找准企业融资难“痛点” 银行探索流动性服务模式

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记者金家杰编辑陈郁

融资难、融资贵，已成为中国经济转型过程中企业面临的一大难题。最近，国务院金融稳定发展委员会第二次会议强调，应增强金融机构服务实体经济，特别是小微企业的内生动力。今年以来，中国人民银行已三次指示RRR减收，引导金融活水流向小微企业，降低其融资成本。

降低贷款利率和提高信贷额度往往被认为是银行解决企业融资困难的首选。不过，记者最近走访了一些公司，从大型国有企业到小型和微型民营企业，了解到企业融资的真正“痛点”并不止于此。例如，流动资产的大量沉淀，信贷资金“躺在账户上”白白支付利息，复杂而耗时的融资程序等。，无形中增加了企业的财务压力，而这种叠加导致了企业信贷扩张能力的弱化和融资困难。

从银行的角度来看，解决融资问题不仅仅是简单的放贷，更要注重为企业提供“软”金融服务，如盘活资产、提高资金周转效率、加强流动性管理等，或者说是一种更为安静的纾困方式，能够真正达到降低成本和杠杆的最终目的。

建造游泳池并储存水:

盘活企业内部流动性资产

从武汉到十堰，是湖北省的汽车产业走廊。当地领先的汽车企业三环集团(300408，诊断单元)的许多生产线都分布在这条线上。

不同的商业模式使企业在降低负债和成本方面面临不同的问题。“由于汽车行业70%以上的收入和支出都是通过票据结算的，在去年完成资金归集后，我们发现有大量的票据需要盘活。”三环集团财务公司董事总经理兼副总经理宋华强告诉记者。

集团管辖的成员公司很多，分布在全省各地，年收益约200亿元。“过去，有三种方法来处理票据:一种是持有过期票据，另一种是直接背书并向上游供应商付款，第三种是给当地银行贴现。”但是，宋华强表示，在传统的处理方式下，线下账单管理费时费力，资金周转和利用效率不高。

之后，公司采用浙商银行的集合融资平台服务，不仅实现了全网上，还调整了集团内部的盈余和不足。“成员单位收到票据后，将票据放入金庸票据池，生成融资额度，成员单位将对票据进行调整和使用，这将极大地盘活票据资源。”

例如，集合融资平台就像银行为企业建造一个“蓄水池”。企业可以将难以盘活的资产放在报表中，如应收票据、应收账款、理财产品等。，并将其转化为可随时使用的银行融资产品。同时，银行信贷额度可以投放到水池中，使水池中的蓄水能力充足。

在两个月的合作中，三环集团的13家一级子公司以6.3亿元的账单和3.6亿元的发票加入了集团。根据集团平均每年5亿元的入池，每年至少可以节省500万元的财务成本。

此外，集合融资平台还配有“超短期贷款”等头寸资金管理工具，操作简单，利率优惠。企业可以按需筹集资金，并在借款时偿还。浙商银行公司金融部相关负责人估计，通过“票换票”和“超短期贷款”等融资方式，企业可以有效减少储备资金，有效降低财务成本。

穿过上游和下游:

让“水”流向中小企业

企业融资困难，受“伤”最重的是中小企业。武汉宝洁环境工程技术有限公司是一家小型民营环保企业。该公司董事长王对记者表示，近两年来，就连大型国有企业的应付款也开始出现拖欠迹象，企业融资成本大幅上升。整个环保产业正处于高速增长期，急需资金。

如何让银行资金的“水”流向中小微企业？利用供应链中的核心企业打通上下游已成为浙商银行解决企业融资问题的又一突破口。

武汉城市环保工程技术有限公司(以下简称“城市环保”)是国家环保高新技术企业，拥有一大批上下游相连的中小微型企业。去年9月，公司通过浙商银行的应收账款链平台，与上游分包商签订了首笔180万元的区块链应收账款。分包商没有信用，所以很难筹集资金。然而，分包商利用城市环保信贷以较低的利率转让和实现应收账款。这不仅缓解了上下游小微企业的流动性压力，也减少了公司自身的现金流出。

过去，企业手中的大量应收账款沉淀并占用了资金，使其难以实现。从上游采购时，将产生新的应付账款，并形成新的负债。这样，上下游企业相互拖欠，延长了债务链，加大了上下游融资压力。

浙商银行相关负责人表示，应收账款链平台可以利用区块链技术将企业的应收账款和应付账款转化为电子支付结算和融资工具，“化石为金”激活应收账款进行支付并转移给上下游企业，也可以作为质押资产向银行融资，减少新增负债，从而稳定企业的杠杆率。

事实上，还有很多操作来盘活应收账款。据公开数据显示，全国企业应收账款大大超过20万亿元，而金融机构和保理公司的应收账款融资总额约为1万亿元，占不到5%。

在上述两个平台的基础上，浙商银行还搭建了一个易于企业银行的平台，为企业打造了一个现金管理平台，可以更好地盘活企业和供应链的上下游资源，并通过家政服务降低产业链的整体成本。

目前，中国经济的焦点之一是“去杠杆化”，企业率先去杠杆化。“没有杠杆作用，就没有办法增加库存和产能。没有杠杆作用，将会占用太多的财政资源，并且没有办法降低成本和弥补缺点。但困难在于当前的金融结构发生了重大变化，要注意节奏和方法。”浙商银行首席经济学家尹剑锋说。

对于银行来说，充分利用活的金融资源，为企业提供更有效、更便捷的金融服务，是降低负债和成本的关键。