中国太平洋寿险董事长徐敬惠：寿险具备跨周期管理优势 可覆盖客户全生命周

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中国太平洋(601099，诊断)人寿保险董事长徐景辉

记者陈婷婷编辑陈郁

"不同的金融业有不同的定位和功能."中国太平洋人寿保险董事长徐景辉在峰会主旨发言中表示，寿险在风险保护和财务规划方面具有跨周期管理的独特优势。

随着居民财富的积累，中产阶级迅速崛起，高净值群体不断扩大。与此同时，财富提升了居民的理财意识，理财需求也在不断发展。数据显示，从2004年到2014年，居民金融资产配置比例从34%上升到41%，金融资产存款比例从72%下降到49%。居民理财从单一存款转向多元化理财产品组合，从关注短期利益转向更加关注风险、利益和期限的平衡。

徐景辉表示，财富管理不是一种狭隘的利益追求，而是一种广义的内涵，包括更好地平衡风险、利益和期限等多层次需求。对于个人或家庭来说，财富管理的核心是覆盖整个生命周期，实现收支的动态平衡。

从生命阶段来看，收支曲线是一个“草帽图”:支出是一个连续的过程，而财富积累阶段只有三四十年。在财富管理的过程中，我们过去更注重“收入”，而忽视了“支出”。随着居民理财观念的成熟，未来我们将通过理财规划更加注重收支的动态平衡。

“人寿保险可以覆盖客户的整个生命周期，并提供长期风险保护和财务规划。基于独特的精算技术，寿险可以整合长期储蓄增值，覆盖客户的整个生命周期，为客户及其家人提供全面的风险保障和理财规划，如教育、医疗、养老、财富增值和财富继承等。”徐景辉说。

近年来，客户通过购买寿险产品，更加注重全生命周期保护。根据太平洋保险和普华永道联合发布的《中国保险消费者白皮书》(2018年版)，从2010年到2017年，教育保险人均保费支出增长543%，养老保险增长204%，长期储蓄增长244%，医疗保险增长296%，人寿保险和大病保险也快速增长。

目前，寿险产品的保证期长达几十年甚至一生，而其他金融产品主要是中短期的。2017年，上市寿险公司通过个人保险渠道销售的保单中，中长期(3年及以上)占80%以上。以理财产品为例，2017年市场上发行的理财产品超过4.9万种。从期限结构来看，一年以下的产品数量占96.2%。

同时，寿险资金的运用坚持长期投资、价值投资和稳健投资的理念，注重为客户提供长期稳定的收入。2017年，在行业配置的资产中，债券资产占35%，另类资产占30%以上。

今年，银监会发布了《保险资产负债管理条例》，推动行业建立资产负债管理闭环机制，全面提升资产负债管理能力。徐景辉表示，保险公司可以通过资产负债管理的闭环，实现资产和负债在期限、成本效益和现金流方面的动态匹配，从而最大限度地避免经济波动的影响。