不良贷款认定标准趋严 上市银行资产质量向好趋势不变

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张·琼斯·黄子豪编辑黄蕾

尽管宏观环境面临挑战，不良贷款标准更加严格，但大多数上市银行的资产质量水平保持稳定，并呈现良好趋势。

这可以从陆续发布的上市银行半年度报告中看出。截至发稿时，根据已发布半年度报告的12家a股上市银行的统计，与第一季度末相比，大多数银行的不良贷款率有所下降或持平，拨备覆盖率整体略有上升。

领先指标更严格地改善不良识别

在梳理上市银行半年度报告数据后，上海证券交易所发现多家上市银行的不良贷款偏离度有所下降，具体表现为逾期90天的贷款余额占不良贷款余额的比例下降。这一数据的变化主要是由于我行符合监管要求，逾期超过90天的贷款转移被视为不良贷款，意味着我行对不良贷款的认定标准更加严格。从逾期率等领先指标来看，上市银行的资产质量也在改善。

目前，只有交通银行(601328)披露了半年度报告数据。截至报告期末，交通银行不良贷款率为1.49%，比一季度末下降0.01个百分点。几份券商调研报告指出，交通银行不良贷款偏差有所改善，逾期90天以上的贷款余额占不良贷款余额的比例为91%，比年初下降21个百分点，低于100%。

在已披露半年度报告的股份制银行中，招商银行(600036)、华夏银行(600015)和平安银行(00001)的不良贷款率分别为1.43%、1.77%和1.68%，分别比第一季度末低0.05个百分点、高0.01个百分点且持平

从反映资产质量和不良贷款识别的领先指标来看，招商银行和平安银行的相关贷款和逾期贷款比例较年初有所下降。招商银行不良贷款偏差保持在80%，不良贷款识别严格；平安银行不良贷款离差为124.31%，比年初下降18.66个百分点。

此前，该规定明确规定，商业银行应将逾期超过90天的贷款列为不良贷款，其中有些贷款逾期超过90天，但在过去被列为相关贷款的，将被剥离并归类为不良贷款。监管规则变化的影响也反映在商业银行第二季度的监管指标中。与一季度末相比，二季度末商业银行整体不良贷款率上升0.11个百分点；相关贷款占比下降0.16个百分点。

然而，华夏银行未来面临着达到标准的巨大压力。逾期超过90天的贷款占不良贷款的比例为198.74%，比年初上升了7.8个百分点。同时，虽然年初相关贷款比例基本持平，但我行逾期贷款增加了0.45个百分点。沈万红源(000166)财务团队认为，华夏银行资产质量呈现出边际稳定的迹象，上半年核销不良贷款生成率同比逐月下降，但逾期不良贷款缺口仍需填补，化解历史不利负担需要时间。

上市银行的资产质量正在改善

与国有银行和股份制银行相比，市场似乎更关注农村商业银行的整体不良表现，尤其是在第二季度商业银行监管数据披露之后。

数据显示，第二季度农村商业银行整体不良贷款率上升1个百分点以上，不良贷款余额增加1475亿元。农村商业银行不良贷款的加速暴露在一定程度上推高了商业银行的整体不良贷款率。

一些分析师表示，农村商业银行不良贷款率上升可能与农村商业银行实施更严格的不良贷款分类标准有关。例如，贵州武当农村商业银行的不良贷款率从2016年底的2.02%飙升至2017年底的14.96%。

然而，相比之下，上市农村商业银行的绩效要优于未上市农村商业银行。以常熟银行(601128)和张家港银行(002839)为例，截至第二季度末，这两家农村商业银行的不良贷款率分别为1.01%和1.72%，分别比第一季度下降0.07和0.05个百分点。自2016年底以来，这两家农村商业银行的不良贷款率分别下降了0.39和0.24个百分点。此外，这两家农村商业银行的不良识别更加严格，90天逾期贷款余额与不良贷款余额之比分别低至62.16%和57.12%。

相对而言，上市的农村商业银行重组较早，经营相对规范，资质相对优秀。可以看出，不良历史负担较轻、不良识别标准严格的银行受这一监管变化的影响较小。“农村商业银行由农村信用社改制而来，而一些偏远地区的农村商业银行成立时间较短，风险控制能力较弱，不良贷款标准过于宽松，不良贷款存量问题较大。银行的这一部分受到监管变化的极大影响。”天丰证券银行首席分析师廖志明表示。

此外，大多数城市商业银行的资产质量持续改善。在已披露半年度报告的城市商业银行中，贵阳银行(601997)和成都银行(601838)的不良贷款率分别比第一季度下降了0.12和0.07个百分点。江苏银行(600919)、上海银行(601229)、南京银行(601009)和宁波银行(002142)的不良贷款率与第一季度末基本持平。这些城市商业银行的不良贷款率在0.8%到1.61%之间。

至于对下一阶段银行资产质量的预期，廖志明认为，从半年度报告来看，上市银行的资产质量呈现持续改善的趋势，这与宏观经济稳定有关。目前，在保持银行资产质量稳定的同时，进步的趋势依然存在。但是，在下一阶段，一些银行的资产质量可能会受到压力，主要是考虑到国内外复杂的宏观经济形势，实体企业的利润问题可能会相应地传导到银行，从而影响银行的资产质量。