9日午间研报精选 10股有望爆发

本篇文章731字，读完约2分钟

证券时报网络(STCN)2月9日

试点情报(300450):收购泰坦新动力(爱吉，净值，信息)将大大增加每股收益

资料来源:国泰君安

结论:维持增持评级，判断收购泰坦新动力后，领先智能的每股收益将大幅增加，目标价将提高至45.00(+3.23)元。泰坦新动力的主要产品是锂电池组件测试设备。收购完成后，将丰富领先的智能锂电池设备产品线，增强其在锂电池后端设备市场的竞争力；此外，借助领先的智能客户渠道优势，泰坦新能源还将能够提高其在下游客户购买量中的比重。综上所述，双方将发挥协同效应来增加利润。由于收购尚未完成，不考虑泰坦新动力的整合，领航智能2016-18年的每股收益将分别提高至0.70(+0.1)、1.08(+0.26)和1.73(+0.58)元；考虑到收购泰坦新动力的完成，2017-18年预计净利润分别为6亿英镑和9.56亿英镑。

泰坦新动力是锂电池后端设备的领先企业，手头有大量订单，很有可能超出其性能承诺。泰坦新动力的主要产品是锂电池组件容量测试设备，约占锂电池总投资的20%。主要下游客户有银龙、凯特尔、北京国能、AVIC锂电池等。截至2016年12月31日，手头订单约为11.19亿份。然而，该公司仅占大多数客户后端设备购买量的30%-50%。收购后，将凭借领先的智能客户渠道优势，提高其在客户购买量中的比重。

先锋智能的原始业务将受益于动力锂电池企业的结构分化，据判断仍将保持快速增长。主要动力锂电池企业的生产计划将自下而上进行统计。未来，卡特彼勒等优势企业仍将投入生产，以提高产能；此外，比亚迪等企业开始购买国产设备，判断先锋智能(Pioneer Intelligence)等领先锂电池设备企业仍将保持快速增长。

(证券时报新闻中心)