姜洋：依法监管有利于资本市场长期健康稳定发展

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证券时报网络(STCN)6月20日，

由上海市人民政府、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会联合主办的2017陆家嘴(600663)论坛于6月20日至21日在上海举行，主题是从全球视角看金融改革和稳定发展。

中国证监会副主席姜洋在本次论坛的主旨发言中表示，当前全球经济繁荣程度有所提高，但发展中存在许多不稳定和不确定因素，发达经济体政策溢出效应加大，也给包括中国在内的新兴市场带来了干扰。各种经济平稳运行，但结构性矛盾依然突出。防范和控制金融风险的任务十分艰巨。在这种背景下，资本市场的改革和发展面临着新的机遇和诸多挑战。

以下是姜洋对本次论坛主题的理解和体会:

第一，牢牢把握稳定工作的总基调。经历了2015年股市的异常波动后，在过去的一年多时间里，我们认真吸取了股市异常波动的教训，把稳定市场作为修复和发展市场的基本前提。在各方共同努力下，资本市场总体稳定，自我修复和调整能力明显增强，各项功能得到有效发挥，服务市场经济的能力得到有效提升。截至2017年5月底，共有3621家上市公司，其中11000多家上市公司在新三板上市。今年前五个月，沪深交易所和新三板市场的股权融资为5194亿元，交易所债券市场的净融资为6808亿元。

期货期权市场品种体系逐步完善，共有农产品(000061)、金属、能源、化工等54种期货期权。需要注意的是，中国资本市场稳定运行的内在基础还不牢固。股票市场、债券市场、期货市场等风险的关联度明显提高，应把防范和控制金融风险放在更加重要的位置，加深对稳中求进总基调的认识。对市场运作中的问题做出快速反应和及时反应。坚决防止大起大落，保持无系统性风险的底线。同时，要在稳定的前提下努力工作，加快完善多层次资本市场体系，为资本市场长期稳定健康发展奠定坚实基础。

第二，坚决推进资本市场基本制度改革。总的来说，我国的市场规则还不完善，在某些方面还存在一些缺陷，制约了市场的健康发展。要解决这些问题，我们必须从根本上着眼于改革。去年以来，中国证监会稳步推出了一系列改革措施，并取得了预期效果。例如，第一，将大大简化并购的行政审批，鼓励基于产业整合的并购，严格执行重组的上市要求，加强对并购的监管。二是调整和完善再融资政策，在满足政策性融资需求的同时，规范资金筹集和使用行为，优化融资品种结构。今年前五个月，上市公司融资3701亿元，明显低于去年同期，可转换债券融资311亿元，高于去年全年980亿元。第三，出台新的监管规定来规范上市公司的减持行为，是促进上市公司稳定经营、提高经营质量、保护中小投资者长期权益的制度安排。

我们将始终坚持市场化、法制化、国际化的方向，坚持问题导向，优化改革路径，着力推进多层次资本市场四大支柱和八大支柱改革，在准入退出、激励约束、监管体制等方面不断取得新突破。我们清醒地认识到，改革不可能一蹴而就，而且今后会变得更加困难。我们希望市场各方充分理解和支持中国证监会的工作，形成合力推进资本市场改革和发展的良好氛围。

第三，稳步扩大资本市场的双向开放。资本市场开放是国家对外开放总体布局的重要组成部分。今后一段时间，我们将本着互利共赢的精神，深化市场合作，鼓励长期投资的机构投资者投资中国市场，扎实推进国内交易所与一带一路沿线国家的互利务实合作，鼓励沿线合格企业发行熊猫债券，积极推进国际原油期货上市交易，不断提升中国资本市场国际化水平。

第四，坚持依法全面严格监管。在完善监管基础落实方面，加快资本市场中央监管信息平台、中央监控系统等基础设施建设，监管信息化、智能化水平大幅提升。在加强对违法行为的处罚方面，开展了打击虚假首次公开发行和中介机构非法操纵市场等专项违法行动。去年，调查和处理的案件数量创历史新高。今年前五个月，罚款60亿元，超过去年。实践证明，依法进行市场监管，有利于资本市场的长期健康稳定发展。

中国证监会将继续保持监管力度，改进监管方式，继续推进依法从严监管。一是继续引导上市公司和证券期货经营机构将重点放在主营业务回报上。二是加强市场法制建设，解决违法成本低、执法手段不足和执法威慑力不足的问题。三是单纯依靠中国人民银行牵头的监管信息合作机制，加强信息共享和政策协调，把握节奏和力度，避免政策重叠，牢牢把握无系统性金融风险底线。(王一鸣)

(证券时报新闻中心)