经济日报评论：警惕“房租贷”背后的金融乱象

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最近，北京、深圳等城市的房租上涨很快，引起了公众的关注，并再次将“房租贷款”公之于众。日前，北京市住房和城乡建设委员会表示，已会同银监局和市财政局对“租赁贷款”展开调查，并将严格调查中介机构的资金来源和流向。一旦违规行为得到核实，他们将受到严厉惩罚。

在“校园贷款”等许多消费场景被监管机构逐一限制后，资本很快找到了下一个场景——租金分期付款，这一“创新”很快被应用到长期租赁公寓领域。

在长期租赁公寓领域，租金分期付款一般采用“一付一”的担保形式。与传统的“一赔三”模式相比，它可以减轻租房者的短期负担，特别是对刚进入社会的大学生而言，这似乎很划算。同时，这也减轻了房东收取租金的困难。从表面上看，这是一个双赢的模式，但实际上可能并不那么乐观。

长期租赁公寓分期出租。一般来说，房地产经纪人从房主那里租房子，然后再转租给房客。然而，在签订合同的过程中，一些房地产机构引进了金融机构，租户实际上获得了贷款。金融机构将长期贷款一次性转移给房地产中介，中介每季度或每年向房东支付一次贷款。这样，承租人的义务不再是按月支付租金，而是按月偿还金融机构的贷款。

从契约的角度来看，金融机构的介入将原来简单的中介契约转变为由贷款契约和中介契约组成的复杂关系契约。一旦将来发生纠纷，处理纠纷的成本将会高于原来的模式。特别是，贷款合同的存在肯定会增加租房者的成本，甚至为后续的暴力讨债埋下隐患。

在这种模式下，房屋中介不再满足于赚取中介佣金，而是将注意力转向租房者的信用。在这个过程中，房屋中介机构和金融机构完成了一个“阴谋”。租户贷款落入房屋中介账户，这些"裸奔"资金立即成为中介拓展业务的资本。不难发现，在这种模式下，房屋中介不再仅仅是一个信息中介，而是一个资本中介。为了赚取更多的利润，他们需要像滚雪球一样滚动这个模型。结果，这些房屋中介在市场上以高价争夺房屋，扰乱了租赁市场的定价。

让人无奈的是，一旦资金链断裂，经营长期租赁公寓的公司就可以完全“跑”走，结束游戏。业主届时将收回房屋，但承租人必须继续履行贷款合同，否则他可能面临合同纠纷。房屋中介机构“借鸡生蛋”的伎俩具有严重的潜在风险，最终将由金融机构和租户支付。因此，“租贷”不再是房屋租赁市场上的一个简单问题，而是应该从防范金融风险的角度来看待。

目前，金融市场上，打着创新旗号的“伪创新”层出不穷。对于“租贷”背后的金融混乱，监管当局应该深入调查，追根溯源，防患于未然。