日本又打新算盘了：这次是希望获益于“一带一路”

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据英国《金融时报》中文网5月4日报道，下周的中日韩三方峰会可能会给日本股市投资者带来新的交易理念，因为一些日本公司有望参与“一带一路”并从中受益。

峰会不值得过于乐观，但下周日本、中国和韩国领导人在东京的会晤具有重要的地缘政治意义。对于关注日本的投资者(他们渴望充实衰退的安倍经济学)，这次会议带来了一个新的交易概念。

到目前为止，日本对中国提出的“一带一路倡议”(bri)几乎充耳不闻，该倡议旨在沿着欧亚大陆轴线重新划定全球经济边界。尽管未来十年与“一带一路”相关的计划投资高达1.5万亿美元，但日本企业、媒体和政界人士对此并不感兴趣。中国似乎没有把日本考虑在内——一带一路提出的六条国际合作走廊都没有通向亚洲第二大经济体。

然而，时隔八年后，日本和中国在今年4月重启了“高层经济峰会”，5月9日的会议标志着东京思维的转变，正在酝酿对美贸易战的中国也改变了思维。这方面的一个信号是，今年中国和日本达成协议，将中国福建省建设成为双边合作的示范区。

野村证券(nomura)分析师表示，日本更紧密地拥抱“一带一路”可能会给化工、建筑机械、基础设施和物流企业带来机遇，这些企业最有可能受益于政治和商业解冻。野村分析师还列出了其他行业，包括特殊钢制造商、贸易公司和银行，这些行业的企业预计将在“一带一路”的推动下实现大幅增长。

当然，这种期望可能被证明是不成熟的，甚至是幻想。正如野村证券(Nomura Securities)指出的那样，去年9月在美国上市的交易所交易基金(etf)不包括任何日本公司，该基金旨在让投资者进入“一带一路”。然而，它提供了每个行业的权重，并为考虑在日本股市设计“一带一路”篮子的投资者提供了有用的指导。

作为一个理论推导，野村创建了一个由五只股票组成的“一带一路”篮子，包括信越化工(基础设施塑料)、小松(建筑机械)、川崎重工(液压设备)、伊藤忠(项目投资)和日本快运(物流)。自2016年初以来，当“一带一路”真正开始成为一个主题，这一篮子表现比东证高27%。