东亚银行：日本首相备礼前去讨好特朗普 令日圆短线偏强

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市场焦点

昨日，美元汇率指数在99.632至100.25之间上下波动，收盘微涨0.04%。然而，美元相对于主要货币表现出个别发展。昨晚，美元兑加元上涨0.47%，至1.3084，而美元兑日元下跌0.77%，至111.74。日本首相安倍晋三将于本周五与美国总统特朗普举行峰会。上周，安倍晋三透露，会议将讨论投资计划和经济合作，以及能为美国就业做出什么贡献。预计日本可能会提出一些建议，如增加在美国的基础设施投资，从美国进口更多页岩油和天然气，以取悦美国。

特朗普一上任就退出了tpp，还指责日本操纵汇率。日元贬值利用了美国的优势。特朗普的言行让日本突然失去了一位“老大哥”的关心和支持。日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)本周访美显然是为了取悦特朗普的行程，因此在美日领导人会晤之前，日元可能会走强。美元兑日元短期内可能进一步测试110-111的下行，但预计该地区将有良好的支撑，因为美日之间的经济和货币政策差异将在未来进一步扩大；如果它被调整回这个水平，它可以被视为一个吸收的机会。继续保持这种观点。

法国总统候选人勒庞威胁说，如果当选，他将带领法国脱离欧元区。此外，欧洲央行行长德拉吉表示，如果发现金融形势与通胀目标不一致，他将准备加大量化宽松等政策的力度。昨晚欧元兑美元下跌0.31%，至1.0750。昨晚英镑和澳元对美元分别下跌了0.12%和0.26%。

勒庞的言论开始重新点燃市场对欧洲政治风险的担忧。荷兰将于3月举行大选，法国将于4月和5月举行大选，德国将于5月举行地方选举，大选将于秋季举行。自英国去年投票决定退出欧盟以来，反欧盟、反欧元和反移民等民粹主义情绪一直在上升。如果这些政治力量在随后的大选中进一步壮大，它们将改写欧洲的政治地图，并成为欧元市场前景的主要担忧。继续保持欧元兑美元中间价预计将在下一次受到考验的观点。

图1:美元兑日元(日线图)

资料来源:彭博

交易策略

澳元/美元:估计在0.77-0.78区间会有一些阻力

图2:澳元/美元(日线图)

资料来源:彭博

澳大利亚储备银行(rba)将于香港时间周二11:30宣布利率决定，预计利率将维持在1.50%不变。得益于黑色商品价格的持续反弹，澳大利亚去年12月出口同比增长5%，进口同比增长1%；12月份的贸易顺差扩大到35.1亿澳元，远远超过预期的20亿澳元和11月份修正后的20.4亿澳元。此外，由于美元的回落，澳元今年迄今反弹了6%。

然而，应该指出的是，澳大利亚内部的经济不平衡正在恶化。在东部的悉尼和墨尔本，随着强劲的经济增长和失业率下降，房价正在上涨，吸引了投资。然而，在西部地区，随着矿业公司的萎缩，珀斯的房价和租金持续下跌。昆士兰州和其他西澳大利亚州的情况越来越困难。

预计澳元对美元在0.77-0.78区间会有一定阻力，空短期内不会有太多进一步上涨。相反，在现阶段我们应该注意一些获利风险。

本周重要的经济数据

日期国家数据实际数字市场预期最后数字

02/06/2017 08:00

日本

职工现金收入(同比)

十二月

0.1%

0.40%

0.20%

02/06/2017 08:00

日本

实际现金收入(同比)

十二月

-0.4%

-

-0.20%

02/06/2017 08:30

澳大利亚

零售额(月比率)

十二月

-0.1%

0.30%

0.20%

02/06/2017 08:30

澳大利亚

零售额(不包括通货膨胀)(季度环比)

第四季度

0.9%

0.90%

-0.10%

02/06/2017 17:30

欧元区

Sentix投资者信心

二月

17.4

16.5

18.2

02/07/2017 07:50

日本

官方储备资产

一月

1231.6亿美元

-

12.169亿美元

02/07/2017 09:45

中国

财新中国综合采购经理人指数

一月

52.2

-

53.5

02/07/2017 09:45

中国

财新中国服务采购经理指数

一月

53.1

-

53.4

02/07/2017 10:00

新西兰

两年通货膨胀预测

第一季

-

1.68%

02/07/2017 11:30

澳大利亚

Rba现金利率目标

2月7日

1.50%

1.50%

02/07/2017 13:00

日本

经济趋势的主要指标

12月(初始值)

105.5

102.8

02/07/2017 13:00

日本

同步索引

12月(初始值)

115.1

115

02/07/2017 13:30

澳大利亚

外汇储备

一月

-

761亿澳元

02/07/2017 16:30

英国

哈利法克斯房价(月比)

一月

0.20%

1.70%

02/07/2017 16:30

英国

哈利法克斯英国房价为3个月/年

一月

5.80%

6.50%

02/07/2017 21:30

单位美国

贸易平衡

十二月

-450亿美元

-452亿美元

02/07/2017 21:30

加拿大

国际商品贸易

十二月

-

0.53b

02/07/2017 21:30

加拿大

建筑许可证(月比率)

十二月

-

-0.10%

02/07/2017 23:00

加拿大

艾维采购经理指数(季节性调整)

一月

-

60.8

2017年7月2日

中国

外汇储备

一月

3010.0美元b

30.105亿美元

02/08/2017 04:00

单位美国

消费信贷

十二月

20.000美元b

24.532美元

02/08/2017 07:50

日本

国际收支经常账户余额

十二月

1183.3亿元

1415.5元

02/08/2017 07:50

日本

国际收支经常项目已经调整

十二月

1709.4b元

1799.6亿元

02/08/2017 07:50

日本

国际收支平衡的基础

十二月

751.1亿元

313.4b元

02/08/2017 20:00

单位美国

Mba贷款申请指数

2月3日

-

-3.20%

02/08/2017 21:15

加拿大

新屋开工

一月

-

207.0k

02/08/2017 02/18

中国

外国直接投资(同比)人民币

一月

-

5.70%

02/09/2017 04:00

新西兰

新西兰官方现金利率

2月9日

1.75%

1.75%

02/09/2017 05:45

新西兰

建筑许可证(月比率)

十二月

-

-9.20%

02/09/2017 07:50

日本

住房贷款同比比率

第四季度

-

2.70%

02/09/2017 08:00

澳大利亚

Hia新房销售(月比率)

十二月

-

6.10%

02/09/2017 08:01

英国

Rics房价指数

一月

24%

24%

02/09/2017 08:30

澳大利亚

Nab商业信心指数

第四季度

-

5

02/09/2017 14:45

瑞士

失业率

一月

-

3.50%

02/09/2017 14:45

瑞士

失业率是季节性调整的

一月

-

3.30%

02/09/2017 15:00

德国

贸易平衡

十二月

19.7b

22.6b

02/09/2017 15:00

德国

经常账户余额

十二月

-

24.6b

02/09/2017 15:00

德国

出口按季节调整(月比率)

十二月

-1.60%

3.90%

02/09/2017 15:00

德国

进口是季节性调整的(月比率)

十二月

-1.00%

3.50%

02/09/2017 21:30

加拿大

新住房价格指数(月比率)

十二月

-

0.20%

02/09/2017 21:30

加拿大

新住房价格指数(同比)

十二月

-

3.00%

02/09/2017 21:30

单位美国

首次申请失业救济人数

2月4日

-

246k

02/09/2017 21:30

单位美国

连续申请失业救济金的人数

1月28日

-

2064k

02/09/2017 23:00

单位美国

批发库存(月比率)

12月(最终值)

1.00%

1.00%

02/10/2017 07:50

日本

Ppi月比率

一月

0.20%

0.60%

02/10/2017 07:50

日本

Ppi年比率

一月

0.00%

-1.20%

02/10/2017 08:30

澳大利亚

住宅贷款月比率

十二月

1.00%

0.90%

02/10/2017 08:30

澳大利亚

投资放款

十二月

-

4.90%

2017年10月2日17:30

英国

有形贸易差额英镑/百万英镑

十二月

-11250英镑

-12163英镑

2017年10月2日17:30

英国

贸易差额——非欧盟单位百万英镑

十二月

-

-3577英镑

2017年10月2日17:30

英国

贸易平衡

十二月

-3500英镑

-4167英镑

2017年10月2日17:30

英国

工业生产(月比率)

十二月

-0.20%

2.10%

2017年10月2日17:30

英国

工业生产(年比率)

十二月

2.90%

2.00%

2017年10月2日17:30

英国

建筑产量的季节性调整(月比率)

十二月

1.00%

-0.20%

2017年10月2日17:30

英国

建筑产量的季节性调整(年比率)

十二月

-0.40%

1.50%

2017年10月2日21:30

加拿大

失业率

一月

-

6.90%

资料来源:彭博和东亚银行

本周重要经济数据(续)

日期，

国家

数据

实际数字

市场预期

最后一个数字

2017年10月2日21:30

单位美国

进口价格指数(月比率)

一月

0.40%

0.40%

2017年10月2日21:30

加拿大

就业形势的净变化

一月

-

53.7k

2017年10月2日21:30

加拿大

全职就业变化

一月

-

81.3

2017年10月2日21:30

单位美国

进口价格指数(同比)

一月

3.50%

1.80%

2017年10月2日21:30

加拿大

兼职就业变化

一月

-

-27.6

2017年10月2日21:30

加拿大

参与率

一月

-

65.8

2017年10月2日23:00

英国

Niesr国内生产总值预测

一月

-

0.50%

2017年10月2日23:00

单位美国

密歇根大学市场氛围

二月(初始值)

97.8

98.5

2017年10月2日

中国

进口(同比)

一月

9.80%

3.10%

2017年10月2日

中国

出口(同比)

一月

1.80%

-6.10%

2017年10月2日

中国

贸易平衡

一月

50.00b美元

40.82亿美元

02/10/2017 02/15

中国

货币供应量m2(年比率)

一月

11.30%

11.30%

02/10/2017 02/15

中国

M1年货币供应量比率

一月

19.10%

21.40%

02/10/2017 02/15

中国

M0年货币供应量比率

一月

-

8.10%

02/10/2017 02/15

中国

新增人民币贷款(人民币)

一月

2440.0b

1040.0b

02/10/2017 02/15

中国

社会融资(人民币)

一月

3170.0b

1630.0b

02/10/2017 02/14

新西兰

Reinz房屋销售(同比)

一月

-

-10.70%

02/11/2017 03:00

单位美国

月度财务预算报告

一月

33.0亿美元

-275亿美元

资料来源:彭博和东亚银行

东亚银行

2017-2-7