新金融升级要有大谋略才能大展宏图

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新经济、新技术和新金融的命脉在于不断创新，而创新总是被创新的产品模式所推动。暂时不要沉迷于垄断。只要整个社会的创新没有枯竭，我们就必须明白，螳螂捕蝉，黄雀总是落在后面，我们就必须永远有危机感。电子商务平台已经不自觉地成为一种传统，分散的电子商务如社交电子商务、内容电子商务、名人大V等。正在迅速浮出水面，颠覆传统的电子商务。

互联网金融颠覆了传统金融，金融技术脱颖而出。以大数据金融和人工智能金融为代表的金融技术并没有真正带来好处，区块链金融的分散化将彻底改变集中金融的生活。

变化如此之快，发展如此之快。我最熟悉的金融领域是令人眼花缭乱的，因为过去几年的大浪和狂风。有多少新的金融机构是短命的，生得快，死得快。关键是没有新技术来支持新金融，也没有创新来支持新技术。

2013年互联网金融第一年诞生的一批新金融机构正面临新的挑战和转型。谁能成功转型，谁将在未来占据新的金融高地。目前，转型变得越来越困难。因此，没有伟大的战略和前瞻性的眼光，就很难成功。在长期观察传统金融和新金融之后，我发现京东金融的转型至少让我眼前一亮，这是一个伟大的战略，一种独特的方式，一种独特的风格。至少从目前的角度来看，还没有发现向这一新的金融方向的转变。那么，京东金融将何去何从？

京东金融转向“数字技术公司”。我认为京东金融的核心业务模式是通过b2b2c为金融机构提供企业级服务，帮助金融机构降低成本、提高效率、增加收入、实现战略升级。由此可见，京东金融将不再以资产负债表扩张为盈利模式，而是专注于情景、客户获取、运营、风险控制、交易和系统服务，并以技术服务赚钱。京东金融将成为银行和其他金融机构的数据技术服务提供商。京东金融转型的模式是先用数据和技术解决金融问题，然后用情景和客户将这些创新的金融服务返还给金融机构。让金融回报金融，让技术回报技术。

至于数字金融技术模式，我了解核心包括两个部分:一是京东金融利用JD.com平台积累的客户大数据优势，为金融机构提供客户信用挖掘等服务，提高金融机构信贷业务发展的风险控制能力。第二，京东金融利用自身的技术优势，特别是数据挖掘技术和人工智能技术的优势，帮助金融机构挖掘其积累的交易数据的价值，包括通过大数据挖掘和人工智能技术，分析客户金融需求的趋势和趋势，帮助金融机构挖掘自己的在线和离线客户数据，获取客户数据，从而最大限度地提高金融机构的数字化利用效率。

京东金融首席执行官陈生强更准确、更清晰地解释了b2b2c。第一个是京东金融，第二个是金融机构。京东金融帮助金融机构开展金融业务。中间的b也可以是政府或企业，最后的c可以是直接消费者的小b或小c。因此，在逻辑层面上，京东金融从1.0时代转变为2.0时代，从一个服务于终端客户的企业转变为一个服务于企业的企业。因此，b2c模式的盈利模式已经从资产模式转变为服务模式，从自己理财转变为帮助他人理财。因此，京东金融未来将向金融机构转移资产、资金等一系列金融业务，包括白质、京宝北、肖静贷款等。，金融机构将直接运营资产、基金和用户，或者京东金融将帮助金融机构在其基础上运营资产、基金和用户，京东金融本身将不再持有这些资产。

以上描述基本上可以梳理出京东金融转型的方向和目标。在详细了解了京东金融的转型之路后，让我眼前一亮，这可以用高大的目标来理解，同时也给了我一种超级理想的感觉。可行性是什么？

作为一个从事金融业近38年的老金融从业者，作为最早的新金融研究者，我觉得京东的金融转型具有前瞻性，绝对是未来最具潜力和前景的领域。同时，这种转型方向只能由少数拥有大数据和人工智能技术优势的企业来实现，如京东金融。未来，金字塔顶端的竞争可能不会很激烈，因为普通企业做不到，也不敢去想。

从市场需求的角度来看，随着我在传统银行“鬼混”多年，接触非银行金融机构或了解新的金融机构，金融机构对他们有很大的需求，有无限的市场潜力。目前，包括大银行在内的数据金融需求很大，对数据挖掘分析和人工智能技术的需求也很大。然而，我总是认为传统金融是靠自身力量完成的，投资大，成功的机会小。数据积累少、挖掘能力弱、专业性不足只是其中一个方面。致命的弱点在于由来已久的传统金融思维模式，这种思维模式很难跳出去，通常会产生完全不同的东西。传统金融机构迫切需要与京东金融这样既有自身数据优势又有强大新技术支撑的企业合作。因此，京东金融在向数字技术服务业务转型，成为服务金融机构的数字技术企业时，不应担心市场需求。

如何选择最具说服力的市场，资金是否看好京东的金融转型是关键。京东金融宣布，最近与CICC资本、中国银行投资、中信建设投资(601066)和中信资本等投资者签署了具有约束力的增资协议计划，融资金额约为130亿元人民币，投资后估值约为1330亿元人民币。这是京东金融转型的资本赞成票，是京东金融转型最有说服力的资本选择。

一个短期的担忧是，在当前传统金融机构，尤其是银行，主要是国有或国有控股的情况下，这些企业意识，尤其是转型意识、危机意识和内部效率，可能会与京东金融合作产生反差和碰撞，营销和交易成本非常高。

京东金融转型的宏伟目标将使中国民营金融科技企业的未来发展取得巨大成就。

正文/余丰慧(金融评论家、专栏作家)

编辑朱昱