“财富青岛”示范效应初显

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作为新兴的财富管理中心和中国唯一的财富管理金融综合改革试点地区，金融改革创新正成为引领青岛区域经济转型升级的重要切入点。

2017年3月23日，一艘货船在青岛前湾保税港区码头装船。图片/愿景中国(000681)经过三年的探索和建设，青岛财富管理金融综合改革试验区(以下简称财富管理试验区)不断向纵深拓展，财富青岛正在成为青岛的新城市品牌。

2016年6月，中央深化改革办公室部署中国人民银行对中国24个金融改革试点领域的改革创新进行综合评价，理财试点取得优异成绩。

2016年4月，青岛首次被伦敦国际智库公布全球金融中心名单，排名第79位，9月跃升至第46位，成为排名增幅最大的城市，紧随上海、北京和深圳之后，位列mainland China金融中心城市第4位。在15个有望进一步提升影响力的金融中心中，青岛排名世界第二，全球金融中心声誉优势排名特别靠前。2017年3月，第21届全球金融中心指数排名发布，青岛再次跃升8位，排名第38位，《财富》青岛品牌价值继续提升。

2017年2月，时任山东省委副书记、省长郭树清在山东省第十二届人民代表大会第五次会议上作政府工作报告，指出青岛财富管理中心建设取得实质性进展。

作为新兴的财富管理中心和中国唯一的财富管理金融综合改革试点地区，金融改革创新正成为引领青岛区域经济转型升级的重要切入点。

今年是“十三五”规划的第二年，也是财富管理试点建设的关键时期。根据“十三五”规划，到2020年，中国全面建设小康社会，实现国家第一个百年奋斗目标时，财富管理试验区将力争在中国特色财富管理的理论、路径、措施和政策等方面取得系统成果，形成一批可复制、可升级的政策措施。青岛财富管理中心的地位已经牢固确立，国际化的财富管理中心框架已经初步形成。到2020年，青岛金融业的增加值将占到gdp的10%左右。

与其他试点地区不同，理财试点地区被赋予了一些特殊的试点任务和新的使命，有望在金融政策和制度突破方面获得更大的灵活性，发挥空空间。

三年前，11个部委发布的《青岛财富管理金融综合实验区总体规划》明确提出，财富管理实验区要推进与财富管理相关的金融改革和创新，改革和完善地方金融管理体制，在现有法律框架下建立地方金融监管协调机制，探索财富管理金融综合监管。青岛将继续在金融监管改革创新领域进行更深层次的探索和突破。

2016年，青岛金融业实现增加值668.8亿元，同比增长12.8%，比全市gdp增速高4.9个百分点，比财富管理试验区获批前高42.9个百分点；金融业增加值分别占国内生产总值的6.7%和服务业增加值的12.2%，分别比财富管理试验区批准前高出0.9和0.5个百分点，已成为推动城市发展的重要支柱产业。

金融集群效应开始显现。2014年2月，财富管理试验区建设正式启动，培育多元化财富管理机构被列为重中之重。根据该计划，它主要关注金融机构和新兴财富管理行业的改革和转型。

在传统机构层面，未来的具体思路是培育和建设一批与青岛经济金融发展相匹配的企业金融机构，引导当地现有企业金融机构转型为特色理财机构，争取寿险、期货、公募基金、金融租赁、证券公司、私人银行等企业机构的突破，争取银行、证券公司、保险公司、基金公司建立的理财专业机构在青岛集聚发展。

在新兴互联网金融业态领域，青岛将以国家互联网金融发展意见为契机，规范与理财相关的互联网支付、股权众筹、物联网金融业态以及新兴独立理财机构的发展。

青岛金融办负责人表示，有必要将青岛培育成两三个在行业中具有系统重要性的独立财富管理机构，就像制造业的海尔、海信一样，确立财富管理试验区在新兴财富管理行业发展中的核心和主导地位。

因此，青岛提出了2020年金融机构布局的目标:金融机构总数达到300家，股权投资基金公司达到600家，金融理财机构托管资产规模达到3万亿元以上。长期目标是:到2050年，在财富管理试验区的带动下，形成具有中国特色的财富管理之路，具有中国特色的财富管理理论、模式和实践在世界范围内具有广泛的影响力和代表性，更好地服务于国家现代化战略，基本完成试验区的任务和使命，全面建成国际财富管理中心。

自财富管理试点区获批以来，青岛市政府先后与中国工商银行(601398)、光大银行(601818)、招商银行(600036)、中国发展银行、深圳证券交易所、中国人寿保险(601628)和国泰君安(601211)开展了合作。

经过三年的建设，一批示范机构聚集在这里:中国工商银行瑞华银行中国投资管理有限公司、农业银行(601288)鑫恩润世投资管理有限公司、兴业银行(601166)资产托管(青岛)中心、光大银行资产托管青岛中心、R&D科技中心揭牌运营，并推出私人银行、私募股权基金等专业理财机构

2016年2月，青岛本地金融资产管理公司青岛资产管理有限公司正式开业，成为首家以批量收购和处置金融企业不良资产为业务的市级资产管理公司。青岛已成为中国第一个获得此类资质批准的国家计划单列市。

青岛银行是总部设在青岛的地方法人金融机构，成为山东省第一家上市银行，青岛银行下属的印青金融租赁公司开业，其综合业务特色逐渐显现。青岛的一些法人实体，如中陆财产保险公司，青岛港金融公司和清涧金融公司被批准成立。

此外，青岛场外交易清算中心开业，青岛文化产权交易中心获批成立，青岛联合信贷资产交易中心正式开业。目前，全市共有8个股票市场，在计划单列城市中排名第二，并保持稳定运行。

据了解，青岛率先与伦敦金融城、卢森堡、新加坡、韩国等海外重点地区合作取得突破，在机构安置、业务创新、人才培养等诸多合作项目上取得积极进展。2016年，中国首家外资独资财富管理公司青岛蔡邑财富管理公司进入青岛，带来了国际财富管理行业标准和强大的示范引领效应。此外，德意志银行、星展银行、ANZ银行等世界知名金融机构纷纷入驻，青岛金融业的国际化问题日益突出。

中国第一家产融结合的消费金融公司海尔消费金融有限公司和第一只以人民币注册的人民币国际投资贷款基金山东人民币国际投资贷款基金相继问世。作为财富管理试验区的核心区域，自2016年以来，金嘉陵金融集聚区新增金融金融企业170家，入驻企业530家，涵盖20种金融业态。

截至2016年底，青岛共有230家金融机构(不含地方金融机构)，比财富管理试点批准前增加37家。其中，法人金融机构有27家，是批准前的1.8倍；现有外资金融机构34家，比批准前增加8家。注册私募机构106家，比2014年底增加66家。有128个地方金融组织，如小额信贷公司、融资担保公司和私人资本管理公司，比批准前增加了29个；注册资本总额198亿元，比批准前增长46.1%。13家银行机构在青岛设立了私人银行。经过三年的建设，财富管理试验区已基本形成了包括银行、保险、证券、基金、信托、消费金融和资产管理在内的全方位金融组织体系。

根据青岛市金融业“十三五”发展规划，“十三五”期间，在金融要素市场体系建设中，将构建以理财产品交易市场为核心的理财交易体系，构建包括股权、产权、债权、矿业权、林权、航运、海洋产权、农村产权、排污权、碳排放权和知识产权在内的股权市场体系。

2015年12月，青岛郭芙金融资产交易中心正式开业，这是青岛金融要素市场建设的又一重要成果。交易中心由原北京黄金交易所董事长熊燕设立，主要从事各类金融资产的登记、托管、交易、结算等相关服务。截至目前，青岛郭芙金融资产交易中心的交易额已超过10亿元。

涉及区域股权、金融资产、海洋产权、场外市场清算、信贷资产、软件和信息服务的理财特色要素市场已投入运行或获准建设。如青岛蓝海产权交易中心拥有570家上市公司和1790家展示公司，融资总额达52亿元，理财交易板块累计申报金额达234亿元；青岛场外交易结算中心的交易额已达580亿元。

山东黄金交易所青岛分行于2016年6月正式成立。青岛文化财产交流中心有限公司于2016年8月正式落户。蓝海股权交易中心于2016年10月正式启动基金董事会，进一步完善平台生态系统。

此外，合格境内有限合伙人(qdlp)、合格境外有限合伙人(qflp)、扩大跨国公司外汇资金集中运营试点、设立完全许可的合资证券公司和外资基金管理公司等60项政策取得突破，进入实施阶段。

理财市场体系的完善提升了青岛企业利用资本市场融资的意识和水平。2016年，非金融企业通过上市发行债券实现直接融资982亿元；全市新增境内外上市公司5家，共发行公司38家，股票40只，比“十一五”末增加近一倍，形成全国资本市场青岛板块。

为了促进财富管理与实体经济的融合和渗透，青岛牵头编制了中国财富管理十大配套产业规划，包括健康、教育、影视、体育、会展、时尚消费品零售、中介、慈善、高端汽车、航空空和游艇。为加快实施这些支撑产业，推进财富管理中心城市建设，引领产业转型升级，2015年11月，青岛市政府发布《关于加快发展财富管理支撑产业的意见》，创造新的经济增长点，培育产业结构优化新动力，提升财富管理中心城市综合服务功能。

打造金融人才集聚高地离不开人才的智力支持。根据青岛市金融业“十三五”发展规划，到2020年，青岛市金融从业人员总数将超过10万人。为给财富管理试验区和“三个中心一个基地”建设提供强有力的金融人才保障，激发金融人才的创新创业活力，2016年11月，青岛市人才工作领导小组发布了《青岛市金融人才千万工程实施意见》，推出了机构安置、人才引进、金融创新等全国最强有力的配套政策，实现了青岛市金融人才政策的突破。

根据这一观点，青岛每年引进10位左右的财务领导，五年内引进50位左右的财务领导；每年培养和引进约100名金融高端人才，五年内培养和引进500名金融高端人才；在一年内引进和培训约1000名金融专业人员，在五年内引进和培训约5000名金融专业人员；每年有数千名金融技术人员接受培训，五年内大约有1万人接受培训。

为了把青岛打造成金融人才的摇篮和发展阵地，青岛与高端金融智库和重点大学合作培养财富管理人才，实现了两条腿走路。首先，引进国内人才和机构。例如，由彭世戈院士领导的中国金融风险定量研究合作创新中心、青岛合作创新金融研究所和山东大学青岛金融与财富管理研究所揭牌运作。山东财富管理学院成立于青岛，致力于为金融机构产品创新和企业投融资需求提供专业服务和智力支持。此外，青岛与中国金融四十论坛战略合作，建立青岛四十研究所和基金会。第二，与国际机构合作，积极吸引国内外金融和理财教育资源。例如，上海财经大学青岛财富管理研究所和加州大学伯克利分校在青岛联合建设了一个国际人才培养基地，将世界顶尖的金融工程专业引入青岛。与剑桥大学和联合办公集团签署合作备忘录，在试点地区共同建设剑桥大学青岛联合办公财富管理中心；与英国证券和投资协会、美国沃顿商学院、澳大利亚阿德莱德大学等合作。，我们已经达成了国际理财人才培训合作的意向，目前正在有序推进。此外，在试点地区举办了卢森堡财富管理特别培训班，为财富管理人员培训搭建国际平台。

财富管理实验区和中国人民大学联合发布了《中国财富管理发展报告》，对全球主要财富管理中心、世界著名财富管理机构和财富管理行业监管进行了基础研究。中国财富管理发展指数的编制已经启动，以充分发挥财富管理行业的作用，积极探索财富管理业务统计体系建设，形成首个财富管理统计指数框架。

财富中心青岛位于山东半岛的东南沿海。它是国际海港和区域枢纽空港。在金融业高度集中的现代金融结构下，无论从金融机构数量、金融市场容量还是区域经济发展水平来看，青岛似乎都不具备成为国家乃至国际财富管理中心的必要优势。

从全球财富管理市场的格局来看，传统的财富管理中心主要集中在欧美。自2008年以来，受金融危机影响，亚洲市场，尤其是中国财富管理市场发展迅速。在过去的几十年里，中国财富管理市场的平均年增长率已经超过30%。根据相关研究数据，中国中产阶级的数量已经增长到世界第一，达到1.09亿。预计到2020年，中国的总财富将增加到36万亿美元。

随着全球财富管理市场的演变，具有不同特征的全球财富管理中心逐渐出现。在国际上，它可以分为两种类型，一种是资源驱动型。例如，美国的每个财富管理中心都依赖其作为金融中心的地位，而发达的金融体系本身吸引并聚集高净值个人和财富。另一种是政府驱动，其中瑞士、新加坡和香港是典型代表。

全球财富管理中心的形成往往伴随着经济的崛起和财富的积累。在中国内陆地区，上海、北京和深圳等中国主要金融中心的定位已经确立。在这样的背景下，青岛启动财富管理试验区建设时，如何选择自己的路径，确定自己的定位和模式，是所有相关决策方面临的难题。

财富管理金字塔法是财富管理业务的国际权威市场定位和客户细分方法。主要根据客户拥有的可投资金融资产的金额。目前，全球大多数主要财富管理中心都面向高净值客户。

青岛金融办公室负责人表示，青岛财富管理中心的建设应坚持财富管理体系的理念，即普遍效益与高端并重。我们为工薪阶层、中等收入群体、高净值个人和超高净值个人量身定制理财金融产品，提高理财服务的针对性。这是青岛财富管理中心的地方特色。

从这个角度来看，青岛财富管理中心的建设不可能照搬国际经验。瑞士基于隐私+信任的欧洲模式和开曼群岛的离岸模式与青岛有本质区别，没有借鉴意义。相反，新加坡和香港依靠港口主导政府主导的模式，具有一定的参考价值。

香港和新加坡都是港口城市。青岛某金融监管部门负责人认为，港口货流带来资金流，并在货流的基础上以资金流提供相应的金融服务，这是青岛金融中心未来发展可以借鉴的模式。此外，新加坡政府在建设金融中心方面的大力推动和引导也值得青岛学习。

对此，一些市场人士警告称，目前国内理财市场存在明显的刚性赎回，基金客户往往期望更高的回报，但对潜在风险准备不足，存在明显的结构性矛盾。目前，国内理财市场的发展水平和专业水平还不高，理财市场不应该脱离实际，不应该盲目进行全球规模的大规模资产配置。它应该立足于中国现实和实体经济本身，寻求具有中国特色的财富管理之路。

总之，财富管理中心是市场经济规律和人们主观能动性共同作用的结果。没有经济发展的基础和金融市场的繁荣，很难形成财富管理中心，经济中心也不会自然形成财富中心。对青岛而言，努力提高区域经济发展水平，加快经济结构调整和转型升级，是打造财富管理中心的重中之重。

自国家批准之日起，探索金融监管改革的财富管理试验区承担了双重角色:一方面，立足青岛，结合当地经济发展，探索有特色的财富管理体系；另一方面，它应积累经验，通过区域试点项目加以推广和借鉴。

与成熟市场相比，中国的财富管理行业仍处于起步阶段。法律法规不完善、市场主体不完善、投融资渠道不畅、产品和服务创新不足都成为制约财富管理行业发展的因素，与快速增长的财富管理需求存在较大差距。

特别是各类资产管理机构率先在业务层面实现金融业混业经营。不同的监管部门对同一理财业务有不同的监管规定。金融机构往往通过复杂的交易链逃避监管，矛盾日益突出。

作为一个以财富管理为主题的黄金改革领域，整体金融监管体制障碍是一个不可回避的现实问题。金融监管框架本身不适应市场发展，已成为制约青岛金融改革试点进程的最大问题和障碍之一。推进财富管理试验区建设，建设国际财富管理中心城市，是一项长期而复杂的系统工程。要在探索和创新中建立和完善工作制度和机制，做好规划指导，为向上运动铺平道路。

自2014年以来，青岛一直在努力率先启动全面的理财金融监管改革，对各类理财机构进行统一监管。地方政府牵头，地方金融办、三个局(中国人民银行青岛中心支行、青岛银监局、青岛证监局、青岛保监局)和金融行业其他相关部门组成联合监管机制。目前，在财富管理试验区发展委员会的框架下，已经建立了比较完善的综合监管协调机制。青岛金融办和青岛分行第三局建立了政策联动机制，根据各自职能划分政策领域，明确分工，定期沟通，形成了一批符合金融改革方向、具有理财特色的政策争鸣和改革诉求。

例如，针对合格境内有限合伙人(qdlp)和合格境外有限合伙人(qflp)等跨境投资机构的设立，成立了跨境财富管理工作组，形成了涵盖机构准入、业务监管和风险防范的综合监管体系。打击非法集资、维护金融稳定的工作机制由市财政局、三局及相关部门组成；对于小额贷款公司、融资担保公司和私人资本管理公司等地方金融机构，建立了信息共享和协同监管的工作机制。

据了解，许多国家一级订单已经登陆青岛，这涉及到金融业改革的关键环节，如财富管理的综合管理、金融业对外开放的拓展、跨境投融资、新金融机构的建立等。

例如，青岛港保税区在全国商品交易市场试行了现货交易外汇管理政策，并在全国贸易下率先实行了美元保证金制度；中国保监会将中小科技企业专利质押贷款担保保险试点创新作为青岛模式在全国范围内推广；青岛被批准为首批个人商业健康保险税收优惠试点城市；合格境内有限合伙人(qdlp)、合格境外有限合伙人(qflp)、扩大跨国公司外汇资金集中运营试点、设立完全许可的合资证券公司和外资基金管理公司等60项政策取得突破，进入实施阶段。政策实验场在财富管理实验区的作用得到充分体现。财富管理改革创新先导区的地位日益巩固。

据了解，为实现“十三五”规划目标，财富管理试验区将重点建设一批以财富管理为特色的全服务金融机构，完善多层次金融市场体系，增加金融服务供给，优化金融服务结构，推进深层次金融改革创新，形成广域开放合作格局，拓展多渠道直接融资方式，完善全覆盖保险服务体系，建设高层次金融基础设施项目，发展特色金融。

根据这一构想，未来财富管理试验区将实现全球布局、分步推进、高点突破、特色组团的发展理念，打造特色、差异化、协调发展的金融空房布局。

勾画财富管理中心蓝图青岛财富管理实验区刚刚跨越了从审批到建设的“十二五”和“十三五”时期。如果说“十二五”是基础阶段，“十三五”是大发展阶段。

“十二五”期间，财富管理试验区建设取得初步成效，青岛金融业实现了多元化和跨越式发展。2015年，青岛金融业实现增加值588.3亿元，是2010年的2.4倍；金融业增加值占国内生产总值的6.3%，比2010年增长2.2个百分点，服务业增加值占12.1%，比2010年增长3个百分点。

“十二五”期间，一批金融机构蓬勃发展，进入新的发展阶段。如青岛银行上市，青岛农村商业银行完成股份制改造，信托公司重组，中陆财产保险公司、海尔消费金融公司、青岛啤酒(600600)金融公司、青岛港金融公司、蓝海产权交易中心等一批企业金融机构和市场机构成立并运行。德意志银行、ANZ银行、三菱UFJ银行、华侨银行、星展银行、韩国发展银行、釜山银行、台湾国泰银行、现代财产保险、日本兴亚财产保险、台湾国泰财产保险、中德安联人寿保险、德化安国人寿保险等一批外资金融机构相继落户，农村银行实现了全县全覆盖。

“十三五”时期是青岛实现创新、转型、发展，推进“三个中心、一个基地”建设，建设宜居、快乐、创新国际城市的关键时期。根据青岛市金融业“十三五”发展规划，青岛市将重点建设财富管理试验区，重点发展蓝色金融、绿色金融、高端金融、普惠金融和外向型金融，集中金融资源，加快改革创新，全面提升金融服务实体经济和民生的能力，全面提升财富金融经济的规模比重和效益水平。在探索中国特色财富管理之路方面取得了显著进展，为建设国际财富管理中心奠定了坚实基础。

目标是到“十三五”末，青岛财富管理中心的地位将牢固确立，国际化的财富管理中心框架将基本形成。

青岛需要一套有计划、有步骤的建设措施来实现这一目标。《财经》记者从青岛金融办公室了解到，青岛已经制定了十项措施。

具体而言，十三五期间，推进青岛财富管理中心建设，需要增加市场机构数量，引进和培育具有行业影响力的金融龙头企业，搭建良好的金融唱戏平台。同时，要做好金融业的供给面改革，引导更多的资金从虚拟走向真实，促进经济质量和效率的提升。要进一步拓展本地金融市场的广度和深度，放眼世界，充分发挥青岛作为一带一路新亚欧大陆桥经济走廊主要节点城市和海上合作战略支点的区域优势，促进金融业全面融入一带一路战略，促进金融发展的引进和走出去。

“十三五”期间，既要为青岛财富管理中心的发展创造小环境，又要为青岛金融发展创造大格局。除了构建人才培养、金融研究、后台服务、配套产业和文化培育对财富金融经济的支撑作用，构建特色鲜明、差异化协调的金融空布局，还必须把握国家金融改革创新的方向。充分利用财富管理金融综合改革试验区平台，突出创新政策优势，打造金融业创新发展新高地

经过三年建设，财富管理试验区的政策抑制效应初步形成，一批重点项目进入对接阶段。财富青岛城市品牌正吸引着国内外的目光。

青岛财富管理试验区建设是新一轮跨越式发展的总起点和新引擎，具有巨大的潜力和发展潜力。青岛说。

(财经记者/文/编者)