午评：沪指延续震荡格局 白酒、港口板块异军突起

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周二，两市早盘开盘走低，随后小幅上涨，随后回落，随后稍作调整，再次飙升。从盘面来看，酿酒、园林工程、水利建设、公私合作、高交付等行业都是最大的受益者；丝绸之路、贵金属、水泥建材、钒电池和黄金都是最大的输家。

截至午盘收盘，上证综指上涨0.22%，收于3258.12点，总成交量为1204亿英镑。深圳成份股指数上涨0.38%，收于10572.71点，成交量为1564亿股。创业板块报告1960.66点，上涨0.35%，成交额471亿元。

早盘高交割概念股继续走强，天能重工上涨7.53%，仲恺精密上涨6.46%，鑫鸿泽上涨4.45%，苏傲传感上涨4.02%，经纬股份上涨3.15%。

基金再次追捧Ppp概念股，钢铁侠生态市场上涨6%，东方花园上涨4%，棕榈岛上涨3%。NPC和CPPCC的生态文明提案占10.13%，蓝天防御战继续受到重视。与此同时，2017年和2018年ppp订单的发布期可能支持领先公司的高增长。

港口航运板块继续走强，厦门港每日涨停和珠海港盘中涨幅均超过5%，大连港、连云港港、天津港、盐田港和南京港均出现不同程度的拉伸。

平安证券表示，市场将进入全面分化时期，大板块的估值和修复已逐渐结束。在这一周期中，消费和成长股板块、具有安全边际、快速利润增长和高度繁荣的行业股将成为突破的关键点。

海通证券策略师荀玉根表示，a股已经进入二维投资时代。过去，在进行行业配置和风格选择时，往往从一维角度将它们分为周期与消费、增长与价值。攻击着眼于周期和增长，而防御着眼于消耗和价值。现在市场环境发生了微妙的变化，投资进入了二维阶段。

文章指出，一方面，投资者结构发生变化，保险和银行资金追求绝对回报的比例增加；另一方面，经济结构调整、周期和消费都发生了结构性变化。传统的逻辑是，周期性股票只是从改善经济数据的角度寻找高贝塔系数，这种逻辑已经习以为常，因为即使数据改善，固定资产投资的增长率也只会略有提高，而需求方的逻辑有一个上限，这需要与供应方或政策主题相结合，即所谓的“主题周期”，如国有企业改革和一带一路。