国家融资担保基金上线 3年可支持担保贷款5000亿

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《商业日报》记者从全国企业信用信息公示系统了解到，全国融资性担保基金有限公司成立于7月底，由财政部和20家机构共同发起，注册资本661亿元。股权方面，财政部作为最大股东出资300亿元，持股比例为45.39%。

国家融资担保基金的股东阵容豪华。除了大股东财政部外，它还包括五家国有银行、两家政策性银行和一家开发银行、一些大型股份制商业银行、中国人寿保险(601628)(港股02628)保险公司和北京金融街(000402)资本运营中心。其中，18家银行业金融机构共出资350亿元。

与过去地方政府融资担保机构服务城市投资基础设施的目的不同，该基金定位于准公共金融机构，旨在缓解小微企业、“三农”和创业创新企业的融资困难和融资成本过高。主要业务范围包括:再担保业务、项目投资、投资咨询及监管部门批准的其他业务。

缓解小微企业融资困难

7月23日，国务院常务会议要求尽快落实国家融资担保基金，力争实现每年增加对15万小微企业支持和1400亿元贷款的目标。

国家融资担保基金的服务对象是谁？财政部金融司司长王毅在关于设立国家融资担保基金的吹风会上表示，设立国家融资担保基金的初衷是解决小微企业在信贷市场初期的自然劣势，提高其信贷可获得性。目前，为了支持小微企业和“农业、农村和农民”，在工人、农民和中国建立外交关系时，设立了普惠金融司。通过与它们的合作，吸引银行参与出资，可以更好地发挥国家信用增级机制的作用，形成为小微企业和“三农”服务的合力。

小微企业一直面临融资难的问题。缺乏有效的担保和担保困难是主要原因。国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，建立国家融资担保基金是完善我国中小企业融资担保体系的重要组成部分，这将有助于建立有效的风险分散机制，缓解小微企业的融资痛点。虽然各地地方政府担保基金很多，但在国家层面设立融资性担保基金不仅资金数额大，而且还能起到引导作用，带动更多的商业资本进入，加快融资性担保行业的发展。

国家经济战略研究院副研究员何代新在接受《国家商报》采访时表示，目前，我们非常重视小微企业的创新和创业发展，尤其是在创业初期。小微企业资金需求量大，其在金融市场的融资受到很大的限制，这往往使其因信贷不足而难以满足融资需求。事实上，世界上许多拥有金融资源的国家都为小微企业的市场化融资提供了帮助。建立国家融资担保基金对支持小微企业具有重要意义。

王毅指出，未来国家融资性担保基金的运作需要与商业银行建立风险共担机制。就融资性担保基金未来的可持续运行而言，还需要商业银行的投资。政府增加对企业的信贷和贷款后，从长远来看，不可避免地会存在一些缺陷和风险。我该怎么办？以浙江省台州和温州设立的政府担保基金为例，风险发生后，80%和65%首先由担保基金承担，其余20%和35%由银行承担，实现风险共担和利益捆绑。

财政部投资300亿元

全国融资性担保基金共有21个股东，最大股东财政部投资300亿元，出资比例为45.39%；与工农建立外交关系的五大银行共出资30亿元人民币，出资比例为4.54%；保险业唯一股东中国人寿保险(集团)有限公司出资10亿元人民币，占比1.51%。另外，北京市西城区国有资产监督管理委员会下属的北京金融街资本运营中心出资1亿元人民币，持股比例为0.15%。

据财政部此前估计，未来三年，国家融资担保基金可支持约5000亿元的相关担保贷款，约占现有国家融资担保业务的四分之一，努力缓解小微企业、“三农”等普惠金融领域融资难、融资贵的问题，支持战略性新兴产业发展。

广发证券(000776)(香港股票01776)首席宏观分析师郭磊表示，设立国家担保融资基金可被视为该政策修复信贷环境的一系列举措之一。民营企业和信用评级较低的中小企业融资困难，单纯依靠银行扩大风险偏好是不现实的。国家融资担保基金的设立可以有针对性地提高合格的中小企业和小微企业的政府信用，从而在一定程度上缓解现实中日益严峻的信贷二元化问题。

此外，郭磊认为，在政策方面，他也希望对信贷市场有一个可靠的“把握”。国家融资性担保基金可以在金融风险增加时起到“稳定器”的作用，防止金融风险的传导；同时，它也有助于实现一些政策导向的目标，如脱离虚假和支持新产业。