7月3日券商晨会研报汇编

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[东吴证券(601555，临床部)]

轻工业制造业:半年度业绩报告展望，拥抱真正的增长

建议配置具有长期生长催化作用的优质品种。在行业大幅回调中稳步增长的龙头企业具有明显的投资价值。继续推荐纸业(600567)，孙纸业(002078)，家居(600337)，欧派家居(603833)，古家家居(603816)，家居快递(300616)。

近期，由于市场深度回调，纸质包装等重资产整体质押率较高，而家用文具等消费品具有比较优势。建议注意孙纸、和兴包装(002228)、古家、西林门(603008)、知邦(603801)和索菲亚(002572)。

国防军工:乐观持续验证行业的根本改善

投资主线:

一是在行业基本面略有好转的情况下，建议重点关注上市资产完整性高的AVIC申飞(600760，诊断股)和内蒙古一机(600967，诊断股)。建议注意中置(600038，诊断库存)、中航飞机(000768，诊断库存)、航空动力(600893，诊断库存)。

第二，2018年下半年，重点关注军工集团资本运营的进展。建议关注体外资产质量高的上市公司:AVIC机电、航天电子(600879，诊断)、内蒙古一机、四川电子(600990，诊断)、郭蕊科技(600562，诊断)；

第三，在平民参与军队方面，我们认为应该自下而上地选择质地好、稀缺性强的目标。建议关注火炬电子(603678，咨询股)、扶轮资讯(300324，咨询股)、犹达星网(002829，咨询股)、奈威科技(300456，咨询股)和京嘉威(300456)。

计算机应用行业:该行业有反弹基础，网络安全等级保护条例草案出台

从反弹的角度来看，我们认为可以优先考虑基本面没有负面因素但回调较多的超卖领袖，并考虑年中报告有望超出预期或年中报告开始显示繁荣转折的方向。主要建议有:用友(600588，股票咨询)、伟世通(002268，股票咨询)和恒生电子(600570，股票咨询)，这些公司不能很好地用pe方法衡量估值；Pe方法可以用来衡量美亚贝科(300188，咨询股)、汉德信息(300170，咨询股)、金星之星(002439，咨询股)、NSFOCUS技术(300369，咨询股)、今日国际(300532，咨询股)、飞立信(300532)的估值。同时，我们推荐中国软件(600536，咨询股)、太极股(002368，咨询股)和

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