东亚银行：纽约期油急跌逾55%% 加元创年内新低

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市场焦点

根据adp昨晚发布的数据，2月份美国私营企业的就业人数增加了29.8万人，远远超过预期的18.7万人，这是自2014年4月以来的最高增幅。这表明美国就业市场是强劲的，美联储加息真的是“宜早不宜迟”。数据公布后，联邦基金利率期货显示，美联储下周加息的可能性升至100%。与此同时，10年期美国国债收益率升至2.5815%，为去年12月16日以来的最高水平，比去年7月6日1.3180%的历史低点高出近一倍。

昨晚美元全面上涨，美元指数上涨0.26%，至102.07点，昨晚美元兑日元一度升至114.75点。昨晚欧元、英镑、澳元、新西兰元、加元、瑞士法郎和人民币兑美元汇率下跌；其中，大宗商品货币澳元、新西兰元和加元跌幅最大，为0.56%-0.79%。现货金昨晚进一步下跌0.62%，至1208.31美元/盎司。纽约原油价格昨晚也下跌了5.38%，至每桶50.28美元。

根据美国能源信息管理局(eia)的数据，上周原油库存大幅增加820.9万桶，远高于200万桶的预期增幅；此外，这是连续第九周增加，使总库存达到5.284亿桶，为连续两周的最高纪录。这表明美国页岩油公司正在增加原油的开采，这使得石油供应不断增加。此外，eia将2017年美国原油产量预测从2月份的898万桶/天上调至921万桶/天；2018年将进一步增至每天973万桶。美国石油产量的增加抵消了欧佩克国家减产的影响，并限制了油价的表现。

与此同时，美国商务部长罗斯表示，美国政府正在争取采取贸易促进措施的权利，并可能在今年内开始重新谈判北美自由贸易协定；但也明确要求加拿大和墨西哥需要做出让步。相关言论给墨西哥比索和加元带来压力，其中加元跌至今年以来的最低水平，兑美元汇率达到1.3500，低于之前提到的1.35-1.36的短期目标。

图1:美元/加元(日线图)

资料来源:彭博

交易策略

欧元对美元:预计欧洲央行将拭目以待，并重申将维持宽松的头寸

图2:欧元/美元(日线图)

资料来源:彭博

欧洲央行将于今晚香港时间20:45宣布利率决定结果。预计主要再融资利率保持在0.00%，边际贷款利率保持在0.25%，存款利率保持在-0.40%，资产购买计划保持不变。3月份仍为800亿欧元，但从4月份开始，每月债券购买规模将降至600亿欧元；这是去年12月决定的。荷兰将于3月15日举行大选，法国将于4月和5月举行大选，德国将于5月举行地方选举，9月举行大选；反欧元和反移民等民粹主义的兴起极大地增加了欧洲的政治风险。因此，预计欧洲央行只会观望很长一段时间，不会过早地暗示可能会缩短量化宽松时间，并可能再次保证将维持宽松头寸不变。

欧元/美元近期波动不大，但其整体弱势并未改变。任何反弹都可以被视为高卖出机会。预计在1.0640-1.07区间会有很大阻力，中线会反复尝试计算的观点将保持不变。

本周重要的经济数据

日期国家数据实际数字市场预期最后数字

03/06/2017 05:45

新西兰

建筑许可证(月比率)

一月

0.8%

-

-7.20%

03/06/2017 08:30

澳大利亚

零售额(月比率)

一月

0.4%

0.40%

-0.10%

03/06/2017 17:30

欧元区

Sentix投资者信心

行进

20.7

18.5

17.4

03/06/2017 23:00

单位美国

生产通知单

一月

1.2%

1.00%

1.30%

03/06/2017 23:00

单位美国

工厂订单(运输除外)

一月

0.3%

-

2.10%

03/06/2017 23:00

单位美国

耐用品订单

1月(最终值)

2.0%

-

1.80%

03/06/2017 23:00

单位美国

耐用品订单(运输除外)

1月(最终值)

0.0%

-

-0.20%

03/07/2017 11:30

澳大利亚

Rba现金利率目标

行进

1.50%

1.50%

1.50%

03/07/2017 16:30

英国

哈利法克斯房价(月比)

二月

0.1%

0.40%

-0.90%

03/07/2017 16:30

英国

哈利法克斯英国房价为3个月/年

二月

5.1%

5.40%

5.70%

03/07/2017 18:00

欧元区

固定资本形成总额(季度比率)

第四季度

0.6%

-

0.20%

03/07/2017 18:00

欧元区

政府支出(逐季度)

第四季度

0.4%

0.40%

0.50%

03/07/2017 18:00

欧元区

家庭单位消费(季度)

第四季度

0.4%

0.50%

0.30%

03/07/2017 18:00

欧元区

Gdp是季节性调整的(逐季度)

第四节(终值)

0.4%

0.40%

0.40%

03/07/2017 18:00

欧元区

Gdp经季节性调整(同比)

第四节(终值)

1.7%

1.70%

1.70%

03/07/2017 21:30

单位美国

贸易平衡

一月

-485亿美元

-470亿美元

-443亿美元

03/07/2017 21:30

加拿大

国际商品贸易

一月

0.81b

-

0.92b

03/07/2017 23:00

加拿大

艾维采购经理指数(季节性调整)

二月

55.0

-

57.2

03/07/2017

中国

外汇储备

二月

30051亿美元

2965.0亿美元

29.982亿美元

03/08/2017 04:00

单位美国

消费信贷

一月

879.4万美元

19.000美元b

14.160美元

03/08/2017 07:50

日本

国际收支经常账户余额

一月

655亿元

254.5亿元

￥1112.2b

03/08/2017 07:50

日本

国际收支经常项目已经调整

一月

1259.8亿元

1464.1英镑

1669.2亿元

03/08/2017 07:50

日本

国际收支平衡的基础

一月

-￥853.4b

-￥835.0b

806.8b元

03/08/2017 07:50

日本

Gdp是季节性调整的(逐季度)

第四节(终值)

0.3%

0.40%

0.20%

03/08/2017 07:50

日本

国内生产总值按年计算，并按季节调整(季度比率)

第四节(终值)

1.2%

1.60%

1.00%

03/08/2017 07:50

日本

Gdp项目是季节性调整的(逐季度)

第四节(终值)

0.4%

0.50%

0.30%

03/08/2017 07:50

日本

私人消费占国内生产总值(同比)

第四节(终值)

0.0%

0.00%

0.00%

03/08/2017 07:50

日本

Gdp企业支出(季度比率)

第四节(终值)

2.0%

1.80%

0.90%

03/08/2017 13:00

日本

经济趋势的主要指标

一月

105.5

105.4

104.8

03/08/2017 13:00

日本

同步索引

一月

114.9

114.3

114.8

03/08/2017 16:15

瑞士

Cpi(月比率)

二月

0.5%

-

0.00%

03/08/2017 16:15

瑞士

Cpi(同比比率)

二月

0.6%

-

0.30%

03/08/2017 21:15

单位美国

Adp就业变化

二月

298k

185k

246k

03/08/2017 21:15

加拿大

新屋开工

二月

210.2k

-

207.4k

03/08/2017 21:30

单位美国

非农生产力

第四节(终值)

1.3%

1.50%

1.30%

03/08/2017 21:30

单位美国

单位人工成本

第四节(终值)

1.7%

1.50%

1.70%

03/08/2017 21:30

加拿大

劳动生产率(季度比率)

第四季度

0.4%

-

1.20%

03/08/2017 21:30

加拿大

建筑许可证(月比率)

一月

5.4%

-

-6.60%

03/08/2017

中国

贸易差额(人民币)

二月

-60.36b

170.83b

354.50b

03/08/2017

中国

进口(年比率)人民币

二月

44.7%

26.90%

25.20%

03/08/2017

中国

出口(年率)人民币

二月

4.2%

19.60%

15.90%

03/08/2017

中国

进口(同比)

二月

38.1%

20.30%

16.70%

03/08/2017

中国

出口(同比)

二月

-1.3%

14.00%

7.90%

03/08/2017

中国

贸易平衡

二月

-915万美元

2640万美元

51.35美元

03/09/2017 08:00

日本

职工现金收入(同比)

一月

0.30%

0.10%

03/09/2017 08:00

日本

实际现金收入(同比)

一月

-

-0.40%

03/09/2017 08:01

英国

Rics房价指数

二月

24%

25%

03/09/2017 09:30

中国

Cpi(同比比率)

二月

1.80%

2.50%

03/09/2017 09:30

中国

Ppi(年比率)

二月

7.50%

6.90%

03/09/2017 14:45

瑞士

失业率

二月

-

3.70%

03/09/2017 14:45

瑞士

失业率是季节性调整的

二月

-

3.30%

03/09/2017 20:45

欧元区

主要再融资利率

行进

0.00%

0.00%

03/09/2017 20:45

欧元区

边际贷款利率

行进

0.25%

0.25%

03/09/2017 20:45

欧元区

存款利率

行进

-0.40%

-0.40%

03/09/2017 20:45

欧元区

资产购买目标

行进

eu80b

eu80b

03/09/2017 21:30

加拿大

生产能力利用率

第四季度

-

81.90%

资料来源:彭博和东亚银行

本周重要经济数据(续)

日期，

国家

数据

实际数字

市场预期

最后一个数字

03/09/2017 21:30

加拿大

新住房价格指数(月比率)

一月

-

0.10%

03/09/2017 21:30

加拿大

新住房价格指数(同比)

一月

-

3.00%

03/09/2017 21:30

单位美国

进口价格指数(月比率)

二月

0.10%

0.40%

03/09/2017 21:30

单位美国

不含石油的进口价格指数(月比率)

二月

-

0.00%

03/09/2017 21:30

单位美国

进口价格指数(同比)

二月

-

3.70%

03/09/2017 21:30

单位美国

首次申请失业救济人数

3月4日

-

223k

03/09/2017 21:30

单位美国

连续申请失业救济金的人数

2月25日

-

2066k

03/10/2017 08:30

澳大利亚

住宅贷款月比率

一月

-1.00%

0.40%

03/10/2017 08:30

澳大利亚

投资放款

一月

-

-1.00%

03/10/2017 15:00

德国

贸易平衡

一月

14.1b

18.7b

03/10/2017 15:00

德国

经常账户余额

一月

-

24.0b

03/10/2017 15:00

德国

出口按季节调整(月比率)

一月

2.00%

-3.30%

03/10/2017 15:00

德国

进口是季节性调整的(月比率)

一月

0.40%

0.00%

03/10/2017 15:00

德国

人工成本是季节性调整的(季节性比率)

第四季度

-

0.80%

03/10/2017 15:00

德国

人工成本wda(年比率)

第四季度

-

2.50%

03/10/2017 17:00

意大利

失业率季度

第四季度

11.60%

11.60%

03/10/2017 17:30

英国

工业生产(月比率)

一月

-0.50%

1.10%

03/10/2017 17:30

英国

工业生产(年比率)

一月

3.10%

4.30%

03/10/2017 17:30

英国

建筑产量的季节性调整(月比率)

一月

0.10%

1.80%

03/10/2017 17:30

英国

建筑产量(同比)

一月

0.40%

0.60%

03/10/2017 17:30

英国

有形贸易差额英镑/百万英镑

一月

-11100英镑

-10890英镑

03/10/2017 17:30

英国

贸易差额——非欧盟单位百万英镑

一月

-2425英镑

-2114英镑

03/10/2017 17:30

英国

贸易平衡

一月

-3300英镑

-3304英镑

03/10/2017 17:30

英国

未来12个月的英国央行/央行通胀率

二月

-

2.80%

03/10/2017 21:30

加拿大

失业率

二月

-

6.80%

03/10/2017 21:30

加拿大

就业形势的净变化

二月

-

48.3k

03/10/2017 21:30

加拿大

全职就业变化

二月

-

15.8

03/10/2017 21:30

加拿大

兼职就业变化

二月

-

32.4

03/10/2017 21:30

加拿大

参与率

二月

-

65.9

03/10/2017 21:30

单位美国

非农业就业人口的变化

二月

185k

227k

03/10/2017 21:30

单位美国

私营部门就业人口的变化

二月

183k

237k

03/10/2017 21:30

单位美国

制造业就业的变化

二月

8k

5k

03/10/2017 21:30

单位美国

失业率

二月

4.70%

4.80%

03/10/2017 21:30

单位美国

平均小时工资(月比率)

二月

0.30%

0.10%

03/10/2017 21:30

单位美国

平均小时工资(年比率)

二月

2.80%

2.50%

03/10/2017 21:30

单位美国

劳动参与率

二月

-

62.90%

03/10/2017 21:30

单位美国

就业不足率

二月

-

9.40%

03/10/2017 23:00

英国

Niesr国内生产总值预测

二月

0.60%

0.70%

03/11/2017 03:00

单位美国

月度财务预算报告

二月

-151.0亿美元

513亿美元

资料来源:彭博和东亚银行

东亚银行

2017-3-9