严监管挑战持续： 城商行“中考”显两极分化

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在“严格监管”的环境下，今年上半年上市城市商业银行仍交出了一份相对较好的中期业绩答卷。半年报数据显示，上市城市商业银行整体收入和净利润均有所增长，不良贷款率有所下降，不良贷款余额和不良贷款拨备覆盖率均有所上升。

然而，由于受地区经济发展差异和监管政策更加严格的影响，各城市商业银行之间的发展差距正在逐步拉大。尤其是一些位于东北地区的银行，面临着资产规模萎缩、利润率下降的经营压力。

净利润增长的两极分化

尽管上半年许多中小银行的信用评级有所下调，但从上市城市商业银行和农村商业银行的角度来看，已发布业绩报告的城市商业银行净利润保持两位数的快速增长，增幅最高为20%。

银监会数据显示，上半年商业银行净利润为10322亿元，同比增长6.38%。第二季度净利润5100亿元，比第一季度的5222亿元下降2.34%；城市商业银行第二季度净利润为691亿元，较第一季度的712亿元下降2.95%。

在a股上市的城市商业银行中，今年年初，刚刚登陆a股市场的成都银行营业收入和净利润大幅增长。上半年，营业收入同比增长31.89%；净利润同比增长28.49%。业绩增长的主要原因是净利息收入的增长。

此外，常熟银行和上海银行也保持了较高的净利润增长水平，实现净利润增长20%以上，而贵阳银行、宁波银行、南京银行、张家港银行、江苏银行和无锡银行也实现了两位数增长，实现净利润增长10%以上。然而，就营业收入增长而言，贵阳银行、宁波银行、南京银行和江苏银行仅实现了个位数的增长。

许多在h股上市的城市商业银行经营业绩不一，东北地区的银行普遍面临着利润下降和利差缩小的压力。根据盛京银行半年度报告，上半年归属于银行股东的净利润为28.38亿元，同比下降19%。净息差下降0.22个百分点，从2017年上半年的1.42%降至2018年上半年的1.20%。

另一家东北城市商业银行哈尔滨银行显示，该行上半年实现营业收入65.38亿元，同比下降12.5%；公司股东应占净利润26.06亿元，同比下降2.03%。此外，上半年本行净息差和净利息收益率分别为1.66%和1.88%，同比分别下降0.57和0.54个百分点。至于下降的原因，该行表示，经济增长放缓和资产质量下降等因素导致贷款收益率和债券投资收益率下降。

展望2018年下半年，哈尔滨银行表示，预计贷款收益率仍将呈现下降趋势。随着存款利率的完全市场化，竞争将更加激烈，债务成本的控制将更加困难，净息差和净利息收益率将面临更大的下行压力。

资产扩张乏力

2016年以来，去杠杆化和强监管政策的实施，对商业银行的资产负债配置提出了新的要求，要求商业银行抑制扩张冲动，实现规范化经营。刚刚发布的半年度报告显示，城市商业银行的业务结构正在不断调整，资产负债扩张速度明显放缓。

2018年上半年，许多银行的资产增速明显放缓。其中，贵阳银行上半年总资产同比增长15.25%，同比增长45.37%，增速明显回落。此外，许多银行的资产增长率是个位数，有几家银行甚至进入了1%的范围。盛京银行、天津银行、青岛银行和张家港农村商业银行的资产规模呈负增长。

在资产投资方面，尚辉银行董事长吴雪敏表示，上半年，尚辉银行表内规模增长5.19%，贷款增长10%，银行间资产为448亿元，同比大幅下降，主要受去杠杆化影响。表外外资规模1093亿元，与去年底基本持平。未来的重点是调整结构和发展个人理财。

继续减少银行间业务。根据江苏银行2018年半年度报告，报告期内，同业及其他金融机构在债务方面的存款余额为1384亿元，较年初下降近40%，银行间资产规模也下降了近20%。银行间理财规模为60亿元，仅占理财产品存续规模的1.5%。另一个例子是宁波银行。报告期内，基金内同业拆借和其他金融机构投资的利息收入为5.26亿元，同比减少4500万元。

行业专家预测，随着宏观政策向稳定经济的转变，预计城市商业银行的资产增长率在未来将继续上升。根据中国保监会刚刚发布的第二季度监管数据，2018年第二季度，城市商业银行资产增速为8.74%，而前四季度分别为17.99%、16.22%、12.34%和7.94%，比上季度高0.8个百分点。城市商业银行资产增长率的迹象已经开始显现。

“城市商业银行与地方政府之间的密切关系将使城市商业银行能够在地方政府项目中获得更多的商业机会，并受益于地方政府基础设施投资的增加；此外，中小银行还将受益于国家对小微企业的大力支持，RRR降息将对中小银行做出更大的积极贡献。”中信建设投资的杨蓉认为，随着城市商业银行行业基本面的不断改善，其资产增长率也将趋于稳定。

不良贷款率优于同业

根据半年报数据，部分上市城市商业银行的不良压力仍然较大，部分城市商业银行面临不良贷款率和不良贷款余额双双上升的局面。

根据哈尔滨银行半年度报告，哈尔滨银行不良贷款余额和不良贷款率与去年底相比为“双升”。其中，不良贷款余额45.062亿元，比上年末增加4.692亿元；不良贷款率为1.79%，比去年底上升0.09个百分点。

哈尔滨银行认为，不良贷款率上升的原因是当前经济增长的下行压力导致企业生产经营活动持续降温，资金回笼速度放缓，小微企业客户和其他对资金转移敏感度较强的客户群体的不良贷款率相对较高。

此外，贵阳银行半年度报告显示，不良贷款率为1.39%，较年初上升0.05个百分点。然而，与一季度1.51%的不良贷款率相比，整体不良贷款率环比下降0.12个百分点。

然而，与其他类型的银行相比，城市商业银行的不良贷款率始终高于同业。根据中国保监会披露的数据，2018年第二季度，商业银行不良贷款率为1.86%，同比略有上升；第二季度，城市商业银行不良贷款率为1.57%，低于商业银行平均水平。不良余额方面，城市商业银行不良余额为2089亿元，同比增长。

虽然不良资产反弹压力依然存在，但充足的拨备和资本缓冲可以将城市商业银行的整体信贷风险控制在可控水平。

城市商业银行二季度拨备覆盖率为207.89%，保持在较高水平。其中，上半年宁波银行和南京银行拨备覆盖率较高，分别为499.32%和463.01%，同比分别上升100.8%和119.95个百分点。