特朗普想讨好华尔街？恐怕没那么容易

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汇通。美国总统特朗普100天的总统任期给了华尔街银行家们成为赢家的希望。华尔街银行认为，特朗普承诺废除银行监管规则，尤其是2010年多德-弗兰克金融改革法案，因为他认为多德-弗兰克法案是一项有争议的法案。这表明华尔街银行将获得更大的利润。自特朗普去年11月赢得大选以来，美国kbw银行指数(kbw Bank Index)已上涨23%，大致相当于股市整体涨幅的两倍。特朗普表示，他希望废除多德-弗兰克法案。

★传奇——前美联储主席沃尔克★

但是保罗沃尔克成了他做这件事的最大障碍。沃克是一个传奇人物。他在里根和卡特执政期间担任美联储主席，结束了美国从20世纪70年代到80年代初的高通胀，并受到广泛赞誉。之后，沃尔克再次外出，担任经济复苏咨询委员会主席，帮助美国前总统奥巴马推动经济复苏政策。后来，为了限制银行投资私募股权基金，“沃尔克规则”于2013年出台。然而，这一规则不能限制正式基金结构之外的私募股权投资。沃尔克规则的主要目的是防止联邦保险银行在资本市场进行赌博投资，或者在对冲基金和私募股权基金中承担过多风险。

89岁的沃克在2017年4月中旬发表了一次罕见的演讲，他在演讲中团结了所有支持改革的人。

沃尔克不仅为沃尔克规则和多德-弗兰克金融改革法案辩护，还提出了一项新计划，即建立一个专门的监管机构来监管不同类型的金融机构。同时，在接受采访时，沃克还解释了“沃克法则”。

特朗普想推动多德-弗兰克法案

美国众议院金融服务委员会主席杰本萨林(Jebhensarling)早些时候宣布，他计划推出一项新的全面立法草案。该草案被称为“金融选择法案”，它将极大地修改多德-弗兰克法案。

《多德-弗兰克金融改革法案》第二章“有序清算权”提出了有序清算的新理念，这是除政府救助和破产之外的第三种方式。与此同时，联邦存款保险公司(fdic)建立了有序的清算机制，对具有系统重要性的金融机构进行清算，股东和无担保债权人将承担相应的损失。汇通。报道称，多德-弗兰克法案被认为是自大萧条以来最全面、最严厉的金融改革法案，并将成为金融监管的另一个基石，与格拉斯-斯蒂格尔法案相媲美。

★回到格拉斯-斯蒂格尔法案怎么样？★

如果你想回到格拉斯-斯蒂格尔法案，可以吗？需要理解的一点是，回归格拉斯-斯蒂格尔法案可能意味着大型投资公司将逃避监管，因此沃尔克认为这样做并不明智。

格拉斯-斯蒂格尔法案，也称为1933年银行法案。这是20世纪30年代美国大危机后的立法，严格区分投资银行和商业银行，确保商业银行规避证券业风险。该法案禁止银行承销和交易公司证券，只能购买美联储批准的债券。

随着时间的推移，该法案形成的分业经营模式使商业银行利润下降，非银行法人团体纷纷侵入商业银行的贷款业务，这与金融发展形势不符，也是银行向其他金融领域拓展的主要障碍。

1999年，克林顿政府废除了1933年颁布的《格拉斯-斯蒂格尔法案》的相关条款，并从法律上消除了银行、证券和保险机构的业务界限，从而结束了美国66年来的分业经营历史。因此，商业银行开始同时大规模地从事投资银行业务，如花旗集团和摩根大通。

★沃尔克规则★

沃尔克规则是2008年金融危机后华尔街的重大改革之一，是金融监管的一个重要里程碑。它将改变金融市场的投机行为，保护纳税人的权益，防止大银行对客户存款进行高风险押注，同时让华尔街高管承担更大的责任。

沃尔克规则再次将银行业带回格拉斯-斯蒂格尔法案描述的蓝图，即银行只能进行传统借贷，不能用于投机性安全操作。Fx678报告说，沃尔克规则有两个主要内容。一是禁止银行从事自营交易，限制银行可以从事的风险工具(如对冲基金)的投资。其次，银行被限制制定鼓励高风险交易的薪酬体系。

具体来说，当高风险活动被禁止时，银行家仍然作为做市商而不是客户承担风险，或者为了对冲风险和承销证券而承担风险。另一条规则是，交易员不能再获得巨额奖金，因为他们承担了不必要的风险，被禁止的自营交易不应在薪酬规划中得到奖励。

一些美联储理事曾表示，尽管最初的意图是改善金融体系，但多德-弗兰克金融改革法案(Dodd-Frank Financial Reform Act)为未来可能的金融业纾困制造了不确定性，并使监管机构无法提供清晰可靠的政府安全网边界。

特朗普希望废除这一法案，因为美国的多德-弗兰克金融改革法案要求银行降低借记卡收费，而银行对此相当不满，因为2015年近50亿美元的收入损失将使它们无力承担成本。

尽管多德-弗兰克金融改革法案由于利益集团的多方博弈而避免了美国金融监管体系的整体重塑，但它仍然让华尔街高管遭受了重大损失。根据该法案，华尔街高管至少要等四年才能拿到大部分奖金，如果他们的公司在此期间遭受重大损失，他们将不得不再次吐出这笔钱。

特朗普在2016年签署了一项行政命令，并开始实施美国政府历史上最大规模的现有监管削减；他在会见小企业主时表示，监管正在抑制国内企业和银行贷款的发展，而金融监管法多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)是一场“灾难”，将采取重大行动予以打击。

多德-弗兰克法案是在2010年奥巴马政府期间颁布的。其职能包括建立消费者金融保护局，限制衍生品等金融产品，以及限制大型银行用自有资金进行个人风险投资。该法案的支持者声称，它使金融体系更加强大，而反对者则声称，它将银行置于监管之下，损害了经济。

此前，包括高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和摩根大通(JP Morgan Chase)在内的大型华尔街银行向美联储(Federal Reserve)“乞求宽恕”，以遵守被称为沃尔克规则(Volcker Rule)的金融监管改革。

根据沃尔克规则的要求，一些投资不再被允许参与。然而，在他们中的一些人，在目前的期限内不容易退出，这是华尔街要求延期的主要原因。

★合并美国证券交易委员会和商品期货交易委员会？★

在这个问题上，一些专家认为，cftc与sec合并的提议可能会提高效率，但也应该权衡这一提议是否会损害美国期货市场的竞争优势(Aiji，净值，信息)。

★想“肢解”多德-弗兰克法案吗？没那么容易

美国总统特朗普早些时候签署了一项行政命令，启动了2010年通过的多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)以及金融危机后出台的其他监管措施的修订过程。外国媒体称，此举将开启美国过去6年来最大的金融监管洗牌，金融危机后华尔街被迫戴上的监管枷锁迎来了放松的机会。

汇通。网站认为，美国政府“肢解”多德-弗兰克法案的能力是有限的。只有国会可以对法律进行重大修改，尽管监管者在实施细则时有一定的自由裁量权，但他们必须通过繁琐的程序来修改规则。