台海核电控股股东股权质押引关注 欲筹划债务重组解围

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泰海核电股份有限公司(002366，股票咨询)，其股价一直在“下跌”，也引起了机构的关注，包括其控股股东股权的质押以及与上市公司的更多关联交易。

9月17日，泰海核电(002366，sz)发布的投资者关系活动记录显示，控股股东泰海集团最近在泰海集团总部与长城资产、山东高速公路(600350)、杭州金头三大债权人和投资者召开会议，重点讨论泰海集团股权质押业务形成的债务问题。各方理解泰海集团面临的暂时流动性困难，尊重他们的要求。

《国家商报》记者了解到，长城资产计划通过股权和债权相结合的方式进行债务重组，山东高速计划考虑后续债转股方案，杭州金头表示对公司基本面持乐观态度，认为这是公司暂时的痛苦时期，对公司的支持立场保持不变。

控股股东正计划进行债务重组

数据显示，截至2018年9月14日，控股股东泰海集团质押股份3.42亿股，分别占公司股份总数的90.27%和39.46%。其中，长城资产、山东高速、杭州金头已质押约2.59亿股，占75.64%。

根据投资者关系记录披露，泰海集团与长城资产、山东高速、杭州金头三大债权人和投资者举行了会议，并提出了相关解决方案。除三大债权人的声明外，各参与方均认为，泰海集团的债务可以通过股权和债权相结合的方式进行优化，从而降低融资杠杆，改善财务状况，极大地优化上市公司的现金流。

具体而言，控股股东泰海集团与中国农业银行签署了债务重组咨询协议，聘请他担任泰海集团债转股专项财务顾问，并计划对泰海集团质押的债务进行债务优化。CNNC产业基金和中央企业产业基金计划联合增资泰海集团。目前，CNNC产业基金已完成项目立项和现场初步调整，并正在协商签署合作框架协议。

此外，山东新老动能转换基金子基金、烟台蓝天控股有限公司、工商银行金融资产投资有限公司和中国长城(000066)资产管理有限公司共同设立了台海专项基金，投资金额不超过60亿元人民币，主要用于台海集团的浮动反应堆投资和新项目建设。

然而，台湾核电表示，债务重组是一项有意的措施，具体方案的细节如交易对价等需由双方另行协商确定。同时，由于此次交易的具体计划尚未确定，相关计划是否必须得到政府相关部门的预先批准仍存在不确定性。目前，上述方案中拟转让的公司股票(或股票收益权)金额尚未确定，不存在实际控制人变更的风险。

控股股东的部分股份被冻结

9月14日，泰海核电宣布控股股东的部分股份被司法冻结。控股股东泰海集团持有的股份总数为2889万股，分别占公司股份总数的7.62%和3.33%。

“当时，大股东告诉我们，部分股份被冻结，我们及时曝光。现在，由于任何业务或原因造成的冻结，大股东没有给我们书面解释。我们也在观察，让他们尽快处理。”台湾海峡核电相关人士向《国家商报》记者解释。

值得注意的是，当机构调查询问泰海集团质押股份是否存在清算风险时，泰海核电没有直接回应，只是说泰海集团是当地政府支持的装备制造业的领导者，并与金融机构相关业务负责人进行了充分沟通，明确了解决方案，建立了有效的沟通机制。

记者注意到，泰海核电关联交易从2015年的6251万元增加到2017年的16.14亿元，三年累计19.66亿元，三年累计营业收入40.74亿元，占营业收入的48.25%。

当被问及公司关联方交易的背景时，泰海核电解释说，主要来自控股股东泰海集团，泰海集团是山东省核电行业的龙头。为配合山东省新旧动能的转化，烟台市依托中国核工业集团公司，创造了打造1000亿级核电产业链的机遇。由中国电力投资公司、中国广东核电集团和泰海集团共同建立的国家核电产业技术创新平台；依托中国核电(601985)、烟台蓝天投资和泰海集团共同组建的CNNC泰海清洁能源(山东)有限公司，以及泰海集团与烟台发改委、万华集团签署的海上浮动反应堆框架协议，计划建设12个海上清洁能源浮动平台。

“这不会影响我们的业务，控股股东和我们之间有两个独立的主体。”泰海核电相关人士表示，目前控股股东质押的股份不存在清算风险。在此之前和之后(即控股股东的部分股份被司法机关冻结)，公司继续与控股股东沟通，因为监管机构现在要求及时披露和公告风险。

编辑赵桥