环保11只概念股价值解析

本篇文章951字，读完约2分钟

仙河环保:电网监测的先锋，京津冀治理的新方案将带动业务增长

类别:公司研究所:东北证券股份有限公司研究员:龚日期:2017-03-08

报告摘要:

北京、天津和河北雾霾控制17年新方案:限产+停产，限制煤炭运输。根据2017年京津冀地区大气污染防治工作规划(征求意见稿)，2017年冬季采暖期，石家庄、安阳、邯郸、唐山等城市空气质量指数将继续保持在表外水平，钢铁产能将限制在50%。同时，《工作计划》要求在冬季供暖季节，电解铝厂将限产30%以上；氧化铝企业限制生产约50%；如果碳企业达不到特别排放限制，它们将全部停止生产，如果达到特别排放限制，它们将限制生产50%；所有医药和农药企业在冬季供暖季节停止生产。因民生特殊需要确需生产的，应当报省政府批准。京津冀联合防御与控制:电网监控将受益。在各方的推动下，京津冀区域联合防控实施细则有望在17年内出台，这将刺激京津冀区域生态环境监测网络的建设需求。由于成本/电力消耗/土地占用的优势，传感器监测设备可以分布在大面积的城市中，或者与微型监测站设备相结合，并且可以构建基于网格的大气监测系统来帮助改善京津冀地区的空气质量。

大气网格监测的领导者。仙河环保是中国电网监测的领导者。国家标准方法与微站设备的结合应用在行业内尚属首次，保证了电网监控系统的科学数据。公司在20个城市完成了2000点的布局，16年间河北电网订单金额为1.16亿元，占河北订单总额的72%，约占全国订单的30%。

按照衡水市15年170个点280套设备3000多万元的投资标准，河北电网监测市场潜力约为39亿元。

挥发性有机化合物的治理或加速。2015年9月，公司宣布签署河北省雄县包装印刷行业vocs控制ppp项目框架协议。随着北京、天津和河北雾霾控制的推广，该项目有望在近期实施。参照中山市vocs治理模式:公司免费为排污公司安装设备，统一回收有机溶剂，净化回收，再卖给排污公司盈利；根据雄县8万吨vocs排放量(80%净化)和5000元/吨销售价格(60%折扣)，公司vocs处理年收入可达3.2亿元。

公司估值:我们估计公司16-18年的净利润分别为1.04、1.43和2.09亿元，每股收益分别为0.30、0.42和0.61元。建议购买风险预警:政策落地和地方政府执行