上股交私募债存量清零 联合银行开拓融资新品种

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记者金家杰编辑陈郁

今年8月，上海区域股票市场上最后一只股票型私人债务完成了本金的最终支付。截至目前，上海股权托管交易中心(以下简称“上海证券交易所”)不存在私人债务存量，成功满足监管部门对区域市场的监管要求。

上海证券交易所在严格控制风险、规范运作的同时，不断探索新的融资品种和功能。最近，上海证券交易所和上海浦东发展银行(60万)联合设计并推出了面向小微科技企业的“证券交易所做市商贷款”，以及面向在科技股和创业板上市的科技型企业的“证券交易所成长贷款”。

私人债务的清算严格遵守标准底线

2013年底，在获得监管部门的批准后，上海证券交易所提交并发行了首只私募债券。在业务发展过程中，上海证券交易所发现，中小企业由于业务发展不成熟或成长周期过快，在民间讨债业务运作中还款能力有限，风险较高，因此逐渐提高了业务发展的进入门槛，并积极放缓发行节奏。

2017年1月，国务院办公厅发布《关于规范发展区域性股票市场的通知》，要求区域性股票市场的证券发行和转让仅限于股票、可转换为股票的公司债券以及国务院有关部门按照程序认定的其他证券，不得非法发行和转让私募债券。

根据要求，上海证券交易所及时清理民间债务存量，发现风险，实时跟踪赎回进度。随着今年8月最后一笔私人债务的最后本金的支付，私人债务的存量已经清理完毕。

据上海证券交易所介绍，在整个民间收债业务中，上海证券交易所没有非法发行地方政府债券，没有通过互联网金融变相突破200家债权人，没有发行理财产品，也没有变相开展p2p业务。

联合机构开发创新融资品种

针对中小企业融资难的问题，上海证券交易所一直在探索新的融资渠道，构建市场生态系统，包括:利用上海自贸区试点政策，探索中小企业跨境融资创新突破，推动自贸区上市公司跨境股权投资、金融账户债转股、境外保险和境内贷款等融资案例的完成。

此外，上交所主动为上市公司提供重组和服务，并协助上市公司彭博士(600804)收购广汽并成功完成交易过户。此前，郭芙广汽通过上交所平台融资超过22.48亿元。截至目前，上海证券交易所共有17家上市和展示公司被上市公司和新三板公司重组收购，11家上市和展示公司相互收购。

多年来，上海证券交易所通过与金融机构和其他合作伙伴的合作推出了各种信贷产品。据了解，“证券交易所做市商贷款”最高可达500万元，“证券交易所成长贷款”最高可达3000万元。

完善交易机制，提高市场流动性

区域股权交易市场的基本功能是通过股权交易实现投资中小企业的资金退出，从而扩大股权融资规模，最终解决中小企业融资难的问题。

2018年初，上海证券交易所清理了281家异地上市公司，减少了流通股总数。在这种情况下，仅2018年1-8月，上海证券交易所市场交易总额就达到30.19亿元，同比增长341.37%；股票交易总量为5.43亿股，同比增长88.54%；二级市场的周转率为20.97%，明显高于同类市场。

目前，机构投资者已成为市场交易的主力军，机构投资者交易的股票数量已达3.13亿股，占57.64%；机构投资者交易额22.21亿元，占比73.57%。