让以房养老“叫好又叫座” 亟需配套政策落地

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在应对传统保险业务的长寿风险和利率风险时，“户对户养老”还需要考虑房地产市场的波动风险和房地产处置风险。由于业务流程管理和风险管控的难度，税收方面也缺乏政策支持。因此，保险公司开展相关业务的积极性不高

近日，中国银行业监督管理委员会发布通知称，养老住房反向抵押贷款保险(简称“住房养老”)将扩展至全国。对此，中国保监会相关负责人表示，积极发展老年住房反向抵押贷款保险，旨在形成对传统养老方式的有益补充，满足老年人差异化、多样化的养老保障需求。

那么，如何界定老年住房反向抵押贷款保险？从试点项目开始到全国推广，过去四年市场反应如何？将来会有更多老人选择这种养老方式吗？

试点期间市场很冷

老年人住房反向抵押养老保险是将住房抵押贷款与人寿年金保险相结合的一种创新的商业养老保险业务，即拥有房屋完全产权的老年人将其财产抵押给保险公司，继续拥有抵押权人同意的占有、使用、收益和处分权，并按约定的条件领取养老金，直至其死亡；老人去世后，保险公司获得处分抵押财产的权利，处分所得将优先用于支付养老保险的相关费用。

2014年6月，原中国保险监督管理委员会发布了《老年人住房反向抵押贷款养老保险试点指导意见》，提出在北京、上海、广州和武汉试行住房反向抵押贷款养老保险，为期两年。2016年7月，明确将“老年住房”试点时间延长至2018年6月30日，试点范围扩大至直辖市、省会城市、计划单列市以及江苏、浙江、山东、广东等部分地级市。

2018年8月8日，中国银行业监督管理委员会发布了《关于扩大老年人住房反向抵押贷款养老保险范围的通知》，宣布“从现在起，老年人住房反向抵押贷款养老保险将扩展至全国”。同时，强调保险机构应积极创新产品，丰富保障内容，拓展保障形式，有效满足社会养老需求。

的确，随着中国人口老龄化的加速，养老问题变得非常紧迫。根据公开数据，截至2017年底，中国60岁及以上的老年人有2.41亿，占总人口的17.3%。人们普遍认为，60岁及以上的老年人占总人口的比例达到10%，这意味着他们正在进入老龄化社会。

据了解，试点4年来，原中国保监会已批准幸福人寿、PICC人寿等公司推出老年人反向抵押养老保险产品。其中，2015年3月，首款“逐户养老”产品“幸福之家赖宝老年住房反向抵押养老保险(一)”获批；2016年10月，PICC人寿老年反向抵押养老保险的保险条款和保险费率通过审核。

然而，由于参与的保险公司数量少，产品设计单一，风险保障不完善，多数需求者持观望态度。根据主要由老年人住房反向抵押养老保险承保的幸福人寿保险的业务数据，截至2018年7月31日，公司共签订合同201份(141户)，共承保合同139份(99户)，受到市场“冷遇”。

迫切需要支持政策

“市场对‘居家养老’的反应并不令人满意，主要原因是需求疲软、供给不足和制度交易环境不成熟。”业内人士指出，一方面，对于需求方来说，大多数老年人认为反抵押贷款每月给予的补偿较少，不符合老年人的收入预期；另一方面，在提供产品的保险公司看来，“户对户养老”不仅要应对传统保险业务的长寿风险和利率风险，还要考虑房地产市场的波动风险、财产处置风险等。此外，由于业务流程管理和风险控制的困难，以及税收政策支持的缺乏，保险公司开展相关业务的积极性不高。

例如，根据已经上市的“户对户养老”保险产品的设计，老年人投保后，保险公司每月支付给老年人直至其死亡。老年人死亡后，保险公司获得处分抵押财产的权利，处分所得将优先用于支付养老保险的相关费用。然而，人们的生活是不可预测的，一旦保险公司预测老年人会活得更久，每月的赔付就会更少。如果老年人过早死亡，很容易导致家庭成员和保险公司之间关于房屋剩余价值的纠纷。

此外，“老年人养老金的金额与房屋价值直接挂钩，但房屋评估价格在合同中约定，不得变更。”如果房价大幅下跌，保险公司还将按照约定的金额向老人支付养老金。如果房价上涨，老年人会认为“老年住房”不划算。一家大型保险公司的产品经理表示，该业务涉及房地产、金融、税务、司法等多个领域，存在诸多不确定性，尤其是法律法规不健全，政策基础薄弱，风险难以控制和盈利。

事实上，“户对户养老”是一种以市场为导向的补充养老模式，为已经拥有房产的老年人提供了增加养老资金来源的选择。它不会影响老年人的传统养老模式，国外也不乏成熟的经验。在国际上，为了防止房价下跌造成的损失，保险公司将采用再保险机制来分散风险。在调动保险公司积极性方面，将出台税收优惠和激励政策。

未来的发展是可以预料的

自国内“户对户养老”保险试点以来，不少业内人士建议尽快出台配套政策，帮助“户对户养老”赢得更多认可，如免除被保险房屋产权证的增值税；减免保险企业反向抵押保险业务的所得税；被保险财产免除财产税和其他优惠政策。

与此同时，许多消费者向记者承认，对于老年人来说，不仅是他们晚年领取的养老金数额，还有及时的护理服务和更好的医疗环境。「虽然居家养老是主要的养老方式，但随着老年人身体机能的衰退，一些人肯定会选择留在养老机构。一个功能齐全、护理模式完备、设施完备的老年社区，对家庭护理具有不可替代的价值。”泰康保险的相关负责人表示。

值得注意的是，一些保险公司已经在探索“户对户养老”的延伸业务，考虑将住房反向抵押贷款养老保险项目与养老机构的护理服务相结合，建立购买服务的绿色通道，为老年人提供一站式的养老生活服务，包括将老年社区与医疗服务对接，使参与该项目的老年人在晚年能够过上高质量的生活。

中国保监会相关负责人表示，将认真总结试点经验，加强与相关部委的沟通协调，推进配套政策完善，探索业务操作规则，逐步建立规范有序的住房反向抵押养老保险市场。鼓励更多保险公司参与，保险机构也要全面研究金融市场和房地产市场，扩大和优化保险产品供给，加强养老住房反向抵押贷款保险业务的风险防控。

可以预见，“挨家挨户养老”将得到更多人的认可。