两市指数反弹 雄安京津冀卷土重来

本篇文章2258字，读完约6分钟

中国证券报(记者石廷琦)沪深股市开盘后迅速反弹。在大盘股企稳和小盘股上涨的推动下，上证综指企稳小幅上涨，深交所和创业板大幅反弹。截至午盘收盘，上证综指报收3142.67点，上涨0.42%；深圳成份股指数10，204.06点，上涨1.11%；创业板指数报1827.63点，上涨0.98%。

总的来说，京津冀和熊岸的概念是强大的，回报引领市场。其中，冀东设备、廊坊发展、现河环保、青龙管道工业日产量有限。与此同时，饮料行业也引人注目，贵州茅台上涨逾4%。就下跌而言，基础设施、铁路设备、石油和天然气的跌幅居前。

国联证券认为，市场在短期内仍将保持波动，管理层对标的物投机和违规操作的严格监管可能会影响市场的短期情绪。从中期和长期来看，情况相对乐观。从各种经济数据和行业表现来看，国内外的经济复苏都是不可伪造的，而且经济是长期发展的。

[市场热点]

暴跌背后的热钱时代已经结束了！在悲观情绪中，机会可能会悄悄到来

可以预见，随着市场监管体系的成熟和a股市场环境的稳定，传统的热钱套利模式将变得越来越不可持续。热钱时代正在结束或成为现实。

假跌入熊市？传统的投资理念被颠覆了！

目前，a股市场的参与者仍以散户为主，价值投资的概念和机构投资者意义上的投资机构仍不是主流，这是不可避免的事实。然而，这一现实并不意味着没有改变，也不意味着没有改变的理由。每一个被各种市场混乱所迷惑，在不完善的市场体系中跌跌撞撞的投资者，都不应该因为账面收益的暂时波动而改变预期市场成熟的初衷！

[经纪策略]

国信证券:指数可能会继续波动，并找到底部

弥补强势股票的下跌有利于加速风险的释放。然而，由于交易量尚未明显释放，该指数可能会继续波动，并找到底部。即使短期蓝筹股继续回调，也不能解释价值投资的概念是错误的。相反，我们应该更多地坚持下去，只是挖掘出更多估值低、业绩出现转折点的公司。如果市场对此给予了充分的关注，短期内很难超过预期的表现。市场投机受到抑制，这有利于提高高质量公司的估值水平，但欲速则不达。

西南证券:严格监管下的三大投资机遇

从估值角度来看，与目前创业板55倍的估值水平相比，提前开盘的新股估值并不昂贵。就市值而言，许多新股的市值已跌至30亿以下，接近壳资源的市值。考虑到次级上市项目对未来业绩的增厚效应，其市场价值被低估了。对于这样的公司来说，长期的布局可以一步一步地进行。

海通证券:如何度过冷泉战略、乐观战术和僵局

短期资金扰动已经出现，市场处于冷泉之中，策略也进入了胶着期。投资者可以跟踪政策进展，等待也是一种策略。

在配置方面，建议围绕消费升级+主题周期+价值增长主线继续持有一线股票(业绩增长和政策主题确定)，下半年对金融持乐观态度。

国信证券:把握市场逻辑主线，等待事件因素平息

另一方面，建议沿着提高行业集中度的方向寻找高质量的领先品种，公司的盈利能力明显高于竞争对手(高净资产收益率和高净利润)；在行业配置方面，继续重点推荐后房地产时代非耐用消费品的投资机会；在主题投资方面，建议继续关注熊安新区、一带一路和国企改革。

CICC:预计它将逐渐萎缩和稳定

在操作上，建议关注三大交易思路:消费升级(白酒、家电、医药、家装、家装等大型消费行业表现稳定，消费升级品种受益于城市化)、产业整合(传统经济产业的龙头，产业集中度不断提高)、产业升级(主要是优势制造业)。此外，基本面可能见底、估值处于低位、制度配置不高的非银行金融也值得关注。在主题方面，摩根士丹利资本国际的a股、军工、国企改革、一带一路、区域发展等。仍然值得关注。

沈万红元:重建信心的过程即将开始

当布局反弹时，仍有必要强调基本趋势。我们认为，重建市场信心的过程即将开始，布局的反弹应该强调基本面趋势。目前，消费品仍是符合基本趋势的最典型品种，在短期休市后的中期内将继续贡献相对收益。此外，投资者可以在反弹过程中的不同阶段寻找弹性超过消费品的方向。建议重点关注:一带一路(一带一路不再是一个简单的主题，而是一个逐步实现业绩的繁荣方向)、新能源汽车(爱吉、净值、信息)(2017年下半年的业绩将好于2017年上半年，2018年将好于2017年)、电子(属于消费品，短期调整较为充分)、环保

长江证券:重防御三步定量选股

我们按照以下三个步骤进行定量选股:(1)股价跌破2638点低点的股票；(2)2015年业绩增长率大于0，2016年业绩增长率大于2015年；(3)2016年预测的净资产收益率水平大于或等于10%；(四)市场总价值大于等于150亿元人民币。最终获得了14只股票:民生银行、金州慈航、盛骏电子、新希望、东华软件、东方网通、郑锦股份、恒利股份、金谷、阳光城、万科A、泰和集团、大洋电器和光环新网络。

国泰君安:冲击和积聚动能

产业结构，弱化轮作和集约种植。1)金融部门估值的成本绩效得到改善；2)经济仍然稳定，工业生产仍然强劲，主题是催化。建筑(推荐葛洲坝和苏焦科)和建筑材料(推荐北新建材和海螺水泥)仍然是相对收入的首选；3)消费者价值领袖继续持有集团，建议关注家电(推荐苏泊尔、新宝股、青岛海尔)、餐饮(推荐泸州老窖、贵州茅台)。

工业证券:小心谨慎，不要咄咄逼人

在后续回应中，即使短期市场出现深度反弹，投资者仍需警惕鲁莽的上涨。从战略上讲，具有良好表现和合理估值的错误品种可以在基本逢低买入的基础上进行布局。或者继续保持高市场认可度消费品的领先地位，如家电领先、品牌白酒、医药消费、安防领先、品牌家居等。，这可以继续保持乐观。