苹果股价创新高而产业链大跌 基金看到了“预期差”机会

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记者王奕夜编辑杨刚

在出色的财务报告的推动下，苹果公司的市值最近稳定在1万亿美元，成为市值超过1万亿美元的第一家美国公司。然而，在同一时期，a股苹果产业链的股价不但没有从中受益，反而大幅下跌，与它们的市场表现大相径庭。

对此，基金受访者认为，由于行业和外部因素的影响，苹果产业链的市场预期在近期接近底部。在这种背景下，随着苹果秋季新产品发布会的临近，一旦苹果发布的许多产品出现爆炸式增长，很容易形成一定的预期差异，相关a股公司有望从中受益。

股价表现大不相同

美国东部时间8月2日，苹果的股价收于每股207.4美元，总市值超过1万亿美元。第二天，苹果股价开盘大幅走低，市值一度跌破万亿美元，随后反弹，最终收于208.74美元，牢牢占据美国股市“万亿美元市值”的榜首。

与此同时，a股苹果产业链公司的股价已经下跌。从盘面来看，受各种因素影响，自7月26日以来，股价刚刚好转的苹果产业链公司开始了持续下跌的模式，到8月6日，累计跌幅已达13%。在此期间，相关概念公司的股价跌幅更大，包括安捷科技(002635，诊断股票)下跌18%，兰斯科技(300433，诊断股票)下跌15%，李勋精密(002475，诊断股票)也下跌超过13%。

如果我们长时间观察，苹果产业链的股价将大幅波动。自6月份以来，出现了大幅下跌，随后出现了反弹，现在又出现了一波暴跌，总体上呈现出大幅波动的趋势。

苹果股价创下新高，与a股相关的产业链公司出现波动和下跌，引起市场关注。一些分析师表示，出现上述现象的原因是，一方面，iphonex的销量没有达到预期；另一方面，由于外部因素和行业拐点的影响，苹果产业链中a股上市公司的市场预期相当低。

生出“预期差异”的机会

然而，在一些组织看来，上述现象是一个机会。他们认为，市场对苹果产业链的预期处于低点，一旦手机市场在后期表现良好，就会形成很大的预期缺口，所以现在反而是一个投资机会。

天丰证券研究与战略部副主任郭明皮认为，根据以往的经验，苹果将在今年下半年重点更新所有新产品。他还预测，除了市场上推出的三款新iphone之外，ipad、mac系列和apple watch将在原有配置的基础上进行升级，一些产品还将增加一些新功能或新技术。

据了解，苹果秋季新产品发布会将于9月初举行。一些分析师表示，由于新系统ios12提供了软硬件整合的创新体验，市场预计新iphone的出货量不仅会在2018年下半年大幅增加，而且出货量效应可能会推迟到2019年上半年。正是在这种良好的预期下，这些基金将苹果的市值推高至数万亿美元。

招商局电子团队预计，今年第三季度苹果销售的单价和数量将高于去年同期，因此对第三季度供应链中的优质公司表现持乐观态度。