上海发布国内首份《中国本土家族办公室服务竞争力报告》

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中国经济在线海海4月28日电(记者李志国)上海交通大学上海高级金融研究所和于慧全球家庭智库联合发布了第一份《中国家庭办公服务竞争力报告》(以下简称《报告》)，旨在揭开“家庭办公”(fo)的神秘面纱，它位于金融生态系统的顶端，但知名度却最低。

在最近举行的“中国本土家庭办公服务竞争力报告暨首届家庭办公服务研讨会”上，报告作者高进副教授吴菲透露，本土家庭办公主要分布在京、沪、深三地，67%的家庭办公机构成立于2011-2016年，超过一半的家庭办公机构成立于2015-2016年。有信托公司背景的家族理财室比例最高，占39%，商业银行和律师各占25%，企业家占21%。管理的大部分资产低于100亿元人民币。

家庭办公室是由相关领域的专家组成的私人公司或组织，专注于一个或多个超高净值个人或家庭的财富管理和私人需求。家庭办公室为超高净值个人及其家庭提供战略财富管理、投资规划、信托和遗产服务、慈善捐赠、家庭继承和领导力、税收和财务规划以及家政服务。

据了解，本次调查的样本主要针对中国的联合家庭办公室(即服务于一个以上家庭客户的机构)，从全国各地收集了35份以上的家庭办公室问卷，并对这些机构进行了深入访谈。据《报告》统计，中国联合家庭办公室服务的客户平均年龄为51岁，其中64%为男性，76%仍在经营家族企业。家庭顾客主要是三代人的代际结构，但主要顾客仍然是一代人。客户平均可投资资产主要分布在1000万至5000万元之间。在中国，86%的家庭办公室已经为顾客设定了进入门槛。最低可投资资产在1000万至5亿元人民币之间，其中39%将资产规模的最低要求定为1000万至5000万元人民币。

在《报告》的采访中，家族理财室对其客户群体的描述大致如下:一代财富所有者，50多岁，大多是企业家、上市公司股东、投资和娱乐行业的成功人士。一些机构还提到优秀的第二代接班人，而一些机构提到他们服务的客户不是他们自己的客户，而是其他金融机构的客户。这种外包服务在需要特殊资源的服务类型中尤其明显，如跨境业务。被调查机构服务的家庭客户的代际结构主要是三代人，占79%，部分机构(29%)服务于四代人。然而，作为服务的主要客户，这一代人是主要的，占89%。这也反映了这样一个现实，即家庭顾客的财富仍然掌握在第一代财富创造者手中。

调查还发现，当地机构在理解“家庭办公室”的概念、运营定位和核心竞争力方面存在一些共性。首先，大多数家族理财室认为，建立自己的机构的目的是为了更好地满足高端客户的个性化和定制化需求，为客户提供比传统理财机构(部门)更准确、专业和私人的服务。其次，家族理财室应尽量减少卖方市场(产品销售)的作用，以服务为导向，站在客户利益的角度，为客户提供独立的理财建议。最后，家庭办公室应根据客户的需求，尝试提供全面综合的解决方案。这些想法充分体现了与传统财富管理模式的不同。当地家庭办公室的本地化和服务理念与国际同行一致，不偏离“家庭办公室”的基本原则。

吴菲指出，地方家庭办公室的职能配置与其服务理念是一致的，职能配置主要分为三类:“财富管理”、“家庭治理”和“行政管家”，以及若干细分服务。有趣的是，该报告发现，大多数当地家庭办公室配置最多的职能不是“投资管理”(82%)。事实上，投资职能排在“代际财富管理”(分配比例为93%)、税收统筹(分配比例为93%)和“风险管理与保险”(分配比例为89%)职能之后。除了样本中具有信托和律师背景的主导机构之外，投资职能往往不是它们的强项，市场上还有许多其他渠道提供投资相关服务。作为一种新的财富管理模式，家族理财室不一定在这方面有特殊优势，也不需要体现其在这方面的特殊优势。

“如果说‘财富管理’和‘家庭治理’的功能体现了‘创造财富’、‘保持财富’和‘传递财富’的核心价值，那么‘行政管家服务’的功能则体现了‘享受财富’的核心价值。对于大多数仍由一代财富创造者主宰的家庭客户来说，这一功能仍不是首要考虑因素。除了“留学及移民规划”和“日常法律咨询”的要求比较严格外，其他家政服务的配置率相对较低。在国外，“家庭收支管理”是家庭办公室的一项非常重要的服务，而在中国，家庭办公室的配置率只有29%(只有11%的机构是内置的)。29%的“生活管家服务功能”(只有4%建在机构中)的低配置率也反映出国内超高净值家庭的财富价值不同于国外超高净值家庭。前者更注重保持和增加财富，而后者更注重经过几代财富继承后有效地享受和继承财富。值得一提的是，家庭办公室在“其他”选项中提到了“精神遗产”的功能，这也反映了这一领域对服务的需求日益增加。”吴菲解释道。

在本次研讨会上，华宝信托有限公司总经理王波、中国国际金融公司财富管理部常务董事李强、于慧全球家族智库首席执行官范晓曼、凯印家族事务所创始人王勇、海华永泰律师事务所高级合伙人欧阳群等众多在私人财富管理和家族事务所建设方面有着深厚研究和实践经验的行业专家参加了圆桌讨论会，共同探讨家族事务所的“中国时代”。