中国保险资产管理业协会副秘书长陈国力：发挥险资“逆周期”优势

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中国保险资产管理协会副秘书长陈国利，摄影记者徐辉

记者陈婷婷编辑陈郁

目前，中国经济运行平稳转型，经济下行压力加大。保险基金如何促进实体经济的发展？中国保险资产管理协会副秘书长陈国利在昨天举行的峰会上表达了自己的观点。

陈国利表示，今后一个时期，就保险资金运用而言，要在落实国家宏观经济金融政策和金融监管部门要求的前提下，充分发挥保险资金的长期稳定性和“反周期”投资优势，通过多元化配置有效防控金融风险，稳步推进市场化改革和业务创新。全面提升服务实体经济的效率和水平，促进中国经济和金融的高质量发展。

目前，一些企业经营困难重重，长期积累的隐患已经暴露。特别是近期，a股市场上市公司股权质押的流动性风险给民营企业、上市公司和资本市场的发展带来了潜在影响，“两会”和地方政府也采取了一系列积极措施。

10月24日，中国保监会发布《关于保险资产管理公司设立特殊产品有关事项的通知》，允许保险资产管理公司设立特殊产品，充分发挥保险资金长期稳定投资的优势，参与化解上市公司股票质押的流动性风险，为优质上市公司和民营企业提供长期融资支持，维护金融市场长期健康发展。

到目前为止，中国人寿资产、太平资产、PICC资产、阳光资产、新华资产、泰康资产已经相继推出了一系列总规模超过1000亿元的特殊产品。中国人寿资产凤凰特殊产品收购通威股份(600438，咨询股份)，累计超过5%，成为上市公司第二大股东。这表明保险资金以特殊产品的形式参与解决上市公司股票质押的流动性风险。

这只是保险资产管理行业服务实体经济、参与化解金融风险、确保经济稳定发展的一个缩影。陈国利表示，长期以来，保险资产管理行业不断发挥自身优势，以服务实体经济为出发点和落脚点，推动保险资金与实体经济深度融合，支持国家重大战略的实施。

“保险资金具有长期、大规模、高稳定性的特点，在服务实体经济过程中具有天然优势。一是通过银行存款向银行贷款为实体经济间接融资，为实体经济中长期贷款提供重要金融支持；二是通过购买债券、股票、证券投资基金等金融工具为实体经济提供融资，成为资本市场发展的稳定器和垫脚石；第三是通过股权和债权为实体经济提供融资。”他解释道。

在帮助保险资金服务实体经济的过程中，中国保险资产管理协会不断优化产品注册流程，启动“绿色通道”，加快国家重大建设项目落地。

陈国利透露，截至2018年11月底，行业发起设立各类债权股权投资计划1018项，总备案(登记)规模2.42万亿元，成为保险业支持实体经济和民生建设的重要手段。其中，支持“一带一路”建设的投资规模达到10269.85亿元；支持长江经济带和京津冀协调发展的战略投资规模分别达到4913.15亿元和2086.22亿元；支持棚户区改造投资规模达到1616.16亿元；支持东北老工业基地振兴的政策投资规模达到455.12亿元；支持绿色金融投资7316.55亿元。

陈国利表示，总体而言，保险基金在资产负债管理的基础上，逐步形成了长期投资、稳健投资和价值投资的投资文化，注重绿色投资和负责任投资的理念，形成了大规模配置、长期配置和战略配置的核心专长，建立了全面审慎的风险管理体系。

“无论是债券、股票、基金等传统投资领域，还是基础设施、房地产、长期股权和海外投资等另类投资领域，保险基金始终坚持这一文化理念，发挥这一核心专长，并成为市场价值。发现者、挖掘者和创造者。”他补充道。