妖王背后20个伞形信托计划曝光 资金这样操纵特力A

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在a股市场上，有这样一种股票，起初并不为人所知，但当它上涨时却令人震惊。这种股票被称为“魔鬼股票”。

说“魔鬼股票”，你必须说特鲁斯

早在去年，中国证监会就对中信傅莹和吴俊乐操纵台联和德力斯进行了处罚，但他们是如何操纵巨额资金频繁进出台联的呢？“大数据”是如何暴露的，监管机构又是如何发现的？

它创下了一个月四次的峰值纪录，这种明显的异常波动使这只“独一无二”的股票吸引了证监会调查人员的注意。如果你不调查又不知道，你会被调查震惊。在特鲁斯·阿“成为恶魔”的背后，隐藏着伞式信托的非实名交易和合谋操纵股价的非法事实。

中国证监会对中信傅莹和吴俊乐合谋操纵“特鲁斯A”股价一案的查处，是打击市场操纵案件的典型代表。这背后的故事是什么？经纪公司的中国记者采访了一线办案人员，以恢复案件。

它与四川信托和华润信托的20家伞式信托公司有关

2015年7月，台尔乌斯A开始了“妖股”之旅，其股价从7月9日的最低价格9.88元飙升至8月12日的收盘价49.65元，短短一个月，累计涨幅达400%。当市场仍对“怪物股票”很少飙升的事实感到惊讶时，交易所的大数据系统已经开始进行比较分析。

大量资金的频繁介入使交易所意识到一切都不是偶然的。交易所随即向中国证监会提交线索分析，中国证监会检查组接到任务，介入调查。

“这个板块很小，包含了市场概念。特鲁阿有特殊的属性。”中国证监会检查人员表示，从数据分析来看，部分账户交易存在异常，尤其是一些伞型信托下的子账户，频繁进出台联，显示出操纵迹象。

当时，监管当局还没有发布监管伞式信托的规则。为了找到特卢斯的账户，证监会检查员收集了大量的证券和银行信息，并去信托公司收集信托信息。在分析了账户的交易特征后，证监会的检查人员发现了一些线索:“几个账户集中了交易和大量资金。更有甚者，巧合的是，几个账户的来源指向同一个证券营业部”。

在取得关键突破后，证监会检查人员立即前往营业部，经过现场调查取证，发现了一批看似关联的交易子账户，如“四川信托-虹影73号”、“四川信托-虹影83号”、“四川信托-虹影153号”、“四川信托-虹影206号”、“四川信托-虹影152号”；“华润信托-金润121号-罗默平”、“华润信托-金润155号-张默先”、“华润信托-金润156号-郭秦漠”等。，这些子账户都链接在信托计划证券账户下，具有很强的隐蔽性，而且一个信托下有很多子账户，这对于其背后的实际操作者来说是很难展现的，而且这个案例看起来很抢眼。

在调查商务部账目的同时，另一波证监会检查人员也在安排一些投资公司和筹资公司。当他们发现中信傅莹(一家大型投资公司)控制的信托计划证券账户与营业部调查的账户相同时，案件被大大逆转。

由于账户间交易地址重叠，证监会检查人员判定中信傅莹控制了“四川信托-虹影73号”等10个信托计划证券账户下11个交易子账户的使用，吴俊乐控制了“华润信托-金润121号-罗默平”等10个信托计划证券账户下18个交易子账户和“罗某”等4个个人账户的使用。

上述账户在台联异常波动期间频繁录入，根据本次调查可以发现，在7月10日至8月28日的35笔交易中，中信傅莹和吴俊乐连续交易了大量的“台联”，申请数量排名第一的为24个交易日，申请数量排名第一的为17个交易日。在此期间，中信傅莹和吴俊乐购买了大量的“特鲁斯A”

在恶魔股票的背后，它是针对阴谋操纵的

由于中信傅莹与吴俊乐在同一天交易同一只股票的相似性太高，证监会调查人员怀疑双方存在合谋。

“我没有和中信傅莹勾结操纵。我们没有商定时间，也没有商定操纵的数额。”吴俊乐强烈否认他所说的买卖台尔斯A并没有恶意操纵市场，只是为了保持产品的净值。因为产品被迫平仓，所以没有实际利润。

为了逃避惩罚，众信傅莹和吴俊乐作为利益共同体，也强调众信傅莹没有同意与吴俊乐操纵时间和行为，也没有串通。公司在最佳时机买入并持有股票，后续没有持续频繁的委托交易，也没有操纵和影响股价的行为。同时，没有操纵股价的主观意图。

然而，这一切都与现实不符。中国证券监督管理委员会的调查人员发现，除了台拉斯A，中信傅莹和吴俊乐也集中在交易“德力斯”。双方在“台拉斯A”和“德里斯”的交易操作上非常相似。同一天，他们在同一只股票上交易了38次，在受控账户之间交易了389次“台鲁斯A”或“德里斯”。

“这一切再也不能用巧合来形容了”。证监会调查人员表示，面对充分的事实，吴俊乐率先表示，他知道中信傅莹的实际控制人，并承认自己操纵股价的主观意图。

就在20天前，中国证监会介入此案。最终，中国证监会对中信傅莹和吴俊乐共罚款约11.11亿元。

“本案中的大部分账户属于伞式信托，涉及大量账户。由于伞式信托的每个子单元共享一个证券账户，并且对应于子单元的投资建议权是独立的，因此证券账户的投资操作实际上是多个投资建议的集合。”中国证监会的调查人员表示，这给办案和有效监管带来了麻烦。想象一下，如果违法行为的当事人找不到，渗透监督应该从一开始就开始，实名制应该尽快实施。

证监会的调查人员提醒投资者不要盲目关注一些“魔鬼股票”，而是要关注那些特别活跃的股票，它们的增长率明显偏离大盘股指数以及行业和地区平均水平。