东北证券：三十年规范发展 铸就为中小企业提供投行业务服务的全能型券商

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雄关的漫无边际真的像铁，但现在它从一开始就越走越远。东北证券(000686)作为东北地区唯一的本地上市券商，依托稳健的运营体系、科学的合规风险控制体系、灵活的组织体系和四大业务板块体系的创新转型，成为支撑东北地区经济发展的一支具有独特特色的新生力量。

“雄鹰迎风，波浪在春天飞翔”。在东北证券股份有限公司成立30周年之际，李富春董事长认为，东北证券将继续实施五年战略规划，加快转型发展。聚焦企业愿景，致力于客户成长，成为具有规模、特色和核心竞争力的一流现代金融服务提供商，成为具有投资银行和中小企业理财特色的全方位经纪公司。

前进30年

在东北证券30年的历史中，大致经历了三个发展阶段。

从1988年到2000年，是东北证券标准化的第一阶段和发展时期。东北证券，原名吉林证券有限责任公司，成立于1988年8月24日。它是吉林省第一家专门从事证券业务的非银行金融机构，也是中国最早的省级证券公司之一。

2000 -2007年是东北证券发展的第二个阶段，公司从一个地方券商转变为一个全国性的上市券商。2000年6月，吉林证券有限责任公司增资扩股，正式更名为东北证券有限责任公司正式成立。

自2007年以来，东北证券发展迅速。2007年8月，公司通过金州刘流进行合并重组，并在深交所上市。锦州刘流更名为“东北证券有限责任公司”。

“我很高兴选择了东北证券，在这个鲜花盛开的季节里跳了一辈子舞。”尹泉，资产托管部，在东北证券工作了27年。当她来的时候，公司成立不到三年，只有20多名员工。当时，全省只有几家企业的债券赎回、股权托管等单一业务。上海证券交易所只有8家上市公司，所有的结算方式都是手工计算和填写的。当时，她和同事无法想象公司成立30年后，截至2018年6月底，公司注册资本为23.4亿元，比上市当年增长303%；总资产630.83亿元，同比增长370%；归属于母公司的净资产达到152.4亿元，比上市当年增长612%。自2007年上市以来，公司实现了归属于母公司的总净利润94亿元，年平均净资产收益率为12.85%，共缴纳税款68.96亿元，向投资者支付股息17.25亿元。

没想到30年后，公司的经纪业务有了质的飞跃，147个营业网点分布在28个省、自治区、直辖市，客户超过200万。除了在上海和深圳证券交易所提供普通股票交易之外，融资融券、股票质押和个人股票期权等各种交易品种也能充分满足客户的投融资需求。

公司建立了完善的客户服务体系。顾客不用离开家就可以开户、交易和转移资金。专业投资顾问为客户提供最专业的服务。依靠高效安全的结算系统，公司10人结算团队的日平均结算金额可达20多亿元，客户的银证转账取代柜台存取，实现分分秒秒到帐。“以客户为中心”的服务理念已经被东北证券的几代人所实践。

四大业务板块的转型升级

当前，中国经济正处于转型升级的关键时期，多层次资本市场建设在中国整体经济发展中的地位和作用越来越重要。东北证券作为全国性的综合性证券公司，始终以服务中小企业发展促进经济创新和转型，以优质的理财服务帮助居民实现财富增长，努力成为“以投资银行和中小企业理财为特色的全方位经纪公司”。

为实现这一战略目标，东北证券积极推进四大业务板块的转型升级。大型零售行业已转型为财富管理，并积极发展机构业务；投资和销售交易部门进一步加强自营投资的多元化，逐步转变为销售交易业务模式；大型投行部门已经从渠道型转变为资本中介型，提供企业生命周期服务；资产管理部门已转变为主动管理，主动管理能力得到提高。

财富管理帮助居民通过大型零售业务实现财富增长。起步最早的东北证券经纪业务取得了长足的发展。截至2018年6月底，东北证券共有近150个营业网点，业务范围从原来的单一经纪业务发展到多渠道满足客户需求。公司利用国家布局，抓住居民财富持续增长的机遇，为客户提供全面的财务管理和资产配置服务。金融同业客户、上市公司客户和政府企业客户产品服务清单中，机构业务和产品销售有86项服务内容；私募pb业务支持和见证了一批处于起步和成长阶段的私募的发展壮大，并逐步形成了较为完善的综合服务体系。截至2018年6月底，东北证券发展的pb业务规模为108亿元。

东北证券经纪业务在其发展过程中逐渐形成了四个特点。第一，收入结构更加多元化，收入来源从最初的收费收入发展到目前的多元化收入结构。利息费、股票质押、创新业务、金融产品代销、资产管理产品、自发产品投资等非渠道业务收入占34%。二是营销服务系统全面升级，及时开通账户、网上/手机账户、网上/手持营业厅系统，为客户提供极大便利；建立全国统一的客户服务电话95360、官方微信“东北证券”服务号、“东北证券一投”认购号、微信企业号、官方微博等新媒体服务平台，为客户提供7*12小时电话咨询服务和在线业务支持。第三，信用交易、衍生品和在线金融等新业务很快获得资格并迅速发展。第四，获得第一批“全国证券期货投资者教育基地”许可证，举办各类教育活动300多项，生产和投放教育产品100多种，近2万名投资者从中受益。

大型投行部门专注于为中小企业提供投行服务，形成了东北证券的特色。东北证券投资银行业务正在从渠道型向资本中介型转变。在服务成长型企业尤其是成长型中小企业的过程中，公司探索了一套具有东北证券特色的服务体系。投资银行团队多年来深入参与交通运输、电力设备、汽车零部件等行业，其专业、务实、高效的工作作风得到广泛赞誉。

2009年之前，投资银行业务主要集中在传统的赞助业务上。近年来，东北证券投资银行加快了多元化融资业务的创新，业务类型逐渐从单一的保荐业务发展到股权、债权、并购、股权转让等全服务的连锁投资银行业务。现已完成100多项承销和保荐业务，并为100多家上市公司和拟上市公司担任财务顾问；保荐制度实施以来，东北证券ipo主承销商数量基本保持行业前20名，并获得深圳证券交易所多项奖项。

东北证券是行业内较早开创全服务连锁服务模式的券商。自2009年开始启动新三板业务以来，公司已将其确定为战略重点。一路走来，新三板业务取得了长足的进步。截至2018年6月底，东北证券已推荐348个上市项目，在业内排名第10位；共完成了279次股票发行，完成了30多个并购项目。

为促进利用资本市场扶贫和专业资本运营服务当地经济发展，东北证券深入吉林省经济落后地区，先后与大安市、靖宇县、汪清县、和龙市政府签署战略合作协议，合作开展企业上市、股票转让上市、区域股权市场上市等业务，并提供全方位的咨询和培训。目前，已与“一县一企”的8家企业签署了战略合作协议。

值得注意的是，新三板业务在东北证券形成了梯队效应。除了完成双杰电气(300444)、柯华控股(603161)等项目的上市外，目前还有5个项目正在审核中，许多在三板上市的公司正在接受东北证券的咨询。企业上市后，东北证券继续协助企业提升融资能力，通过私募和授信实现直接融资功能。

此外，由于新三板在监管服务方面的表现和声誉，还吸引了其他60家券商推荐上市公司转监管，连续两年被新三板评为“最受欢迎的监管券商”之一。

大投行部门债券融资业务自2012年启动以来发展迅速，已成功完成54个债券项目，其中银川滨河黄河大桥和北京路扩建河西高架桥(15银川大桥项目npb)2015年项目收益债券在多个资本市场创下先例，荣获“2015年中国债券市场优秀非公开项目收益债券发行人”称号。M&A业务使M&A业务多样化。主要资产重组、并购、新三板并购、股权激励、财务咨询等业务均取得均衡发展。截至目前，已完成约70个并购和财务咨询项目。私募股权基金业务通过子公司直接投资，支持企业实施境内外产业并购，实现实体经济与资本市场的对接。

资产管理业务部门将继续转变为主动管理。东北证券依托全牌照业务优势，搭建特色投资研究产品平台，连接资产方和资本方，形成具有自身优势和特色的主动管理能力。

2002年，东北证券成为第一批获得客户资产管理业务资格的券商，并通过2015年末全资成立的郑东容晖证券资产管理有限公司这一独立法人开展资产管理业务。

2009年，东北证券首个集合产品“东北证券一号动态优化集合资产管理计划”成功发行，2010年向投资者支付了较高比例的分红，促进了资产管理业务的持续发展。截至2017年底，郑东容晖主动管理业务规模达到232.08亿元，主动管理能力持续提升。

自营业务将稳步转变为销售交易。东北证券将在巩固传统自营投资优势的基础上，逐步向以客户为中心的销售和交易业务转型，并具备自身的专业能力。

东北证券投资业务坚持多元化投资理念，关注分散单一业务带来的投资风险，始终为公司贡献较好的利润。

自营投资业务主要包括股权自营投资、固定收益自营投资和另类投资。自2011年底固定收益总部成立以来，其销售定价能力、市场影响力和持续盈利能力不断提高，连续三年被授予“中国债券市场优秀短期发行人”称号。2017年，被银行间市场外汇交易中心授予“债券市场活跃交易商”称号，业务资产管理规模从最初的15亿元达到最高的500亿元。除了传统业务，固定收益业务也在不断创新。2017年8月，该公司成为信用风险缓解工具的核心交易员。目前，银行间债券市场共有34家机构获得了核心交易商资格，其中只有11家是证券公司。

东北证券的另类投资业务始于2013年郑东荣达投资有限公司的成立。自2015年以来，净资产年回报率一直在上市券商的十大备选子公司之列。

强大的中后台系统促进了各项业务的稳步发展

东北证券建立了强大的中后台系统，为各项业务的快速发展提供了强有力的支持。

东北证券已经成为拥有完善高效的业务运营平台和营销网络的全国性综合经纪公司，形成了长春、北京、上海三个中心的业务运营架构。长春作为公司的总部，是公司管理、决策和经纪业务运作的中心；北京是公司投资银行、固定收益、私募股权基金和并购业务的运营中心；上海是资产管理、自营投资、研究业务运营和技术灾难恢复的中心。公司实现了在中国主要经济发达省份、城市和地区的网点战略布局，形成了一定的规模优势和品牌优势。

此外，公司还加大了对金融技术的投入，将金融技术建设作为其核心竞争力。东北证券数据中心建于2011年，是一家在中国东北较早开始云计算建设的公司。2017年自动化集中运行维护监控系统建成后，公司95%以上的生产系统实现了自动化监控和自动化运行维护，达到了行业先进水平。未来，公司将着力打造“智能朵拉”服务品牌，提升公司的智能服务能力。

东北证券建立了“四大支柱、十八大核心要素”的综合风险管理体系，实现了风险管理的全覆盖，成为东北证券业务持续稳定发展的重要保障和公司核心竞争力之一。(王伟力)

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