新会计准则下的金融资产调整

本篇文章1271字，读完约3分钟

上周五，有传言称“中国平安(601318)没有整体积极管理股票，平安资产管理不得不削减所有积极管理的股票，只留下固定收益、外包和量化，然后是裁员。”fof平台与平安大华合并，接受原资产管理的股票委托业务。”导致a股反弹再次消失。尽管平安相关负责人表示，资产管理业务是平安的核心业务之一，但平安资产管理公司是平安的投资平台之一，为适应市场环境的变化，对内部组织管理进行升级、改革和调整是正常的工作。然而，在平安持有的股票中，广联达(002410，股票咨询)、跨境通讯(002640，股票咨询)和国瓷材料(300285，股票咨询)相继暴跌...各种社交媒体对其进行解读，让每个人都知道平安在做什么，为什么？

首先，针对市场传言，平安资产管理目前正在加大科技投入，升级战略和技术平台，并根据集团安排进行量化转型，内部组织管理也进行了调整。没有像解散部门和外包这样的传奇行为来处理新的会计准则。

但是你看到的朋友圈截图是裁员。此外，每个人都认为平安资产管理正在向量化和智能化投资转变。为了解新旧会计准则之间的差异，在新的《国际财务报告准则》9下，金融资产将根据业务模式和现金流量从四类调整为三类，即以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

在旧标准下，为了平滑利润，保险公司倾向于将大部分投资资产纳入可供出售的金融资产。过去，上市保险公司占可供出售金融资产的40%以上。根据新准则，所有股权金融资产均按公允价值计量。如果选择将其归类为fvoci，其公允价值变动将计入其他综合收益，即权益表，保险公司将不再能够通过股票浮动损益进行利润管理，因为即使出售，也不能在损益表中反映出来。如果选择fvpl，公允价值的变动需要在当期确认，并直接反映在利润表中，这会增加公司利润的波动，特别是股票的波动会反映在当期利润中。也就是说，新准则中金融资产的定义发生了很大的变化，权益部门保留了它，所以报表的波动性会很大。

请看今年的中期报告:平安在2018年第一季度率先实施了国际会计准则ifrs9。中期报告显示，归属于母公司股东的营业利润为593.39亿元，同比增长23.3%。根据旧会计准则，平安净利润达到624.05亿元，同比增长43.7%。因此，平安资产管理公司裁员消息的类代表解释是，在保持利润平稳、减少市场波动对利润影响的基础上，将所有股权资产转移到外包。存货被慢慢清理，没有新的增加。此外，业内人士表示，这是一种趋势，或许保险公司将来也会这样做。

量化和人工智能股票基本上意味着跟踪指数，权重股从中受益，那些成交量低的小盘股将被进一步边缘化。

新准则对保险公司投资的另一个影响是，大部分股权价格波动将直接影响损益表，因此波动控制在资产配置中将变得尤为重要，高分红、低估值、适合长期投资的大盘股将更受青睐。率先实施国际财务报告准则第9号的中国平安今年数次增持中国工商银行h股(601398)，并收购了汇丰控股、中国中药等一大批h股公司，这些公司都符合低估值、高分红的特点。