制造业板块投资主线明晰 先进制造产业机会凸显

本篇文章1571字，读完约4分钟

随着半年度报告披露季节的临近，制造业上市公司纷纷交出答案。截至7月25日，根据中国证监会定义的制造业分类，已披露上半年业绩预测的上市公司中，近90%实现了税前盈利。对于下半年a股制造企业的投资策略，各机构从各个子行业进行判断，围绕“先进制造”主题的投资策略仍然受到青睐。

54家公司的利润上限突破了10亿元

数据显示，在中期报告中盈利前的制造业上市公司中，518家预测上市公司股东应占净利润上限超过1亿元，54家预测净利润上限超过10亿元。其中，海螺水泥(600585)(港股00914)的净利润预测上限最高。海螺水泥最近宣布，预计上半年实现净利润120.9亿元至134.3亿元，同比增长80%至100%。

从制造业的几个主要子行业来看，徐工机械(000425，诊断股)、柳工(000528，诊断股)和泰海核电(002366，诊断股)获得了机械设备行业的前三名，其半年度业绩预测分别为11.5亿元、6.63亿元和6亿元；海螺水泥、华新水泥(600801)和北新建材(000786)位列建材行业前三名，上半年业绩预测分别为134.34亿元、21.28亿元和13.65亿元；在轻工制造业的纸及包装印刷行业中，纸(600567，咨询股)、孙纸(002078，咨询股)和(002701，咨询股)分别以18亿元、14亿元和5.39亿元的预测利润上限位居前三。

中国证券报记者注意到，这些龙头企业的成就主要得益于现有的主营业务。海螺水泥受益于公司产品销售价格同比大幅上涨，经营收入同比大幅增加；徐工机械一方面受益于主要工程机械品种的高销售增长，另一方面受益于公司资产负债表的修复，净利率上升；山鹰纸业得益于收入规模的增长，这得益于北欧纸业和联盛纸业被纳入公司的合并报表，得益于工业自动化和信息系统的深入应用，得益于运营效率的提高，得益于业务部门和产业链之间协同作用的增强，得益于造纸业繁荣程度的不断提高。

先进制造业的机会被强调

随着制造业企业半年业绩预测的发布，下半年相关制造业企业的组织投资主线逐渐清晰。

围绕“先进制造业”这一主题的投资策略仍然受到青睐。华信证券认为，在整体经济数据疲软的情况下，先进制造业投资具有高度的繁荣，值得投资者关注。当前和未来，在中国经济新旧动能转换的背景下，先进制造业(5g、国产芯片、高端设备等。)将获得政策和资本密集型支持，相应部门的长期投资机会将得到强调。

在机械和设备方面，突出了未偿股票的价值。国联证券(港股01456)认为，下半年，建议收缩前线，围绕“业绩+创新”集中五条主线:一是产业互联网板块，产业发展充分受益于政策+技术两轮驱动；第二个是工业机器人领域。随着国内机器人零部件行业的逐渐成熟，机器人的价格和人工成本形成剪刀差，国内机器人企业将迎来一个快速发展的时期；第三是石油服务设备行业，主要得益于石油价格中心的持续上行和石油服务公司的根本改善；第四是通用设备行业，行业增长具有周期性和增长性的特点；第五，新的消费领域预计将带来消费升级驱动的相关设备的大量需求。

对于建材行业，东兴证券的赵军胜(601198)认为，上半年建材行业的景气度处于较高水平。在今年下半年，水泥将着眼于协调环保，玻璃纤维海外，耐火材料，装饰管道和防水将着眼于成本转移和集中改善。下半年，当行业景气减弱时，价值中心下移，业绩支撑成为支撑股价的主要因素。

在纸张和包装行业，郭盛证券分析师丁琼指出，造纸行业库存较低，对下半年利润复苏持乐观态度。木浆系统价格持续疲软，现货浆和双胶铜板白卡暂时没有走出疲软。最近，主要的铜和白卡工厂已经关闭大修和大面积供应控制，这实际上是帮助整个行业去库存。包装行业的基础是退货，领先公司的扩张正在加速。原材料价格的快速上涨加速了包装行业的一体化进程，大型企业进入了大型包装和多品类发展的扩张期。