上市银行资本充足率“降多增少” 未来资本补充压力不小

本篇文章1401字，读完约4分钟

张琼斯记者主编

今年二季度，人民币信贷保持快速增长，银行相关资产加速“回笼”，部分银行资本消耗也明显加快。这一趋势反映在上市银行的半年度报告中。截至29日晚，在已发布半年度报告的21家a股上市银行中，9家银行的资本充足率较第一季度末有所提高，12家有所下降，降幅略大于增幅。

在“疏通货币政策传导机制”的背景下，未来银行信贷有望持续增长，这对银行资本提出了更高的要求。一些银行正在寻找补充资本的渠道，尤其是核心一级资本。根据上海证券交易所的观察，一些银行已经采取行动，积极增加固定收益和可转换债券，努力巩固核心资本。

根据中国保监会此前发布的监管数据，截至第二季度末，商业银行资本充足率总体保持稳定，但较第一季度末略有下降0.07个百分点，其中股份制银行、民营银行、城市商业银行和农村商业银行均有所下降。

这一趋势也反映在上市银行的半年度报告中。目前，在21家上市银行中，有9家银行的资本充足率较第一季度末有所提高，包括农行(601288，咨询股)、南京银行(601009，咨询股)、平安银行(00001，咨询股)等。；与第一季度末相比，共有12家公司，包括中国银行(601988)、交通银行(601328)、中信银行(601998)、招商银行(600036)和中国光大银行(601818)。

其中，农业银行资本充足率增幅最大，为1个百分点；常熟银行资本充足率(601128)降幅最大，为1.12个百分点。

核心一级资本充足率的表现相似。在21家银行中，核心一级资本充足率在8家银行有所提高，在13家银行有所下降。

对于部分银行资本充足率下降的原因，广发证券银行集团首席分析师君妮(000776)表示，上半年在降低杠杆率、疏通渠道、减少同业的背景下，表外融资收缩，导致表内信贷增长，在社会融资中所占比重上升。信贷扩张的比例变化导致银行资本消耗增加。

在“疏通货币政策传导机制”的背景下，未来银行信贷将继续增加，这对银行资本提出了更高的要求。

交通银行首席经济学家连平表示，目前，如果信贷增速继续保持稳定，比如13%左右，估计对资本充足率不会有太大影响。然而，从目前的趋势来看，似乎仍有加速信贷增长的可能。

"关键取决于银行自身对信贷供应的管理和控制."连平说。

8月中旬，中国保监会指出，一方面，要求银行适当提高留存利润比例，整合核心资本；另一方面，积极支持银行机构特别是中小机构多渠道补充资本，开辟商业银行补充一级资本的渠道，提升信贷供给能力。

据业内人士称，通过调整股息率很难保留更多利润。首先，大银行30%的股息率难以大幅下调；第二，虽然股份制银行可以调整股息率，但调整范围有限，因为降低股息率可能会导致股价波动。因此，多渠道补充资金是一条现实可行的途径。目前，本行资本补充渠道包括但不限于固定增资、首次公开发行、可转换债券、优先股和二级资本债券。

今年第二季度，银行发行债券的热情明显高于第一季度。据wind称，第二季度，商业银行发行了18只二级资本债券，总额为631.7亿元人民币，几乎是第一季度的两倍。

监管也取得了一些进展和尝试。今年3月，许多部委下发了《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，指出要积极研究增加资本工具的种类，总结经验，研究完善配套制度，为银行发行非固定期限资本债券、可转换二级资本债券、定期转换资本债券、具有完全吸收损失能力的债务工具等资本工具创造有利条件。