中国银行业协会副秘书长周更强：资管行业现三大变化 理财转型需理清发展战

本篇文章1633字，读完约4分钟

中国银行(601988，临床单位)行业协会副秘书长周耿强

记者李丹丹·张·琼斯编辑陈郁

中国银行业协会副秘书长周耿强在昨天的峰会上发表主旨演讲时表示，新的资产管理条例出台后，行业发生了三大变化，这些变化是积极的，符合监管要求，有利于资产管理行业的长远发展。该行业未来的主要任务是如何继续变革并真正与新的资产管理法规保持一致。

资产管理行业现在正在积极改变

加快发行净值产品

银行财务管理始于2004年，此后发展迅速。特别是2007年至2015年，银行财务管理规模快速增长，复合增长率达到50%。

然而，“业务规模的快速增长已经停止。”周耿强认为，这是行业内最大的变化。他表示，近两年来，在严峻的宏观背景和监管环境下，为适应结构性去杠杆化，资产管理规模增速明显放缓。因此，“商业银行原有的依赖利差收入的模式已经不可持续，利润自然会受到很大影响。”从上市银行的数据来看，一些银行的理财业务收入几乎处于闲置状态，有些下降了50%以上。"

与此同时，整个行业开始逐渐发展其回归原点，这是第二大变化。周耿强表示，出台新的资产管理规定的目的是引导资产管理业务实现资产标准化，促使资产管理业务回归到受人们委托的状态，通过向上识别投资、向下渗透无形资产的方式服务于实体经济的资金来源。

“从过去两年的情况来看，这个目标正在逐步实现。去现实化、自循环和多层嵌套的现象大大减少。”周耿强介绍，从2016年到今年年中，银行间金融管理的规模已经缩减了三分之二；利用信托渠道套现其他资产管理产品的银行表内基金和理财基金规模减少2200亿元。

一系列监管文件对理财产品净值转换的要求，正迫使银行调整产品体系。周耿强认为，理财产品的转型已经开始。这是该行业的第三大变化。

据他介绍，在新的资产管理条例颁布后，相关机构已经计算了上市银行的数据。四大银行共发行了164种净资产产品，股份制银行发行了260种，城市商业银行发行了430种，与新资产管理条例发布前相比，呈现出明显的上升趋势。

转型需要明确发展战略

是否设立子公司应该综合考虑

“新的金融法规非常严格和具体，这将重组银行的资产管理业务。为了使金融机构完全适应，新的法规和配套措施也给予了相对较长的过渡期。然而，转型并非易事。要重塑整个行业的链条和生态系统，我们必须努力工作。”周耿强说道。

那么，银行金融如何才能顺利转型呢？周耿强认为，规划和发展战略应该首先明确。他指出，理财子公司优势明显，将推动资产管理业务向专业化、一体化方向发展，将成为商业银行从事资产管理业务的主流模式。

在这种情况下，所有商业银行都应该申请设立财务管理子公司吗？周更强认为，这个问题的答案需要综合考虑。综合发展战略、自我定位、人才储备、业务规模等因素，综合判断商业银行是否具有长期独立开展资产管理业务的竞争优势；同时，有必要计算各种成本和费用。

“根据有关机构的计算，如果一家商业银行设立一家财务管理子公司开展业务活动，实现盈亏平衡，财务管理业务的规模应至少达到600亿元。考虑到大量银行将设立财务管理子公司，这将不可避免地导致人才竞争加剧，成本肯定会上升，因此实际盈亏平衡规模可能会超过600亿元。”周耿强认为，对于一些小型商业银行来说，独立资产管理业务的前景可能只是“看似美好”。

此外，银行财务管理转型应符合监管要求，重构与银行财务管理相关的业务体系。周耿强指出，至少有五个系统需要重构，即产品系统、投资研究系统、客户营销系统、运营系统和控制管理系统。

例如，在产品体系方面，需要加快净值产品的创新步伐，并将其部署在四个方面:固定收益、混合产品、股票产品和衍生品；在客户营销体系方面，商业银行应实施客户分层，从战略上加强对目标投资者的管理。例如，您可以率先切入资本稳定性和风险识别能力更好的高净值客户。

周耿强还表示，银行财务管理转型要充分利用金融技术，全面提升业务效率和服务水平，重塑产品和业务流程；在资产配置方面，需要以多元化和全球化的方式配置资产。