15日盘前研报精选：10股有望爆发

本篇文章964字，读完约2分钟

证券时报网络(STCN)5月15日，

开元股份:恒基创始人增持股份，显示信心。职业教育事业可以期待未来

组织:西南证券

事件:公司宣布，持有公司5%以上股份的股东江永和一致行动人拟通过占公司总股本3.13%的4个私募股权账户增持公司股份1125万股，相应股份将由公司控股股东兼实际控制人罗通过大宗交易定向转让。同时，江勇承诺将赌博期限延长至2019年，并变更了其业绩承诺，从2017年至2019年分别实现净利润1.5亿元、2亿元和2.5亿元。

教育业务团队增加了持股，对公司的未来发展表现出了坚定的信心。江勇是恒奇教育的创始人，也是公司教育业务团队的核心成员。通过本次股权转让，江勇及其一致行动直接或间接持有公司4859万股，占总股本的11%至14.31%。此次持股增加1)基于公司教育业务团队对公司未来发展的坚定信心和对公司投资价值的高度认可，公司整体凝聚力有所增强；2)教育业务团队持股比例的提高，在优化公司治理结构的同时，与上市公司利益高度相关；3)绩效承诺的变化一方面证实了职业教育业务的顺利拓展，另一方面也将大大提高公司的整体盈利能力。

随着线上线下发展的融合，职业教育生态逐渐形成。公司职业教育产业布局顺利实施，线上线下融合的职业教育生态逐步形成。目前，恒奇教育拥有236所直属学校，多迪网络拥有24个校区；CUHK人才依托“CUHK在线学校”积累了大量用户，现在开始与恒奇教育共享信息，形成协同效应，取得一定成效。

申请4.6亿元银行贷款，充分保证职业教育业务的顺利发展。为满足生产经营和对外投资的需要，公司于2017年4月向中国农业银行长沙县支行等6家银行申请了总额为4.8亿元的授信额度，其中大部分将用于支持恒基企业的教育和CUHK人才的业务发展。在大量资金的支持下，公司职业教育产业布局有望加快，这将带动公司整体业绩实现快速增长。

利润预测和投资建议。我们估计公司2017年至2019年的净利润分别为1.8亿元、2.8亿元和3.5亿元，相应的每股收益分别为0.52元、0.83元和1.04元。2017年估值为55倍，相应的目标价为28.60元/股。最近，该公司的股价被调整并提高到“买入”评级。

风险预警:市场竞争加剧的风险，业绩承诺或低于预期的风险，以及业务整合或低于预期的风险。

(证券时报新闻中心)