全球油价中枢上行 石油板块或将复苏

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上周，化妆品、生物科学工具和服务、石油和天然气勘探和生产、酒类、互联网销售和服务、广播和电视运营、系统软件、航空空、机场服务和制药行业在强有力的行业名单中名列前十。

油气勘探和生产行业在过去一周内持续增长，目前排名第三。北京时间6月22日晚，欧佩克维也纳部长级会议结束。沙特阿拉伯和其他欧佩克国家通过与俄罗斯和其他非欧佩克国家的磋商达成了一项协议，要求在今年下半年每天增产100万桶，并回到100%的减产率。联讯证券表示，这种增产的影响是有限的，全球油价中心正在上升，这有望回到高油价周期。美国页岩油产量继续增长，预计从长远来看，这将构成油价的上限。联讯证券认为80美元/桶是一个合理的平衡中心。就个股而言，我们乐观地认为，未来三年，世界将回到高油价的周期，天然气行业“价格变化+数量增加”的逻辑将是平稳的。推荐目标:中石油(601857)、中石化(600028)。

纸质包装行业上周上升了19位，排名第45位。6月24日，国务院发布了《中共中央国务院关于全面加强生态环境保护的意见》。长江证券(000783)表示，根据固体废物进口禁令，外国废物可能面临零进口监管，这将直接影响纸箱和瓦楞纸行业。原料供应成为废纸行业的核心竞争力。约33%的生活废纸依赖进口(2572万吨)，全国废纸回收率约75%(约5300万吨)。如果完全禁止外国废物，即使国家废物的利用率达到100%，也有大约1000万吨的废纸缺口。预计龙头企业将在逐步禁止外国废物的过程中加快整合。就个股而言，对废纸纸浆资源拥有强大控制权的领先造纸企业有望成为最终赢家。推荐对象:孙纸业(002078，咨询公司)。

近三个月来，医药行业排名持续上升，目前排名第十。最近，国家药品监督管理局批准了诺沃瑞单抗注射液的进口注册申请。国联证券表示，bms的pd-1单克隆抗体已被批准用于肺癌的二线治疗，成为中国首个上市的pd-1单克隆抗体。一方面，完善了cde审批此类药品的经验，也为国内申报企业提供了参考，有利于提高相关产品的审批速度；另一方面，外国公司将在产品上市后形成完整的营销和医患教育，这将为后来者带来市场红利。就个体存量而言，pd-1单克隆抗体属于肿瘤免疫疗法，具有广泛的潜在适应症，相应的市场空空间巨大，建议积极关注相关靶点。推荐对象:恒瑞医药(600276，临床单位)。

寿险行业上周排名第87位，比前一周下降了42位。2018年，保险业开局不利，四家上市保险公司的新保费同比下降10%至40%。然而，在第二季度，不同的公司增加了他们在费用上的投资，并且有一个低基数效用。5月份，新的单一溢价显示出正的同比增长趋势。其中，中国平安(601318)5月份同比增长9.45%，这是首次出现同比正增长。广发证券(000776)表示，展望第三季度，我们判断新的单笔溢价有望回升，债务方面的压力逐渐缓解，年度低点已经过去。就个股而言，目前市场人气相对较低，而保险行业此前已经全面调整。目前出现低值，建议关注领先目标。推荐对象:平安保险和新华保险(601336，诊断单元)。

一个月内排名上升的行业包括:生物科学工具与服务、油气勘探与生产、白酒、广播电视业务、商业银行、计算机存储与外围设备、家庭日用品、医疗保健服务、其他石油设备与服务、铁路运输等。