7月5日券商晨会研报汇编

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[联讯证券]

军工:底部稳定，建议积极部署反弹行情

在下一轮军事反弹中，我们主要推荐两条主线:第一条是导航空装备主线，看好新一代空军事装备升级的长期趋势，aviation/きだ0/装备重点推广目标:中航沈飞(600760，诊断股)、中航机电(002013，诊断股)、中航光电(002179，诊断股)、中智股份(600038，诊断股)、中航飞机(000768，诊断股)；第二条主线是科研院所改革。下半年，我们认为推进科研院所改革是最大的热点话题之一。重点推广对象:四川电子(600990)、郭蕊科技(600562)、杰赛科技(002544)、航天电子(600879)、AVIC机电。

[中泰证券]

机械:人民币近期大幅波动，出口型机械设备企业有望受益

关注高质量股票:杰瑞股票(002353，诊断股票)，三一重工(600031，诊断股票)

汽车:全国三大重卡超重，关注重卡产业链

关注重卡产业链:付伟高新(000581)(柴油机高压共轨系统部件核心供应商)、中国重卡(000951)(市场份额稳定的重卡第一梯队)和重卡发动机供应商。

[平安证券]

钢铁:唐山提到淘汰设备，环保逐渐成为主要焦点——中性

在宏观经济波动不大、需求下降超过预期的情况下，建议重点关注环保压力相对较轻的南方非重点地区钢铁企业，推荐三钢曙光(002110)，推荐吕林燕钢铁(000932)和新钢(600782)；宝钢(600019)和TISCO不锈钢(000825)是环保设备先进、环保执行标准高的优质龙头钢铁企业。

[川财证券]

钢铁:高利润能持续很长时间，而环保和焦炭产量是可变因素

短期需求是有弹性的，但长期预期是谨慎的，这给了钢铁行业一个超重评级。钢铁供需平衡，钢铁厂将在第二和第三季度保持高利润。考虑到区域供需和单个库存估值，建议关注钢铁行业，相关目标为:吕林燕钢铁(000932)、三钢明光(002110)、方达特殊钢(600507)、南钢(600282)和新兴铸管(000778)。

运输:交通部加强国际航运和水路运输管理

由于三大航空公司在一线城市的航线中所占比例相对较高，并且拥有更多的时间资源，因此其优势是显而易见的。

相关公司有东方航空公司(空(600115诊断部)、中国国际航空公司(601111诊断部)、南方航空公司(空(600029诊断部)等。

电力环保:上海加快燃煤机组超低排放改造

从长期来看，随着政府调控政策的实施，煤炭价格有望运行在合理的范围内，火电企业的成本有望逐步下降。我们可以关注具有更大性能灵活性的高质量火电龙头企业。相关目标是华能国际(600011，咨询股)、华电国际(600027，咨询股)和万能电力(000543，咨询股)。

[新时代证券]

环保工程和服务业:污染防治斗争全面加强，强调资本投资向污染防治倾斜

我们认为，与传统基础设施相比，环保产业刚性需求更强，资金支持更明确，建议继续关注。短期而言，当前市场的风险偏好仍然较低，贸易战的不确定性被叠加。环保行业的运营企业仍具有较好的配置价值。建议关注危险废物、供水和卫生领域的优质运营企业。

重点关注:碧水园(300070，咨询单位)(300070.sz)、联美控股(600167，咨询单位)(600167.sh)、蒂奇桑德(000826，咨询单位)(000826.sz)、博世(300422)

[天丰证券]

建筑材料:创造蓝天幸福，建筑材料的可控供应量有望增加

半年度报告的披露窗口临近，水泥基本面继续超出预期，库存低、淡季短充分支撑行业利润上行，中期报告业绩可以预期，现金流充裕，估值有望进一步修复。严格控制新增产能，总的原则不会动摇，环保援助的供给将继续萎缩。继续推荐价值领先者海螺水泥(600585)、弹性品种华新水泥(600801)、上峰水泥(000672)。