银行业信用风险压力加大须关注

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我们的记者李伟

“2018年下半年，全球银行业面临的风险将会上升。对于中国银行业来说，有必要密切关注信贷风险不断增加的压力。”6月28日，中国银行国际金融研究所在北京发布了2018年第三季度经济金融展望报告。研究组专家认为，中国银行业增速将处于较低水平，但利润效率继续提高，信贷风险压力加大，抗风险能力有望巩固。

根据上述“报告”，下半年中国经济下行压力加大。预计下半年和全年国内生产总值增长将在6.7%左右，年增长率将比上年下降0.2个百分点。中国的宏观经济政策将保持稳定的进展，并警惕经济下滑和市场波动带来的“过度”风险。积极的财政政策将在稳定经济增长和促进高质量发展方面发挥重要作用。货币政策将着力解决企业融资难、融资贵的问题，把握去杠杆化的节奏和力度，保持无系统性金融风险的底线。

银行业的年利润可能增长6%左右

2018年上半年，中国银行业保持安全稳定运行，风险意识和合规意识增强，竞争力不断提升。贷款结构不断优化，对战略性新兴产业的信贷支持不断增加；同时，降低实体经济的融资成本，减少渠道业务，缩短融资链，增加不良贷款的处置。

“根据目前银行业务环境的变化，我们判断，下半年中国银行业务发展将呈现四大特点。”中国银行国际金融研究所银行业研究团队认为，一是业务增速将处于较低水平；第二，盈利能力持续提高；第三，信贷风险压力加大；第四，抵御风险的能力有望得到巩固。

研究小组组长王家强分析说，目前，实体经济运行平稳，金融“去杠杆化”将继续推进，整体监管环境将更加严格，银行业的增速不会太快。据估计，上市银行的资产负债年增长率将在6%-7%之间；与此同时，存款和贷款在资产负债中的比重将继续增加，贷款的比重预计将增加到53%-54%，而存款的比重预计将增加到74%-75%。随着资产负债业务的增速趋紧，预计银行业的利润增速也将随之变化，年增长率预计在6%左右。

然而，王家强认为，2018年，上市银行的信贷风险压力仍然不容乐观。最近，监管机构提高了银行系统不良信息披露的要求，逾期超过90天的贷款被视为不良贷款。受此政策影响，预计2018年第二季度末上市银行平均不良贷款率将上升至1.7%左右，年底将上升至1.65%左右。

随着银行业监管机构对银行业监管的不断加强，银行业将进一步巩固吸收损失的能力，加强拨备，增加多元化融资渠道。拨备覆盖率和资本充足率将稳步提升。预计到2018年底，上市银行拨备覆盖率将达到200%左右，资本充足率将达到14%左右。

四大风险值得高度关注

尽管上市银行的信用风险状况有所改善，但今年以来信用违约事件频频发生。中国银行的《报告》称，对于上市银行来说，四大风险值得高度关注。

首先，潜在的不良贷款。报告显示，截至2017年底，上市银行相关贷款/不良贷款比例高达194%，同期全球主要系统重要性银行(以下简称g-sibs)平均水平为100%。逾期90天以上的上市银行平均贷款/不良贷款比率为85.5%，部分银行的比率高于150%，而g-sibs的平均水平为80%-90%。同时，一些行业存在较高的信用风险。2017年末，10家上市银行制造业不良贷款率为4.84%，批发零售业不良贷款率为5.99%；8家矿业上市银行不良贷款率为4.83%。

第二，“去杠杆化”加剧了信贷风险的交叉感染。《报告》显示，自2017年以来，随着一系列监管政策的出台，银行理财、银行间和渠道业务的增速大幅下降，依赖这些渠道获取资金的企业还款压力明显加大。

据统计，2017年，中国债券市场有47只债券违约，总违约规模为368.32亿元。“债券违约企业的融资渠道是多样化的，主要是通过银行贷款。债券违约将增加贷款偿还压力，引发信用风险交叉感染。”王家强说。

第三，住房抵押贷款增长迅速。报告显示，截至2017年底，上市银行住房抵押贷款总规模达到19.3万亿元，同比增长19.1%，明显高于同期资产和贷款增速。同时，个人存款的增长速度相对较慢。住房抵押贷款和存款的不对称增长反映了个人部门杠杆率的上升。随着规模的扩大，风险也在增加。

第四，中小银行吸收损失的能力亟待加强。随着利润增速放缓，银行体系杠杆化管理压力日益突出，资本压力持续加大。自2017年以来，“渗透”监管使银行能够为金融管理对接的非标准和外包业务预留更高的准备金，加大了资本合规的压力。上市银行尤其是中小银行的吸收损失能力亟待加强。

去杠杆化需要科学把握节奏

基于上述分析，中国银行国际金融研究所银行业研究团队认为，全面加强风险防控，巩固损失吸收能力，优化坏账处置政策和信贷环境，将成为下半年银行业风险防控的重点。

一是加强重点领域和行业企业的风险监控，积极降低“不良杠杆”，特别是“僵尸企业”和高风险企业，合理控制抵押贷款增速，使居民杠杆率处于稳定增长区间。

要科学把握风险化解的节奏，兼顾银行、企业和社会的利益，积极探索创新解决方案，在妥善化解银行风险的同时，帮助企业渡过难关，维护金融稳定和社会稳定王家强认为，要合理调整杠杆率增长，引导信贷资金高效流向行业和地区，重点扶持核心技术、行业竞争力强、市场需求稳定的行业龙头企业，将资源投向符合国家产业转型升级、技术改造等政策的融资需求。

其次，银行股东和管理者应提高对银行信贷风险的容忍度，调整追求利润规模的评估取向，打破“正利润增长率”的刚性要求，为“问题债权”的压力下降提供一个缓冲期。

一方面，银行应探索发行永久债券、可转换二级资本工具、可写优先股和tlac资本工具，并根据中长期汇率和利率趋势增加海外融资。

另一方面，应鼓励银行采取“以丰补歉”的股利政策，以确保资本积累；加快反周期资本缓冲和国内系统重要性银行附加资本缓冲政策的实施。引导银行保持合理的扩张速度，保持杠杆水平在合理范围内，让资金以最直接的方式进入实体经济边际产出较高的行业，远离金融泡沫较大的行业。

三是鼓励银行扩大不良资产证券化规模，加大市场化债转股力度，通过互联网平台处置不良贷款；抓住对外开放机遇，利用海外市场化解国内不良资产。

同时，完善破产重组的相关法律制度，优化破产重组中的信息披露机制；完善司法程序，赋予金融机构等债权人有效行使监督权和参与重组等重大问题决策的权利。，防止“虚假破产、真实逃废债务”等损害债权人利益的行为。特别是加快建立全国不可信企业和个人信息共享和惩戒机制，切实打击恶意逃废债务。