保险业发展稳中向好

本篇文章2298字，读完约6分钟

我们的见习记者钱

保险业是一个吸收风险和管理风险的特殊行业。更有必要有效履行风险管理职能，加强对自身风险的控制，避免从“风险管理者”异化为“风险制造者”。目前，保险业正在向回归转型升级。在此过程中，保险业更有必要将风险防控放在重要位置，及时采取措施化解潜在风险，实现行业平稳转型和稳步发展。

近日，中国保险基金公司在北京发布了《2018年中国保险业风险评估报告》(以下简称“报告”)。报告显示，2017年，保险业在保持稳定的同时，加快了回报来源，发展了进步，产品保障功能突出，服务能力显著提升，行业风险可控。

《报告》还指出，目前和未来保险业面临的形势依然十分严峻。从外部环境来看，国际国内经济金融形势复杂，各种风险和矛盾的不确定性可能给保险业带来很大影响；从行业内部来看，保险业正处于“三相叠加”阶段，包括防范和化解风险的关键期、多年积累的深层次矛盾的释放期和保险发展模式转变的痛苦期，一些重点领域和重点公司的风险逐渐暴露。其中，一些风险是“灰犀牛”风险，主要涉及少数问题企业；一些风险反映了空监管的空白、漏洞和不足，主要是跨领域、跨行业和跨市场的风险传递；一些是新业务形式带来的风险；有些是行业和监管过渡期带来的衍生风险；此外，保险监管还存在不足和漏洞，仍在自我修复和不断完善的过程中。

通过仔细梳理，报告将去年以来中国保险业面临的主要风险和挑战归纳为七个方面。

首先，一些公司面临巨大的流动性压力。虽然2017年保险业整体现金流充裕，但个体差异明显，局部流动性潜在风险显现。业务重组期间，部分寿险公司保费流入减少，退保保费大幅上升，到期支付总额保持高位，现金流出压力持续上升。过去，一些公司高度依赖中短期业务，资产与负债严重错配，现金流面临严峻考验。此外，一些曾经经营非寿险投资产品的公司拥有较大的企业股票余额，因此考虑到这些公司由于到期将面临更加集中的支付压力，需要警惕流动性风险。

二是人身保险业务转型面临诸多挑战。首先，一些公司主要停止销售他们的产品，但大多数中小企业缺乏开发担保产品的经验数据和精算能力，导致产品开发压力很大。二是银邮渠道集中支付产品停产，保底产品销售能力不足，保费增长率大幅下降；中小企业由于建设成本高、周期长，很难弥补个人保险渠道的不足。第三，长期负债、长期资产减少、行业整体市场风险和保险风险最低资本要求提高、私人资本流入大幅减少、寿险公司偿付能力指标普遍下降。第四，随着产品的转换，保险公司面临的风险逐渐转变为长期复杂的风险，这对公司的风险管理、投资和运营提出了更高的要求。

第三，财产保险公司的经营压力很大。2017年，近80%的财产保险公司处于承保亏损状态。就汽车保险而言，市场竞争依然激烈，高费用率仍在继续。近90%的公司综合费用率超过40%。高成本问题导致的中小企业亏损局面难以扭转，差异化经营战略屡屡受挫。非车险保费收入增长迅速，2017年增长24.21%，自2013年以来首次超过车险增长率。然而，非汽车保险承保损失增加，出现了许多业务问题。传统的非车险费率较低，这使得保险业务风险需要持续关注，一些意外保险产品偏离了保险的原点。

第四，资产负债管理能力面临利率风险的挑战。利率市场的波动对保险公司的资产和负债有很大的影响。一方面，利率市场波动加剧，保险公司分配固定收益资产更加困难。当未来利率进入下行通道时，保险基金将面临更大的再投资风险；另一方面，激烈的市场竞争使得政策成本始终处于较高水平。保险政策高成本的压力传递到资产方，迫使一些保险公司提高资产方的风险偏好，增加对信用评级较低的股权资产和债券的投资，增加市场风险和信用风险。

第五，信用风险需要持续关注。首先，债券市场主体的评级降低，违约事件增多。风险企业的性质和违约债券的范围不断扩大，保险资金投资债券面临的信用风险增加；第二，随着保险资金投资非标准资产比例的增加，信用风险暴露扩大。一方面，地方政府不断上升的债务风险导致保险基金投资信托和债务计划等非标准产品的潜在信用风险增加；另一方面，一些非标准产品含有违约风险，投资于相对稳定的保险债务计划的信用风险也值得关注。

第六，公司治理和规范运作存在诸多问题。首先，公司治理薄弱。部分公司股东权益存在重大潜在风险，公司治理有效性不足，关联交易风险突出，内部控制机制缺失。第二，非法经营问题突出。2017年，监管机构对这些机构处以1357万元罚款，这是前所未有的行政处罚。最大的惩罚是通过电话销售欺骗投保人。第三，商业数据被扭曲，主要集中在汽车保险和农业保险。此外，一些数据因指数口径问题而失真。

第七，声誉风险不容忽视。首先，项俊波案严重损害了保险监管的形象。第二，以欺诈性保险机构为名的违法案件扰乱了行业秩序，损害了行业诚信形象。三是销售投诉和理赔纠纷居高不下，对保险消费者权益保护提出了更高要求。第四，网络保险消费投诉数量迅速增加，创新保险投诉日益增多。该行业面临的声誉风险情况非常复杂。

针对上述风险，专家们在报告中也提出了相应的建议。例如，在非汽车保险方面，专家建议在监管层面实施分类监管，推进强制保险，加强产品监管，提高成本透明度；加强市场层面的风险管理教育，定期修订纯风险损失率表，计提巨灾准备金，严格控制中介费；在学科层面坚持正确的发展战略、经营理念和绩效评估取向。

自2015年起，中国保险基金有限公司连续四年编制并发布保险业年度风险评估报告。作为保险业唯一一份从独立第三方专业人士的角度监测和评估行业风险的年度报告，该报告对处于关键转型期的中国保险业具有非常重要的参考价值，也对提升行业风险管理水平起到了积极作用。