养老目标基金本周二开卖 一文看懂是否值得买

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自8月初14只养老基金获批以来，出售时机充满不确定性，尤其是当第三方渠道需要改革体制时。市场预计最早的销售时间是在九月。

然而，华夏基金在8月底首次披露发行公告，这也意味着养老目标基金真正进入了投资者的选择范围。那么，对于第一个养老目标基金来说，什么是值得关注的呢？它适合所有投资者吗？

目标日期基金是第一个卖出的

对于养老基金，投资者最关心的是运作模式和投资范围。

根据华夏养老2040年控股混合基金(fof)发行的公告，基金投资于股票、股票型基金、混合基金和商品基金(包括商品期货基金和黄金ETF)的总比例原则上不超过60%。

此外，根据华夏目标日期基金的下降曲线模型，随着目标日期的临近，股权资产的投资比例逐渐降低。在基金目标日期2040年12月31日(含)之前，权益性资产的投资比例应符合表1的规定。权益资产配置比例超过上限和下限的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。这里，股权资产混合基金是指根据定期报告披露，股票资产在最近连续四个季度占基金资产50%以上的混合基金。

原则上，与下降趋势曲线的资产配置中心的偏差不得超过10%的上升和15%的下降。

表2显示了股权资产配置比率的中心值和股权资产投资比率的上限和下限。值得注意的是，随着投资者生命周期的延长和目标日期的临近，基金的投资风格也相应地从“积极型”向“稳定型”再向“保守型”转变，股权资产的比例逐渐下降，而非股权资产的比例逐渐上升。

在子基金选择方面，养老金目标产品基金池分为三层:养老金目标产品基础基金池、养老金目标产品关键基金池和养老金目标产品核心基金池。

最短持有期为三年

在阅读了上述基金产品要素之后，让我们关注一下发行时间和值得投资者进一步关注的方面。

首先，自发行之日起，基金于2018年8月28日至2018年9月17日通过基金份额发售机构公开发售。据《国家商报》记者报道，该基金只在华夏基金中直接出售，不通过其他渠道出售，因此通过银行或其他第三方购买该基金可能需要一段时间。

其次，该基金将投资者的最低持股期限定为不少于三年。在基金份额三年持有期限届满之日前(不含当日)，基金份额持有人不得申请赎回基金份额；自基金份额持有期限届满之日起，基金份额持有人可以申请赎回基金份额。基金份额持有人将面临在三年持有期到期前无法赎回基金份额的风险。

第三，该基金属于混合基金(fof)，即目标日期基金。其风险和回报高于债券基金和货币市场基金，但低于股票基金，属于中等风险品种。它适合预计退休日期在2040年左右的投资者。然而，即使接近或超过目标日期，基金份额净值仍有可能下跌，这可能导致投资者退休或退休后的投资损失。

不急着跑

如果投资者认为这种养老基金可能不适合自己，实际上有更多的选择。除了这个养老基金，另外13个基金也准备好了。虽然具体的发行时间还没有确定，但根据之前记者的了解，9月到10月应该是这些基金更集中发行的阶段。

一些来自基金公司的人士向记者承认:“虽然大部分工作已经落实到位，实际上他们不会考虑是否是第一个问题，但他们希望使前期工作更加扎实。如果你跑第一枪，如果你不了解你的业务，结果将适得其反。”

此外，“养老基金在中国是一个相对较新的事物。”通过线上和线下渠道，客户之间的教育和推广工作非常大。它真的需要每个人都接受这种理解。事实上，这需要一个过程。目前，大部分精力和时间都花在网上和网下合作机构的教育上。演示。”该基金公司进一步表示。

值得一提的是，除了基金公司之外，第三方渠道也表现出了极大的热情，但他们对养老目标基金也有长远的眼光。一些第三方人士表示:“我们自己的内部评估并没有这样说。作为一个短期目标，我们要求我们必须取得什么样的结果，但希望它将继续优化和继续服务。”

另外，“从养老的角度来看，我认为固定投资是最好的方式。无论是每个月还是两周，它都可以分散和波动，这比一次买入要好。”业内人士进一步表示。

编辑叶枫