持比例也不小。

去年，商誉减值为6.23亿英镑

2016年3月，百花村计划以人民币19.46亿元收购华威医药100%的股权。华威制药的控股股东张晓晴做出了业绩承诺。

2016年，华威制药实现净利润8838.14万元，业绩承诺完成率88.38%；2017年净利润为6235.44万元，绩效承诺完成率为50.69%。2017年的数字是西格玛注册会计师减少前的利润数据。

华威医药已经成为拖累百花村公司业绩的“包袱”。百花村收购华威制药，商誉高达17.04亿元。百花村2017年商誉减值6.23亿元，导致百花村去年损失超过5亿元。

根据审计师对华威制药的收入预测分类，华威制药的主营业务主要分为三个部分:仿制药研发、临床试验服务和医药中间体。

然而，华威医药的实际表现却泼了“一盆冷水”。在2016年和2017年，华威制药在仿制药研发、临床试验服务和医药中间体方面的收入均未达到预期值。

根据审计报告，华威制药2016年收入和非净利润低于预期的主要原因是临床试验服务收入低于预期值。尽管华威制药当年签署的相关服务合同数量远远超出预期，但只有4份合同能够确认收入，而其他合同未能确认收入。2017年，大多数临床试验服务合同无法确认收入。

根据收入确认原则，华威制药签署的大量临床试验方案未通过相关审批，导致确认的收入金额低于预测值。

2016年3月，国家相关部门出台了医药行业新政策，华威制药三类药物需要按照仿制药注册流程进行研发，导致其仿制药研发收入大幅下降。2017年，华为制药在仿制药研发方面实现收入4887.38万元，远低于1.93亿元的预期价值。

令记者不解的是，新政出台时，百花村对华威药业的收购并未最终完成。面对如此重大的产业政策，百花村为什么不要求审计机构按照收益法重新评估？

战略投资者还是“削减开支”

2016年初，百花村原国有股东以股权转让协议的方式引入了瑞东医药基金和易立医药基金两个战略投资者。转让后，他们分别持有2967万股和1033万股，转让价格为13.5元/股。

截至2018年3月，百花村宣布由其管理的瑞东投资、瑞东医药投资基金、瑞丰医药投资基金计划在未来6个月减持股份不超过5.56%，即2226.15万股。当时，其在百花村共持有3037.03万股股份，占公司总股本的7.59%。截至今年2月，瑞东投资已减持上市公司股份744.66万股，占上市公司总股本的1.86%。

自去年12月以来，百花村的股价一直低于13.5元/股。截至7月25日，百花村的股价为每股6.63元。这意味着瑞东的投资基本上是“切肉”和减持。

7月25日，国家商报记者致电瑞东投资，有关人士不愿透露更多关于降损的考虑，“以上市公司公告为准”。

张晓晴还在履约承诺期内提出了削减计划。7月5日，百花村宣布，公司总经理张晓晴计划在7月4日起的6个月内减持公司股份不超过3.88%，即1554.53万股。

从2017年11月到12月，张晓晴花了大约1400万元通过二级市场增持了百花村的股份。为什么张晓晴计划在短短几个月内减持股份？

百花村最近表示，张晓晴和瑞东投资的增减是基于财务状况的调整。一位私人投资者向记者指出，许多战略投资者可能对公司的发展前景持怀疑态度。

编辑许帅