点绿成金 银行业开启绿色金融发展新纪元

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从第一个绿色信贷产品——能效融资产品到今天百花齐放的绿色金融市场，从中国第一家赤道银行的诞生到今天银行业绿色理念的绽放，作为40年改革开放进程的必然产物，中国的绿色金融起步较晚，但从最初的理念关注、少数人参与、品味，到后来的积极整合和全面参与。 直到上升到国家战略，一路走来，在国家政策的强力牵引和金融机构的自主探索与实践下，绿色金融业已经成为中国改革开放宏伟图景中的一道亮丽风景。

根据原银监会今年2月披露的数据，根据绿色信贷统计系统确定的环境效益计算规则，到2017年6月底，银行业节能环保项目和服务贷款预计每年可节约标准煤2.15亿吨，减少二氧化碳4.91亿吨。相当于北京7万辆出租车停开了336年。在实现良好环境效益的同时，21家主要银行绿色信贷不良率仅为0.37%，比各类贷款不良率低1.32%，整体资产质量良好。

“一些机构预测，未来五年，中国每年至少需要投资2万亿至4万亿元人民币来应对环境和气候变化问题。”5月9日，博鳌亚洲论坛副主席、前央行行长周小川在“2018年可持续发展年会”上指出。

潜力巨大的市场和日益增长的政策导向为银行业提供了在绿色金融领域施展拳脚的绝佳机会。在书写改革开放新篇章的过程中，银行业正整装待发，以探索的姿态继续培育绿色金融领域。

绿色概念扎根

2008年10月31日是中国绿色金融发展的难忘一天。当天，兴业银行(601166)正式公开承诺采纳赤道原则，成为中国绿色发展领域的“第一个吃螃蟹者”。当时，赤道银行在中国还是一个新生事物。

“兴业银行采用赤道原则标志着中国银行向前迈出了重要一步(601988)。长远来说，这肯定会为银行带来良好的商业效益。”时任国际金融公司(ifc)执行副总裁兼首席执行官的拉斯·塔内尔(Lars Tarnell)当时发表了评论。

果然，截至今年一季度末，兴业银行为14730家企业提供了14869亿元的绿色金融融资，融资余额为7222亿元。同时，该行的绿色信贷不良率仅为0.29%。此外，坚持绿色理念也使本行在许多行业中率先创建，如绿色信贷产品、绿色信用卡、绿色金融债券和绿色金融服务专业支持系统。

“我们按照赤道原则的要求建立和完善内部环境和社会风险管理体系。使用国际金融机构广泛使用的这一先进的风险管理工具来筛选高质量的项目，同时帮助客户有效地识别、预防和管理项目中可能涉及的环境和社会风险。在此基础上，提出“义利结合”的社会责任实践理念，将社会责任与银行自身业务相结合，并在银行经营管理的具体环节中实施，在提供产品和服务的过程中实现可持续发展。我们相信，只有这样的商业模式才能被复制、推广和持续。”兴业银行相关负责人表示。

这已逐渐成为更多同行的共识。去年，江苏银行(600919，诊断部)宣布加入赤道银行。今年2月，湖州银行申请在项目融资中采用赤道原则。未来，随着绿色金融实践的进一步深入，采用赤道原则等国际绿色标准将成为更多银行的选择。

随着党的十八届五中全会将绿色发展确立为“五大发展理念”之一，写在“十三五”规划中的绿色金融已经从一个产业概念上升为国家战略。接下来的一年，2016年，是绿色金融发展的关键一年。那一年，中国首次将绿色金融纳入政府工作报告，并加入了巴黎气候变化协议。在当年举行的20国集团杭州峰会上，中国作为东道国首次将绿色金融问题纳入议程，并成立了绿色金融研究小组。也是在今年，中央银行和其他七个部委联合发布了《关于建设绿色金融体系的指导意见》，使中国成为世界上第一个由政府推动并出台政策明确支持建设绿色金融体系的国家。

在完善绿色金融体系的制度基础和顶层设计后，央行等七部委于2017年6月联合发布了五省绿色金融改革创新试验区建设总体规划。本文旨在通过浙江、江西、广东、贵州和新疆的试点改革，探索在制度和机制上可以复制和推广的经验，为我国绿色金融的发展提供借鉴。

绿色金融正在大步前进

荷叶在第二天不是绿色的，荷花在阳光下特别鲜红。初夏，武汉园博园的荷花开得恰到好处。除了由各种花卉和绿色植物组成的古典园林艺术外，公园还展示了长江流域文明成果、武汉三镇特色园林艺术、武汉现代城市文化等文化景观。在举办了第十届中国国际园林博览会后，市民和游客仍然来欣赏江城的美景。

更重要的是，从湖边望去，你可以看到所有的住宅和建筑都在建设中，规格整齐。世博园区的改造极大地改善了周围居民的生活环境。“这里200公顷的公园有四分之一曾经是一个大规模的生活垃圾填埋场，曾经消耗了大约100万吨的生活垃圾并关闭了8年，一度成为当地的一个巨大污染源。此外，连接金银湖的银湖水质低于五类。”园区投资建设主体武汉园林建设发展有限公司的工作人员告诉英国《金融时报》记者。

这种翻天覆地的变化离不开银行业绿色金融的全力支持。“自2015年合作以来，我行与武汉远发公司在绿色金融领域保持合作，总行也对绿色金融专项贷款规模给予了支持。”兴业银行武汉分行相关负责人表示。

武汉园博园改造工程是中国绿色金融发展的一个缩影。随着改革开放的不断推进，“青山绿水是金山银山”的理念已经深入人心。中国共产党第十九次全国代表大会后15次提到“绿色”，43次提到“生态”，并以前所未有的方式将生态文明建设列为“千年计划”，绿色金融赢得了新一轮发展机遇。

“绿色金融在许多方面呼应了生态文明体制改革的发展要求。首先，通过各种绿色金融工具和相关政策，绿色金融将从资金供给方面的结构改革角度解决绿色企业融资成本高、融资难的问题，抑制污染性投资，在促进绿色产业发展和绿色技术创新的同时，有助于实现“三比一、一减一补”的发展任务。第二，绿色金融体系将有效推进环境治理和生态保护投融资机制改革，为环境风险管理体系提供金融服务，防范系统性风险。”中央财经大学国际绿色金融研究所研究员罗丹晓思说。

事实上，一直以来，银行业都在跟随国家政策的部署，积极部署绿色金融。2006年，建行制定了《大中型客户授信审批五项基本原则》，率先在国内同行中提出并实施了“环保一票否决”的授信审批制度。2007年，中国工商银行表示，已正式将严格坚持信用环境合规和全面建设绿色信贷银行作为长期业务发展战略，致力于建设绿色信贷示范银行。

2013年，29家主要银行签署了《银行业绿色信贷共同承诺》，表示将增加绿色信贷投资。经过多年努力，国内21家主要银行的绿色信贷规模从2013年底的5.20万亿元增加到2017年6月底的8.22万亿元。

作为中国绿色金融发展的一个重要指标，与绿色信贷相关的数据呈上升趋势，这与政策层面的支持密切相关。早在1995年，中央银行和国家环保总局就发布了《关于实施信贷政策和环境保护工作的通知》和《关于利用绿色信贷促进环境保护工作的通知》。

十八大将生态文明建设纳入中国特色社会主义“五位一体”建设的总体布局，明确提出大力推进生态文明建设，努力建设美丽中国后，中国绿色信用体系开始逐步建立和完善。2012年，原银监会发布了《绿色信贷指引》，成为绿色信贷体系的纲领性文件。2013年，原银监会先后发布了《绿色信贷工作意见》和《绿色信贷统计制度》，并于次年进一步发布了《绿色信贷实施关键评价指标》。

近日，中央银行发布了《银行业存款金融机构绿色信贷绩效评估通知》，制定了《银行业存款金融机构绿色信贷绩效评估方案(试行)》。根据计划，绿色信贷的绩效评估将每季度进行一次，并将纳入银行业接受存款金融机构的宏观审慎评估。可以预见，这将为绿色信贷的进一步发展提供强有力的支持。

绿色探索继续前进

“在现有国际合作的基础上，我们应加强在绿色标准、绿色评级、绿色信息披露等方面的合作。，促进绿色金融发展经验的分享和传播，促进绿色金融健康发展。”周小川在“2018年可持续发展年会”上说。

“随着环境风险对宏观经济和企业生产经营的影响越来越广泛和深远，重新考虑融资项目和金融资产面临的环境风险越来越迫切和必要。遗憾的是，现有的国际金融监督制度没有对环境风险给予明确和特别的关注和考虑。”兴业研究认为，在国际合作过程中，中国可以考虑推动巴塞尔委员会等国际金融监管规则的调整，适当降低绿色金融资产的风险资本占用，这将对扩大全球绿色金融业务规模、增强市场吸引力产生直接影响，也将增强全球绿色金融发展的内在动力。

加强国际合作是发展绿色金融的重要推动力。目前，海外发行绿色债券是这一领域国际合作的一个重要方面。汇丰大中华区首席执行官黄碧娟向英国《金融时报》表示，该行与工行、农行、中行等中资银行有着密切合作。今年6月，工行发行了相当于15.8亿美元的美元和欧元双币种绿色债券，这也是伦敦证券交易所上市的债券中最大的绿色债券。这些资金将用于支持绿色项目，如清洁交通、陆上可再生能源和一带一路沿岸的海上风能。

绿色债券也是中国绿色金融发展的一个关键领域。在原银监会发布《能效信用指引》、央行发布《绿色金融债券公告》和《绿色债券支持项目目录》后，央行和中国证监会于去年12月发布了《绿色债券评估与认证指引(暂行)》，对机构资质、业务承接、业务实施、报告发布和监督管理等做出了具体规范和要求。

绿色债券已经达到相当大的规模。据《产业研究》统计，截至2017年底，国内市场绿色债券(包括资产证券化产品)余额为4333.7亿元，其中新发行规模为2274.3亿元，同比增长9.4%，占全球总量的30%以上。

然而，绿色金融的发展不能仅仅依靠绿色债券。“国内的绿色金融产品比较简单，主要集中在绿色债券上。事实上，绿色金融产品仍有许多种类有待开发。”黄碧娟说:

幸运的是，银行在探索绿色金融方面日益多元化。最近，该行首个面向绿色清洁能源市场的债转股项目成功登陆。中国农业银行下属机构中国农业银行金融资产投资有限公司及其河北省分行在石家庄与国家电力投资集团河北电力公司签署了全面债转股战略投资合作协议，与6家新能源企业签署了增资协议，通过设立债转股基金和发行股票偿还债务，实施了10.3亿元的债转股战略投资。

在绿色国际贷款产品方面，华夏银行(600015)于2016年成功申请了世界银行京津冀大气污染防治融资创新贷款项目。作为中国唯一的合作银行，它与世界银行共同出资，为京津冀地区的能效、可再生能源和污染防治提供项目融资，总投资估计超过100亿元人民币。此外，在绿色信贷资产证券化产品方面，兴业银行于2014年和2016年发行了两期绿色信贷资产支持证券；去年12月，美国广播公司发行了第一批绿色信贷资产支持证券。

“预计随着银行业绿色信贷资产的不断增长，未来将有越来越多的银行加入绿色信贷资产支持证券的发行，这一业务将成为银行的正常业务。”国际金融公司项目官员钱丽华说。