21家银行拟设立理财子公司 存量风险需逐步出清

本篇文章1914字，读完约5分钟

12月2日，中国银行业监督管理委员会正式发布《商业银行金融管理子公司管理办法》。期待它，期待它，财务管理子公司登陆的步伐真的很近。

30万亿元的银行理财产品直接参与资产管理市场，这让银行兴奋不已。据《投资者新闻》记者不完全统计，截至12月13日，已有21家银行正式宣布拟设立金融管理子公司，不仅包括5家国有银行，还包括9家股份制银行、6家城市商业银行和1家农村商业银行。

至于银行的挤兑问题，中国社会科学院金融研究所法律与金融司副司长尹振涛在接受《投资者报》采访时表示，银行设立理财子公司要靠“大树”，这决定了它们在资金数量、资金成本和渠道方面的优势，是解决“影子银行”等风险问题的良药。

21家银行“渴望尝试”

今年以来，银行资产管理领域的政策不断出台，给深受“影子银行”和金融管理风险困扰的银行资产管理公司带来了希望。

据《投资者新闻》不完全统计，21家银行计划投资1200多万元设立理财子公司。除了中信银行和江苏银行分别于2015年11月和2016年2月宣布设立金融管理子公司外，其他银行今年也进行了公告，其中5月和11月的公告最为密集，有4家银行“正式公告”。

从出资角度来看，选择11月份同时宣布的四大国有银行是最英勇的。其中，中国工商银行“宇宙银行”拟设立注册资本不超过150亿元人民币的中国工商银行财富管理有限公司；建行拟设立建信理财有限公司，注册资本不超过150亿元人民币；中国农业银行拟设立农业银行财务管理有限公司，注册资本不超过120亿元人民币；拟设立中国银行理财有限公司，注册资本不超过100亿元人民币。上海浦东发展银行也出资数十亿元人民币，计划成立注册资本不超过100亿元人民币的浦银资产管理有限公司。此外，交通银行计划投资80亿元成立交通银行资产管理有限公司..

其他股份制银行，包括广发银行、民生银行、平安银行、中国光大银行、华夏银行和招商银行，均出资50亿元人民币，中信银行宣布2015年注册资本为20亿元人民币。

在城市商业银行方面，北京银行和江苏银行没有透露具体情况。南京银行和尚辉银行分别出资20亿元，宁波银行和杭州银行理财子公司的注册资本为10亿元。

中国证券银行分析师杨蓉认为，金融子公司在开展金融业务方面有许多优势，如较低的销售起点、通过发行公共融资直接投资股市、对非标准投资限额的限制较少、销售和宣传渠道更广、封闭式私人融资份额增加等。然而，对于母行而言，较高的注册资本可能会对资本充足率产生一定的压力，尤其是对中小银行而言。

专项整治和风险清理

与其说是银行刺激了资产管理市场，不如说是在资产管理转型的痛苦时期赎回了银行。

12月7日，中国银行业监督管理委员会再次遭受沉重打击，6家银行被罚款共计1.56亿元，其中大部分是由财务管理问题造成的。

事实上，自2016年以来，银行业围绕理财业务进入了一个强有力的监管周期，这主要是为解决以往包括“影子银行”、表外业务和风险在内的金融管理问题而进行的专项整治。

尹振涛告诉记者，从这次处罚来看，罚款不是目的，而是对银行更重要的一个警告。获得非法收入需要付出更多的非法成本，金融机构只有按照规定和要求才能更好地发展这一行业。

“消除解散股票的风险是一个漫长的周期。在资产管理子公司正式落地之前，特殊处罚是为了解决现有违规行为的历史问题。”尹振涛说。

挑战仍然不小

杨蓉认为，尽管该行的财务管理子公司是“市场老手”，但它是“权益新手”。

据尹振涛介绍，首先，许多关于银行财务管理的新规定刚刚出台，相关细则也刚刚出台。在具体实施中，可能会出现新的问题，如子公司与母行之间的渠道分配关系、产品分级的方式和方法等。这些细则不是特别明确，需要一些配套措施来补充。

其次，金融子公司在同类竞争中具有资本量和成本优势，但在投资和研究方面不如公共基金和证券公司。此外，券商和上市公司长期以来一直在资产管理市场上争斗，银行理财子公司要想分得一杯羹是一个巨大的挑战。

此外，财务管理子公司值得期待隔离母银行的风险。将来违反财务管理的情况会减少吗？

尹振涛表示，这需要从两个角度来看:第一，理财业务与母行分离，未来产品在风险防范和产品设计上更加合理合规，风险化解机制更加明显。银行的理财业务是表内业务，表外业务和其他相对灵活的业务放在子公司，这将降低银行自身的风险。其次，银行的许多理财产品必须放在子公司，因此传统的理财业务空房和融资空房将会减少。对于资产管理子公司，有一个完整的系统来规范自己的运作。这样，违规行为的发生就会在一定程度上减少。

不过，他也认为，未来不排除银行的理财子公司在执行新的监管要求时，在理解和操作上可能会有偏差。(思考金融产生了)■