张慎峰：努力促进资本市场平稳健康发展

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中国证监会主席助理张申峰昨日在网易经济学家年会夏季论坛上表示，中国证监会将继续深化发行制度改革，积极推进上市公司并购重组，完善发行审核和并购监管机制，加快股份回购、员工持股等基础制度改革，努力促进资本市场稳定健康发展，依法加强全面严格监管。

张申峰指出，中国证监会认真贯彻落实了新时期中国特色社会主义和党的十九大精神。一是充分发挥资本市场融资功能，大力支持科技创新企业发行上市。近年来，永续经营努力推进新股发行规范化，引导社会资本聚集具有核心竞争力的优质企业，从源头上有效改善上市公司的质量和结构。自2016年以来，a股市场共有589家高新技术企业实现了首次公开发行，占新上市企业的82%，融资金额3259亿元，占68%，涵盖新一代信息技术、高端装备制造、新能源和生物医药等重点领域。与此同时，这些代表经济发展方向的创新企业继续增加在R&D的投资。2017年，上市公司R&D费用达到5747亿元，同比增长22%。引领技术创新和产业升级，加快新旧动能转换的作用日益突出。

二是引导并购重组回归原点，不断推进产业整合和转型升级。深化并购市场化改革，大幅取消和简化行政许可，进一步减少审计时间，努力提高审计效率。大力推进以产业整合为重点的市场化并购，支持产业升级和结构调整，充分服务于制造业强国、国防和民用技术集成、国有企业混合所有制改革等重大战略，有效激发市场活力。今年以来，a股市场的并购活动非常活跃。截至7月底，上市公司实施并购2377起，同比增长87%，交易额达到1.36万亿元，同比增长38%。其中，战略性新兴产业上市公司M&A交易总额4080亿元，占整个M&A市场交易总额的30%。

三是完善多层次资本市场体系，为不同类型、不同阶段的创新型企业提供多渠道股权融资。近年来，我们加快建设多层次资本市场体系，不断提高市场包容性和覆盖面，不断优化资本形成机制，努力构建适合技术创新企业发展特点的直接融资链。

第四，大力推进债券市场服务重点领域自主创新。近年来，交易所债券的发行方式更加丰富，发行品种更加多样化，特别是创新创业债券、绿色企业债券、可交换债券和可再生债券的推出，为技术创新企业提供了更加便捷高效的融资渠道。

第五，加快资本市场开放。认真贯彻金平总书记“宜早不宜迟，宜快不宜慢”的对外开放指导精神，全面加快对外开放。

张申峰表示，下一步，中国证监会将坚持稳中求进的总体原则，在资本市场监管的各个环节落实“六个稳定”的要求，重点支持重点领域自主创新，全面深化资本市场改革和扩大开放，更好地为供给侧结构改革和优质经济发展服务。一是坚持以改革为主线，巩固基本制度。继续深化发行制度改革，积极推进上市公司并购，完善发行审核和并购监管机制，进一步提高工作效率和透明度。抓紧股份回购、职工持股等基础制度改革。修订完善《上市公司治理指引》，研究建立上市公司环境、社会责任和公司治理报告制度，全面提升上市公司质量。推进落实公共资金参与个人所得税递延养老金账户试点工作。第二，进一步对外开放。加快实施放宽证券业外资持股比例的政策。进一步优化沪港通交易机制。抓紧呼伦通的筹备工作，力争在今年内启动。积极支持将a股纳入富时罗素国际指数。修订qfii和rqfii制度规则。推动更多上市期货品种向海外交易商开放。第三，规范私募股权市场的发展。加快颁布《私募股权基金管理暂行条例》，修订颁布《私募股权基金监督管理暂行办法》，进一步完善风险投资基金差异化监管机制，优化风险投资基金发展环境，不断提高私募股权基金行业规范运作水平，更好地支持创新创业。第四，做好重点领域风险防范和化解工作。在国务院财政委员会的统一指挥和协调下，我们将坚持“稳定”二字，努力推动资本市场平稳健康发展，为服务实体经济、深化资本市场改革开放提供坚实保障。第五，依法加强全面严格监管。加强对上市公司和各类证券期货机构的监管，加强检查和执法。充分利用云计算、大数据、人工智能等先进技术，大力提高监管的科学化、智能化水平。积极探索和完善中小投资者服务中心证券支持诉讼示范判决等维权法律机制，切实维护投资者特别是中小投资者的合法权益。