偷梁换柱打掩护 揭秘银行不良“假出表”新花样

本篇文章2230字，读完约6分钟

业内人士了解到，一些机构利用货运基地等标准化资产掩盖银行不良资产的虚假报告，瞄准需求，将其作为主要业务。业内人士表示，不良资产虚假陈述触及监管红线，目前监管力度过重，机构绝不能饮鸩止渴。

在年底评估的压力下，银行转移不良资产的“做假账”方式得到了改进。《中国证券报》记者从业内获悉，一些机构利用商品基地等标准化资产掩盖银行不良资产的虚假陈述，瞄准需求，将其作为主营业务。业内人士表示，不良资产虚假陈述触及监管红线，目前监管力度过重，机构绝不能饮鸩止渴。

偷走横梁和柱子，用腐烂的木头替换

所谓银行不良资产的“虚假报表”，通常是指银行通过非法转移实现不良资产的报表，但实际上不良资产的风险仍由银行承担。

在年终考核的压力下，银行不良资产的虚假报告模式得到了革新。一些机构利用标准化资产作为掩护，从其他机构窃取资产，以帮助银行做出虚假陈述。

某机构人士赵明(化名)介绍说，该机构“研究开发”了一项帮助银行不良资产上市的业务，即通过公司的子公司建立一对一的资产管理计划，将银行的理财资金投资到资产管理计划中，然后将资产管理计划投资到货币资金中。似乎财务管理基金投资于货币基金。但这只是个幌子。之后，资产管理计划赎回货币基金，并将当地资产管理公司(当地amc)的坏账进行再投资。该行已提前与当地amc沟通，并将其坏账出售给当地amc。此时，银行相当于通过资产管理计划回购其不良债权，从而将不良贷款从银行的表内转移到表外，实现不良资产的表外处置。

据赵明介绍，该业务的交易模式存在一些“变体”，但主要逻辑是相似的，即以标准化投资为幌子，实现不良资产的虚假报告。具体覆盖范围取决于银行的合规要求。如果利率债券作为交易对手更容易通过银行的合规要求，他选择用利率债券作为掩护。

据了解，赵明的部门今年通过这种商业模式帮助释放了数十亿不良贷款。它收取资产管理计划规模的0.2%-0.25%的渠道费，并计算出数十亿的不良贷款就是数百万的收入。他说，合作银行包括个体城市商业银行。

“假表”模式

众所周知，行业内不良资产存在多种“虚假陈述”模式。

一位来自农村商业银行金融市场部的人士告诉记者，一些银行此前已经退出了谈判，与当地的amc签署了持股协议。“该行将不良资产出售给当地的amc，并私下与AMC签署了回购协议。”他表示，幕后签署的抽屉协议是非法的，不清楚纠纷何时发生。银行和地方资产管理公司都对这种模式感到担忧。一些银行正在尝试新的方法来转移资金。

记者从业内了解到，由于不良率高，一些小银行已经动员自己的员工来解决问题。中国西部的一家农村信用社向员工发放贷款，让员工拿到钱后购买自己的不良资产，从而将不良资产转移给自己的员工，实现了“虚报”。"一些银行在向企业发放贷款时会要求企业购买一些坏账."一位不良资产从业者表示，一些银行通过捆绑销售实现了“虚假陈述”。

据业内人士称，这些模式实际上是两种“假手表”的变种，这两种手表在业内一直存在。据媒体报道，市场上常见的“虚假陈述”模式有两种，一种是由农村商业银行金融市场部的人引入的，另一种是通过各种资产管理计划实现的。赵明公司的“R&D”模式是模式2的变体。

北京天池君泰律师事务所合伙人律师刘丽忠表示，不良贷款率的上升将直接影响银行拨备覆盖率等监管指标。如果不良贷款率上升到一定程度，银行需要根据监管要求增加拨备。增加准备金后，银行的利润率将会下降。如果我行不增加拨备，拨备覆盖率和不良贷款率达不到标准，我行及相关高管将受到监管部门的处罚、约谈甚至下调。下调监管评级后，银行的许多业务将受到限制，无法开展。同时，不良贷款率上升将影响核心一级资本充足率、资本充足率等其他核心监管指标。如果后两者减少到一定程度，监管将要求银行补充其总资本或降低风险资产的规模。当不良贷款率达到一定水平时，银行业务将完全受限。这也解释了为什么一些银行不得不冒险，即使他们知道自己违反了规则。

“饮鸩止渴”

据了解，原银监会先后下发了《关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转移业务的通知》(银监发[2010]102号)、《中国银行业监督管理委员会办公厅关于规范金融资产管理公司不良资产收购业务的通知》(银监发[2016]56号)。 《中国银行业监督管理委员会办公厅关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》(银监办[2016]102号通知)要求银行业金融机构不得使用理财资金直接购买信贷资产，56号通知要求资产管理公司不得为银行业金融机构规避资产质量监管提供渠道。 82号通知要求转让行不得通过本行理财资金直接或间接投资本行信贷资产收益权，不得以任何方式承担显性或隐性回购义务。 这些规定为不良资产的“虚假陈述”设置了红线。

最近，有关部门对不良资产的隐瞒和不良资产的“虚假陈述”进行了过度监管。有迹象表明，饮酒和解渴违反了红线或面临严厉的惩罚。

国家审计署网站发布了《2018年第三季度国家重大政策措施执行情况跟踪审计结果》。在公布的问题中，六个省的金融机构存在掩盖不良贷款和拨备覆盖率低等问题。

联讯证券首席经济学家李麒麟表示，不良贷款退出并不是一个新问题。然而，在各种监管要求变得更加严格之后，特别是在不良贷款中包含了超过90天的逾期之后，一些银行的不良贷款率急剧上升。本行不良资产的暴露有利于监管部门了解真实情况，制定相应政策，有利于监管“扫雷”。业内人士表示，隐瞒不良资产和虚报不良资产无疑会解渴，违反监管红线将面临处罚。