3月27日早间机构研报精选 10股值得关注

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证券时报网络(STCN)3月27日，

姚记扑克(002605，诊断学):收购诚信科技实现传统制造业向互联网服务的延伸

研究机构:招商证券(600999，咨询单位)

事件:

公司拟与姚树彬、宁波保税区裕友投资、宁波保税区创图投资、刘中杰、邹签订上海诚信信息技术有限公司53.45%股权转让协议。本公司计划以现金收购上海诚信信息技术有限公司53.45%的股权，收购价格为人民币6.68125亿元。交易完成后，公司将持有成喜科技53.45%的股权，成喜科技将成为公司的控股子公司。

评论:

1.诚喜科技专注于网络休闲竞技游戏平台的建设，涵盖钓鱼、棋牌、拱廊和电子游戏。

诚信科技成立于2013年，主要从事网络休闲娱乐游戏产品的开发、运营和推广。它的主要游戏平台是鱼丸游戏，涵盖了各种休闲游戏如钓鱼、棋牌、街机游戏如街机钓鱼、瑶池钓鱼、斗地主鱼丸等。诚信科技专注于打造高品质游戏，致力于成为国内外一流的在线休闲竞技游戏平台。

2.互联网的兴起影响了扑克的销售业绩

2016年，公司收购了浙江万盛达，进一步拓展了分销渠道，从原来的东北、四川、华东到东南三省，并在东亚、东南亚等海外市场获得了万盛达扑克的增量份额。然而，随着近年来智能手机的兴起，扑克行业受到了网络游戏和手机游戏的极大影响，该公司在16年下降12.23%后，在17年内继续下降7.06%。

3.利用成毅技术实现数据共享和服务扩展

公司计划以现金形式以6.68亿元的收购价格收购成喜科技53.45%的股权。2018年至2021年的业绩承诺分别为1亿元、1.2亿元、1.4亿元和1.6亿元。这一收购相当于18年内市盈率的12倍。通过充分结合互联网游戏独特的技术与耀基扑克品牌和第55张卡的广告优势，依托线下耀基扑克面对实际消费者带来的巨大流量入口，将其转化为网上互联网，逐渐从传统制造业衍生到互联网服务，利用互联网思维迎合消费升级的大趋势，更深入了解客户需求的细节，更快地跟随客户需求的变化，从而进一步提升公司的综合竞争力。

4.保持高度推荐的a级。这家公司一直把大娱乐作为其发展方向。收购诚喜科技充分结合了耀基扑克的品牌和第55张卡的广告优势，依靠耀基扑克离线的巨大流量入口向互联网转型，并逐步从传统制造向互联网服务衍生。预计公司17 -18年的每股收益将分别为0.19元和0.32元，保持高度推荐的a级；

5.风险警告:扑克行业的增长率低于预期。

(证券时报新闻中心)