金立债权人素描：选择债转股还是破产清算

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目前，对金利来说，似乎最大的出路是破产和重组，金利在鸡毛上下了重注。金利的债权人每隔一段时间就会开会讨论，但他们仍没有一个确切的重组计划。有些人愤怒，有些人无助，更多的人沉默。金利之死给供应商集团带来的困境难以言表。

随着时间的延长，细节较多的破产重整计划不断出现。这是李晶的套路，还是在绝望的情况下无路可走？本来不可能产生信任关系的债务冲突将继续演变。

“有多少套路？有太多的不确定性？”东莞裕信公司的负责人周发勇向《投资者》记者提问。该公司欠金利40多亿元，属于最大的非上市公司之一。

未被接受的重组计划:

强迫供应商签署债转股？

周发勇的提问既像是回答，又像是自言自语。据记者了解，周发勇12月13日在微信群中表示:“李晶和殷桃福海非常渴望唱双簧，以迫使供应商签署债转股协议！”

周法勇的债转股是金利在12月10日首次明确的破产重组计划。《金利集团框架重组方案建议书》表明，重组框架主要是:重组后，金利成立了资产管理公司和经营公司:资产管理公司100%归债权人所有，持有原金利集团的优质非核心资产；经营公司主要从事手机品牌授权和移动互联网业务，其股权归债权人所有。除负责人外，是否将部分股权分配给原金利集团管理层及股东由债权人决定。

另外，为保证重组顺利进行，原则上先清偿以下部分普通债权50万元(含)。进入重组程序后或重组成功后，是否引入战略投资者，何时引入，在何种条件下引入，将由债权人协商决定，重组后的债权期限为5年。

根据金利最近披露的财务数据，截至2018年8月31日，金利的负债总额为202.53亿元，其中财务债权和经营债权为193.59亿元。金利集团的主要资产包括伟忠银行股权、南岳银行股权、金利大厦、东莞工业园、时代科技大厦和安徽大厦。这些资产的账面价值为25.73亿元，预计市场价值为75.10亿元。

《投资者新闻》记者联系了金利副总裁许立，他负责通过电话和短信与债权人沟通，但截至发稿时，他没有回复。

债权人的态度:

最大限度地偿还应收账款

虽然给出了相对详细的数据和细节，但它仍然没有任何意义，只是一个参考。两家上市公司——金利债权人秘书长办公室的负责人告诉投资者，这不是最终计划，不具有法律效力。

“公司董事会没有得到准确的重组计划。虽然12月10日我们派了法务部的同事参加了金利召开的第二次经营性债权人会议，但我们没有收到具体的重组方案。”一家上市公司的秘书办公室负责人向记者强调制造电子元件。然而，两家上市公司的负责人都要求记者匿名。

电气元件上市公司秘书长办公室负责人也指出，由于金利这次牵连了更多的上市公司，预计三四个月后年报披露时会有更多的消息传出，包括金利的应收账款应该采取什么措施。

“我们很简单。无论金利走哪条路，我们都不会参与金利的运营。如果他们能够最大限度地偿还公司的应收账款，他们将予以支持。”负责人说。

根据《投资者新闻》此前的统计，在a股和h股上市公司中，金利已经拖欠了10多家公司的债务，其中一些公司明确计提了损益，而另一些公司没有详细说明。

欧菲科技(002456.sz)的一位知情人士告诉记者，根据他的了解，金利的确有不止一个破产重组计划，其中一个还没有决定，因此他无法置评。

资深工业经济观察人士梁告诉记者，金利最初的最佳计划是被收购，但现在看来这是不可能的。“没有人会这么笨。金利欠了200多亿元。即使有人花零元钱买金利，也意味着要偿还数百亿的债务。因此，没有企业愿意这样做。现在金利的出路只能是破产清算或债转股。债转股也是一种出路。虽然这对债权人不利，但没有办法。如果你不同意，金利可以破产清算，所有资产可以拍卖。债权人可以根据登记顺序和债券金额比例收回部分费用。比如金利资产拍卖10亿元，金利外债总额200亿元，每个人只能拿回二十分之一。”

乔尼的模糊定位:为什么是艰难的一天？

自11月中下旬以来，金利已经召开了三次债权人会议，一次是金融债权人会议，两次是经营债权人会议，具体的重组方案还很遥远。

值得注意的是，当重组的细节在12月10日首次披露时，李晶也被几个债权人起诉。

广东省深圳市中级人民法院于12月10日裁定，受理广东华兴银行股份有限公司深圳分行对被申请人深圳市金利通信设备有限公司的破产清算申请。

12月5日，深圳市中级人民法院发布法院传票公告，宁波银行深圳分行起诉李晶和刘立荣高管。

据深圳市中级人民法院了解，到目前为止，金利公司已经参与了数百起民商事诉讼、仲裁和强制执行案件，部分金利公司名下的资产已经被抵押和质押，所有资产都经过多轮保全被查封。

从重组中可以看出债权人之间存在许多矛盾。

不可能核实刘立荣赌了多少钱。但是，除了赌博，金利手机在市场布局和战略上是如何走到今天的这步的？梁认为，是在定位自杀。

“即使没有赌博，金也不可避免地会变得越来越坏。”梁分析说，在移动互联网时代，金利手机从未像现在这样年轻、时尚。强调这是一种高端商业模式总是很无聊。问题是这是一个虚幻的定位。苹果、三星和华为难道没有商业功能吗？这些也可以做到。强调商业模式意味着排除所有女性和年轻消费者。大多数人购买带有好音乐和好照片的手机。例如，oppo强调拍10年的照片，但它越来越好。因此，模糊定位是李晶的一个重大战略错误。

梁强调，乔尼的模糊定位在很大程度上代表了中兴、联想和酷派，它们曾经都是这样。这些在今天的市场上很难见到的手机品牌都面临着同样的问题。(思考金融产生了)■