离岸人民币一度跌破6.95 香港一天内三次出手保港币

本篇文章3419字，读完约9分钟

没有人认为夜市的风向已经完全改变了！ 由于港元一再触及7.85的弱势汇率保证，香港金融管理局于周三(北京时间8月15日)在市场上总共买入117.67亿港元。截至发稿时，港元汇率暂时报至7.8499。

除了香港金融管理局的频繁行动外，人民币汇率也出现了大幅波动。8月15日23:00左右，离岸人民币兑美元汇率跌至6.95以下，下跌逾500点，跌幅接近0.8%。北京时间15日23:00，在岸人民币兑美元汇率收于6.9350，较前一个交易日下跌514个基点。

除了港元和人民币大幅下跌之外，全球金融市场不稳定。

首先看看中国，除了汇率迅速贬值之外，大多数国内大宗商品期货周三晚间收盘下跌，橡胶期货下跌近5%，铁矿石下跌3.97%。

摩根士丹利资本国际新兴市场股票指数Mscief从1月份的高点下跌了20%，这被称为进入技术性熊市。

看看外国:

1.股市:欧洲三大股指集体收盘，美国三大股指也集体收盘；

2.汇率:俄罗斯卢布对美元的下跌幅度扩大到2%；阿根廷比索兑美元汇率下跌近3%，创下新低:美元指数一度接近97点，自去年6月以来创下新高；

3.贵金属:基本金属和贵金属都大幅下跌，现货金下跌超过1.5%，创下一年半以来的新低；Lme铜、锌和锡都大幅下跌；

4.就大宗商品而言:美国油价跌至每桶65美元以下，下跌3.2%，为6月21日以来的最低水平。布匹油的跌幅扩大至2.7%，至每桶70.46美元。

香港一天卖港币三次

随着近日美元指数上升，香港与美国的息差扩大，在美元反复触及7.8的弱势汇率保证后，香港金融管理局于8月15日在北京采取了三项举措，最近一次买入72.53亿港元，导致周三的总买入量为117.67亿港元。过去三个月，香港金融管理局再次入市捍卫联系汇率制度。

这三个笔画出现的时间是:

8月15日，北京时间上午买入21.59亿港元；

8月15日下午5点，亚洲板块买入23.55亿港元；

亚洲时间8月15日晚23: 40左右，我买入了72.53亿港元。

自4月12日以来，香港金融管理局已22次入市，买入总额近821亿港元。今年5月以来，港元汇率经历了一段稳定期。在此之前，香港金融管理局在一个月内曾数十次捍卫联系汇率。然而，过了近三个月，这次又开枪的原因是什么？

一名香港外汇交易员对经纪公司中国记者表示，港元汇率触及弱势汇率保证令香港金融管理局再度出手的原因，主要是因为美元与港元的息差最近扩大，而套利交易将港元汇率推低至7.85的底线。

「港元银行同业拆息低于美元伦敦银行同业拆息，市场将借入港元进行套利，导致港元对美元贬值。在汇率达到7.85后，香港金融管理局将通过买入港元来捍卫汇率。在市场上的港元流动资金减少后，港元银行同业拆息亦会上升，而套利收益亦会减少。”交易员说。

香港金管局副总裁李大志15日也表示，自2015年底美元利率正常化以来，美联储迄今已7次加息，扩大了利差，引发了套利活动，资金逐渐从港元流向美元。今年4月和5月，港元也引发了联系汇率制度下的“弱式汇率保证”，当时HKMA在市场上总共买入了703.5亿港元。自此，由于银行体系的总结余减少，香港利率逐渐攀升至较高水平，从而减低了过去两三个月港元资金外流的诱因。最近，港元资金需求下降，息差再次扩大，部分首次公开发行资金在大规模首次公开发行活动完成后流出香港，导致港元汇率走弱，再次引发“弱式外汇担保”。

此外，该交易员表示，美元与港元之间的价差正在扩大，套利交易只会加剧这种情况。根本原因在于美联储持续加息。市场普遍预期，美联储今年将加息一至两次，因此香港金融管理局今年不排除继续捍卫联系汇率。

李大志再次提醒每个人小心管理利率和市场风险。根据资金的流向，弱势方的外汇担保在未来可能会再次被触发。

不过，他亦强调，香港外汇基金拥有超过4万亿港元的资产，其中超过80%成为外汇储备，为香港的金融稳定提供强大支持。此外，港元的货币基础超过1.6万亿港元，而截至2017年底，银行持有逾4万亿港元的高流动性资产，为资本外流提供了巨大的缓冲。过去，HKMA通过多轮反周期及其他监管措施，加强了香港银行体系的稳定性。香港有能力应对未来资产市场波动和资本外流带来的挑战。

离岸人民币一度跌破6.95

出人意料的是，离岸人民币对美元的汇率在夜间急剧变化。8月15日19时30分左右，经纪公司的中国记者观察到当时的cnh仍在6.93左右，不到4个小时后，23时左右，cnh超过了6.95！

与此同时，在岸人民币兑美元汇率在北京时间15日23:00收于1美元兑6.9350元人民币，较前一个交易日日夜下跌514个基点。

人民币和人民币在夜间都在贬值，这主要是受美元指数上涨的影响。

8月15日，美元指数一度飙升至接近97点，创下去年6月以来的新高。这也意味着人民币对美元的中间价将在16日继续下降。前一天，人民币兑美元中间价报6.8856，较前一交易日下跌161点，为15个月来的最低水平。

就在人民币兑美元汇率跌至6.95以下之际，许多市场参与者分析称，人民币兑美元汇率可能会突破7。然而，央行很有可能会在那个时候再次干预。

中信证券(600030)首席固定收益分析师明明表示，央行更倾向于运用宏观审慎管理来管理市场预期，而不是直接利用外汇储备干预现货市场。例如，央行决定从8月6日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从零上调至20%。总体而言，当前人民币汇率已接近底部，预计“稳定外汇储备”仍将是后期的主要趋势。然而，人民币汇率贬值正逐步逼近重要关口，稳定外汇储备的压力将有所增加。

全球恐慌越来越强烈，金融市场也在继续探索

截至8月15日22: 45，恐慌指数vix上涨超过24%，至16.69点，预计创下自6月25日以来单日最大涨幅，表明全球恐慌正在加剧。

受此影响，全球金融市场继续下跌，股市、大宗商品和贵金属均出现不同程度的下跌。

在股市方面，欧洲三大股指周三大幅收高。英国富时100指数收盘下跌1.49%，法国cac40指数收盘下跌1.82%，德国dax指数收盘下跌1.58%。斯托克600银行指数进入熊市。

美国股市也是如此。周三，美国股市开盘走高，收盘走低。道琼斯指数一度跌破25000点的心理关口，跌幅超过300点，约为1.2%。S&P 500指数下跌1.18%，纳斯达克指数下跌1.65%。摩根士丹利资本国际新兴市场指数跌入技术性熊市。

现货金下跌超过18美元，跌幅1.5%，创下2017年1月以来的新低。

美国能源部宣布，美国eia原油库存增加了680.5万桶，而不是减少上周，而市场预计减少超过288万桶。自那以来，美国石油价格已跌至每桶65美元以下，当日跌幅超过3%。

全球金融市场的衰退会引发危机吗？

随着美联储加息的推进，美元指数继续走强，全球流动性继续回归美国，这引起了大家对引发全球危机的担忧。

历史上，每一次强势美元周期通常都会引发经济危机:20世纪80年代的强势美元周期引发了拉美金融危机；20世纪90年代的强势美元周期引发了亚洲金融危机。前imf副总裁朱民认为，特朗普当选后，美元将继续走强，目前正处于第三轮强势美元周期。

当前的全球市场波动是否会演变成全球危机，在市场上是大相径庭的。

根据华尔街的报道，研究机构奈如资本(nairu capital)最近写了一篇文章，指出最近跨资产波动性指数的变化预示着一场危机的来临，波动性上升，流动性收缩，美国股市可能遭遇崩盘的命运。与此同时，波动性开始上升，现金和大宗商品等实物资产在这一阶段受益。因此，当股票和债券的波动性在2017年回到低水平时，nairu capital建议投资者将其股票和债券转换成现金和商品，这也是该机构最受尊重的方式。"波动性上升，流动性下降，这可能意味着美国股市即将崩盘."

平安证券首席经济学家张明表示，目前的动荡不太可能演变成2008年那样的危机。事实上，2008年的经济危机主要是发达国家的危机，2008年新兴市场没有出现重大问题。1998年亚洲金融危机后，许多新兴市场已经吸取了教训。然而，一些新兴市场经济体的确已经忘记了近年来的教训，比如阿根廷和土耳其。这些国家持续的经常账户赤字和财政赤字、巨额美元债务以及目前相对较高的通胀率，使它们更容易受到危机的影响。整个新兴市场不太可能出现危机，但一些经济疲软、基本面不佳的经济体仍有可能出现危机。