歌斐资产、投中集团联合发布《2016中国PE/VC行业白皮书》

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证券时报网络(STCN)4月14日，

4月14日，在上海举行的2017中国投资年会年度峰会上，格非资产与中国投资集团联合发布了《2016年中国私募股权投资业白皮书》。

总体而言，2016年pe/vc市场呈现出四个最新趋势:一是融资创新高，行业火爆；与此同时，早期项目的受欢迎程度下降，ipo前吸引了关注。第二，投资战略已转向产业细化和创新领域。tmt热仍在继续，大数据和智能硬件等技术驱动型行业已成为热点；第三，高净值个人是有限合伙人的重要组成部分，公司投资者主导机构有限合伙人市场；第四，中国特色产业基金发展迅速，政府引导性突出。

2016年pe/vc行业的变化和趋势从三个方面反映了信心的提高:一是各界人士对投资早期中国企业有信心；第二，他们有信心通过投资创新型企业参与中国的经济转型和产业升级；第三，他们对整个中国pe/vc行业在监管自律和激烈竞争中的不断净化和成熟充满信心。格非资产私募股权投资公司的合伙人王标欧文说。

在筹资方面，《格非私募股权白皮书》显示，截至2016年12月底，在筹资过程中，共募集了1351只私募股权基金，筹资规模达到1746.95亿美元，比2015年全年分别增长12%和105%，创历史新高；在投资方面，截至2016年12月底，投资项目4877个，总投资规模989.49亿美元，分别比2015年增长21%和16%。它已经连续四年增长，并再次创下历史新高。

在投资策略方面，白皮书显示，tmt行业的投资数量和规模较2015年分别下降了25%和35%，投资热情下降，这与2016年市场整体投资节奏放缓有关。从投资行业的比重来看，tmt和制造业仍然受到投资机构的追捧。能源行业的投资规模在2015年大幅下降后有所反弹。从投资主题来看，2015年大数据、移动医疗和智能硬件的投资热潮将持续到2016年，而智能硬件仍然是一个吸引gp关注的行业。国家“十三五”规划明确提出实施国家大数据战略，并发出了发展人工智能的强烈信号；国家政策的呼声进一步推动了大数据、云计算、物联网和其他技术话题的流行。从行业趋势来看，2016年和2017年的投资主题将更加注重以高科技为核心的应用，互联网消费平台的普及将在2015年逐渐降温。云服务和智能硬件制造将成为新一轮投资热点。

白皮书显示，高净值个人仍然是lp的重要组成部分。在2016年中国股票投资市场lp类型分布中，富裕家庭和个人占49%，排名第一；企业投资者排名第二，占15%，投资公司占10%，上市公司占5%，政府机构占3%。2016年，政府引导基金数量继续增长，共901项，总额23960.6亿元。从投资阶段看，政府引导基金主要投资于前期、风险投资和成长型企业；在产业布局上，医疗卫生(爱知、净值、信息)和人工智能受到高度重视，这与国家的战略布局和政策导向是一致的。截至2015年底，全国社会保障基金累计达到19138亿元，累计投资收益7908亿元，年均投资回报率为8.82%。保险基金投资私募股权基金规模达到1986亿元，已投资70多只基金。保险资产配置的未来发展范围很大。

2016年，产业基金在2015年保持高速增长，仍处于加速扩张期。数据显示，2016年，中国股权投资领域围绕产业主体设立的基金总数达到210个，总规模为1887亿美元。2015年，产业基金的规模和数量继续保持100%左右的增长，反映了产业资本建立独立运营基金的愿望和强大的发展潜力。(杨丽华)

(证券时报新闻中心)