IPO常态化与发审趋严态势“双确立”

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新华社北京5月4日电:新股发行正常化和试点收紧是“双重既定”

新华社记者刘辉

在2016年ipo加速后，正常发行已成为资本市场的惯例。在新股发行正常化的同时，更严格的发行和审查的趋势已经确立。

自今年初以来，ipo节奏基本稳定，每周有10家公司发布首次申请。与此同时，在试点过程中参加会议的企业被拒绝的比例逐渐上升，中国证监会对初始企业的批准率进一步下降。

据公开数据显示，2016年前三季度，共有162家企业参加了试运行会议，10家企业被拒绝，拒绝率为6.2%；2016年第四季度，共有107家企业参加了试运行会议，有8家企业被否决，否决率为7.5%；自2017年以来，共有175家企业向审计委员会提交了报告，其中19家被拒绝，拒绝率上升至10.9%。

初创企业的审批率降至新低，也证明了审批更加严格的趋势。2016年第四季度，中国证监会共审结初始企业153家(包括批准、撤回和驳回申请3起)，其中131家获得批准，14家被审查企业撤回申请，8家被审计委员会驳回。批准率为85.6%；自2017年以来，中国证监会共认定了217家初始企业，其中158家获得批准，40家企业撤回了正在审查的申请，19家企业被独立选举委员会否决，批准率降至72.8%。

中国证监会主席刘曾表示:“我们有信心解决所谓的‘堰塞湖’问题...新股发行的数量是越来越少，关键是企业的质量。”

据业内人士透露，新股发行规范化的“双轨制”和审批更加严格的趋势，印证了监管部门对新股发行“堰塞湖”治理的思考。IPO数量的增加和批准率的下降也表明，在首次上市的企业中不存在“萝卜快不洗泥”的现象。

为了提高上市公司的质量，加强ipo现场检查已成为中国证监会的工作重点之一。

中国证监会发言人张笑君表示，中国证监会在2016年第四季度对ipo企业进行了首次现场检查。2017年，这项工作将继续推进，督促发行人提高信息披露质量，督促中介机构尽职尽责，防止虚假申报，严格控制资本市场准入，共同查处上市违法行为，促进资本市场健康有序发展。检查中发现的涉嫌违规的相关线索将移交中国证监会检查部门处理。

关于上市公司质量和业绩波动问题，中国证监会相关负责人表示，监管部门将按照合规和合规的基本原则对上市公司进行审计，关注非周期性和异常的业绩波动，在法律和政策框架下严格控制上市公司质量。下一步，监管部门将进一步提高试点发行的透明度，并及时回应市场担忧。