阿里闭门会议透底新零售思路 关注相关概念股

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作为o2o演进的代名词，“新零售”一直是互联网平台的主战场。据阿里昨天在闭门会议上透露的信息，“新零售”终于从“场景”触及到了“商品”的本质。五十四位企业代表出席了闭门会议，其中包括a股上市公司的高管，如蓝海置业(600398)、五粮液(000858)、美的、海尔和比亚迪(002594)。种种迹象表明，阿里的“新零售”战略已经进入全面实施阶段。

阿里首席执行官张勇最近透露了阿里巴巴集团的“新零售”战略思想:天猫将是帮助品牌企业乃至整个企业通过使用数据重构人、商品和市场的商业元素的主要阵地。重建的背后是五个核心业务要素的数字化:客流、货物、订单、支付和会员。天猫将从四个方面实施上述策略。

这一计划中的公开媒体活动在举行前被改为“闭门会议”，目的是在商人和阿里高管之间进行“走神”交流。会议在“6·18”年召开，与其他电子商务平台竞争相当激烈。

此外，阿里最近举行了2017年投资者日会议。天猫从传统零售向新零售时代的升级和阿里巴巴集团重建中国商业生态的新零售战略是其重要讨论内容。同一天，来自世界各地的350多名投资者和分析师聚集在阿里公园；阿里的股价上涨了13%，成为亚洲市值最高的公司，在全球排名第七。

无论从与投资者还是商家的沟通来看，“新零售”在阿里体系中的地位已经上升到了前所未有的高度。回顾阿里过去在“新零售”中的资本布局，我们更注重现场层面的建设。

相关概念股:

安百里股份(600827，诊断股份):阿里股份在联华，新零售是另一个城市

网络科技股份有限公司签署股份购买协议，上海郭毅电子商务有限公司将当前价格:13.92202亿股内资股(占联华超市已发行股本的18%)转让给阿里巴巴(中国)网络科技有限公司；目标价格:20.002)联华超市股东上海郭毅电子商务有限公司与安百里集团签订股权转让合同，上海郭毅电子商务有限公司将其持有的联华超市2239.2万股内资股(占联华超市已发行股本的2%)转让给安百里集团。

安百里集团和阿里巴巴战略合作之后，资本层面的第一双靴子落地了。预计双方的合作将逐步加深。预计未来集团、上市公司和机制之间仍将有更多的空合作。

2016年12月，阿里郭毅生鲜获得永辉超市(601933，诊断)持有的联华超市21.17%的股份，成为联华超市的第二大股东；

2017年2月20日，阿里巴巴和安百里集团宣布在上海开展战略合作。双方提出“1个全业务集成与创新、2个新零售技术研发、3个高效供应链集成、4个成员系统互操作性、5个支付金融”。互联互通、物流系统协调等六个领域的全方位合作；

如果股权转让完成，安百里集团/安百里股份/阿里巴巴将分别持有联华超市24.70%/20.03%/18.00%的股权(郭毅圣贤仍持有1.17%)，阿里巴巴将成为第二大股东。预计阿里巴巴和联华超市将在渠道、商品、客户群、支付和物流方面进行合作，并利用互联网技术提高超市商品和服务的效率。

具体来说:(1)在全业务整合和创新方面，双方共同打造经营效率高、全渠道订单处理能力强、能实时响应消费者需求变化的新零售店，通过门店智能升级创造用户体验。联华超市在中国有3618家门店，预计将引领新的零售转型。②在零售新技术研发方面，围绕新的零售店，阿里巴巴可以开辟智能支付、智能物流、智能识别等多种应用技术，帮助实体降低成本、提高效率。③在有效的供应链整合方面，通过全渠道的消费者需求和行为数据实现商家/商品资源的优化配置。④在会员系统的互操作性方面，双方的会员系统应该开放，会员管理应该有大数据支持，商店的客户服务能力应该通过精准营销来提高。⑤在支付金融互联方面，安百里店的支付系统完全与支付宝相连，安百里旗下的安福宝、联华ok卡与支付宝相连，大数据是消费者首选的第三方支付渠道。⑥在物流系统协调方面，安百里物流作为菜鸟网的物流服务商或与阿里巴巴开展业务合作，嫁接菜鸟网物流技术，为消费者和商家优化物流服务。

永辉超市:“平台+供应链+数据”打造核心竞争力，中国西部的会展商店正在加速成长

最近，我们对永辉超市进行了整体跟踪和华西区域跟踪，了解了公司的经营和发展战略。以下是主要信息和观点，以及对公司竞争力的进一步思考。

“平台+供应链+数据”推动效率提升。超级物种2店迭代创新理解永辉竞争力的核心在于其卓越而持久的系统构建能力。共享和共享的系统设计体现在其扁平的组织结构和目前运行良好的员工合作伙伴系统中。实现优秀人才的汇聚和员工结构的年轻化，提供高效执行、互联网理解和应用以及强大创新的源泉；另一方面，该公司自上市以来稳步扩张，并逆潮流而动。截至2016年，已达到492亿的领先销售规模，成为公司持续构建更强供应链能力和创新迭代的基本流程支持。

在新的零售结构下，在制度和基本流程的保证下，公司瞄准国内外优秀企业，重点推进合作伙伴机制、供应链体系的建立、管理流程的优化、新技术在互联网上的应用以及业务形式的创新等。，并致力于将自身建设成为一个平台+供应链+数据公司，实现门店开业效率、运营效率、劳动效率和创新效率的全面提升，进而实现更快的内生增长，加快门店扩张和价值创造。

在财务上，我们将看到公司的市场份额和盈利能力同时提高，也就是说，据说公司已经进入了一个增加收入和提高效率的价值增长的新阶段。判断:(1)在2016年收入接近500亿的基础上，公司的收入增长将比过去两年加快。据估计，未来3-5年收入增长中心将达到20%左右，预计到2020年实现销售收入1000亿元；(2)公司可以更有效地促进品牌直接挖掘、质量定制和标准化，提高供应链效率。预计从2017年开始加速效应，主要体现在毛利率的提高(预计从目前的20%逐步提高到23-25%)；(3)利用新的互联网技术，优化流程，迭代创新业务格式，节约费用比例，加快周转率，公司净利率将从2016年的2.52%逐步提高到3.5-4%，净资产收益率将迅速提高到10%以上。

平台:合作伙伴系统为年轻人创业和分享创造了一个平台:公司的合作伙伴系统和分享理念是针对华为和美的，给予年轻人充分的权力，通过合作伙伴分享经营利润，让年轻人成为商店经理，思考如何经营，努力实现自己的创业发展，获得满足感，形成大企业、小组织、大平台、小团队。2016年，公司招收了12名清华北大毕业生，反映了公司优秀的管理文化和管理水平对高素质年轻人的吸引力。

与2014年相比，2016年员工总数减少2000多人，门店数量增加157家，人员效率从50万元/年提高到70万元/年(超过高辛零售)，单店员工数量从221人减少到145人。与2015年相比，人力效率和人均工资分别增长了25%和26%。据信，在公司继续扩张的同时，员工总数仍在下降，主要原因是(a)员工的积极性大大提高，工作效率的提高减少了冗员，佣金机制促使老店员工更愿意经营新店；(二)供应链的优化降低了劳动力需求，例如，生鲜食品的标准化降低了生鲜食品摊点的劳动力投入；自动收银机等科学技术的应用减少了收银员的数量，收银机的准确度也更高。

据估计，2017年公司仍将保持约70，000名员工，相当于584亿美元的收入预测，预计人力效率将超过800，000/年。今后，公司可以借鉴达曼的先进管理理念，加强科学技术的应用，进一步提高劳动效率。例如，Dammam拥有6000名员工和30000名计时员，每个人都配备了ipad，以实现所有流程的数据管理，并科学、准确地连接所有业务流程。

苏宁尚云(002024，诊断):成功整合每日快递，小部件配送再次加强

公司召开了2016年度投资者大会，会上披露了公司的线上线下零售业务、物流业务、金融业务等行业，以及苏宁整个产业链的整体布局。同时，还介绍了公司第一季度的分支机构业务运营情况。

大项目成本优势明显，日常快递帮助小项目物流，所以成本会更有利。如果不考虑每日快递，苏宁物流本身在以家电为主的大项目物流领域，由于其多年来对家电零售、仓储和配送的深度培育，相比同行有更大的成本优势。

每日快递纳入体内后，仍将以特许快递的方式运作，接受全社会的订单，不会出现以前担心的过度内化现象。在承接苏宁的业务时，将主要集中在小件快递业务上，通过更广更深的加盟商网络，实现苏宁电子商务产品更高效的配送。同时，与原来的纯自营模式相比，成本将大大降低，使小块物流更具成本效益。

随着田甜快递的成功整合，物流社会化的比重将逐年增加。据调查，苏宁物流目前的业务量主要来自苏宁的自营和社会化物流业务，而社会化物流业务主要来自三个方面:苏宁的第三方平台、新秀平台业务(主要是大型物流)和苏宁以外的社会化业务。

[编辑:何晏]